带你走出资本市场的误区之二 投机的奥妙

amami

上一回书说了投资与投机。其实投资还是比较容易的，简单来说，你所要做的就是拿好现金等待10年一个轮回的经济危机，等到下跌至底部或者接近底部开始逐步进场（根据最近30年的市场规律，大概是50%左右），之后一直持有直到经济复苏。而投机就要复杂得多，其变化也更多，但是万变不离其宗。其中仍然是有规律可循的，这才是资本市场和赌场的区别。
其实资本市场上的任何行为，都是一种投机行为，投资严格来讲其实就是一种特殊的投机，一种风险极低，时间跨度极大，对入场时机要求极高的特殊投机。资本市场上的任何行为都是在预测未来的价格，而未来的价格是不可测的。所以任何投机行为都是在博概率。
投机就是博概率，这是资本市场中本质的本质。
人们为了能预测未来的价格发明了各种方法，总的来说分为基本面分析和技术面分析两个大类，下面又分出了无数分支。
无论你采用什么分析方法，其本质都是站在某一特定视角之下，对未来价格运动曲线进行的预测，其结果都是没有保证的。
而任何一种分析方法，从其方法本身来说，准确性都是差不多的，而其准确的概率基本都在60%左右。（因为价格变化就2个方向，准确率最少50%，这么多人总结出来的方法总比扔硬币高些吧？而单一一种标准提高其准确率的不是方法本身，而是使用的人）。
这就是为什么所谓的股评家，分析家，技术派，说起来都头头是道，干起来个个阳萎的原因。
明白了这一点我们就知道，如果能找到一个方法，让博概率的准确率提高，我们在投机行为中赚钱的可能性就大大增加了。
而这个能让准确率提高的东西就叫系统。
既然任何方法的概率都差不多，我们怎么能建立一个提高准确率的系统呢。
在数学中，有一个乘法原则可以完全解决这个问题。假设三个互相独立的程序的错误率分别为30%、40%、30%，这都是很普通的并不出色的程序。那么由这三个程序组成的程序组，其错误率率就是30%×40%×30%=3.6%，你的正确率高达96.4%.
问题的关键变成，如何去寻找这三个互相独立的程序。首先，技术指标，都单纯涉及价量的输入而来，都不是独立的，只需要选择任意一个技术指标构成一个买卖程序就可以。对于水平高点的人来说，一个带均线和成交量的K线图，比任何技术指标都有意义。其次，任何一个股票都不是独立的，在整个股票市场中，处在一定的比价关系中，这个比价关系的变动，也可以构成一个买卖系统，这个买卖系统是和市场资金的流向相关的，一切与市场资金相关的系统，都不能与之独立；最后，可以选择基本面构成一个程序，但这个基本面不是单纯指公司赢利p/e之类的，而是真正能影响到市场的参与者心理波动的东西。这才是更重要的基本面，这需要对市场的参与者、对人性有更多的了解才可能精通。（摘自缠中说禅）.
曾经有人跟我说，这种系统建立方法不灵，有一点需要搞清楚的是，你所选的3个相互独立的程序都要起作用才行。如果你用上面提到的系统去做dt，或者90天之内的短线操作，肯定不灵，为什么？因为基本面和比价指标在这么短的时间内都不会有什么变化，那是常量，而不是变量。等于就剩技术指标一个了，自然不灵了。散户作短线很难建立什么高效的系统，因为信息的高度滞后和不对称。就是拼技术，这点必须明确。
对于基本面的判断其实是技术的最高境界，特别是对小散，在一个信息高度滞后和不对称的环境下，小散想通过数据对基本面做出正确判断是不可能的（别说小散，专业的公司都整天错，雷曼怎么死的），完全要靠对市场参与者和人性的理解。所以主要精力还是要放在前2个判断程序上，毕竟那是有明确的图表数据可遵循的。
我们知道了如何建立一个系统，那么这个系统建立好之后，在资本市场中就无往而不利了吗?当然不是，且听下回分解。系统的功能/规则/人。

Timber

回复 1# amami

三个互相独立的程序的错误率分别为30%、40%、30%，这都是很普通的并不出色的程序。那么由这三个程序组成的程序组，其错误率率就是30%×40%×30%=3.6%，你的正确率高达96.4%.

早有帖子说了，三个程序叠加的效果不是96.4%，是更少。

源济

learntrading

Thanks!

amami

这个原理肯定是对的，但是理论与实际总是有差别的，就如同物理学中的理想状态和实际状态总是有差别一样。
以匀速运动为例，你总要受到摩擦力，空气阻力等等的影响对吧?
反映到这个系统上，首先对于基本面的判断，你的判断准确率能有多高？
不要说一般散户，专业机构对基本面判断准确率也未必高到哪里，不然雷曼怎么倒闭了？
再说资金流量，这个比价关系就这么准确地能反映吗？
所以最可依靠的还是技术分析，另外2个起辅助作用。
最终的结果肯定是要低于理想状态的，能到70%我觉得就很不错了。毕竟3各因素中，至少其中2个因素得准确程度都是没什么保证的

zlm

ding

happywacom

thanks

yanjun

QQQ?

thanks

ranchgirl

这个原理肯定是对的，但是理论与实际总是有差别的，就如同物理学中的理想状态和实际状态总是有差别一样。
...
amami 发表于 2010-11-5 14:14

这个原理肯定是不对的
100% wrong in statistics.

I don't know why people do not read a book before teaching others. Sad!

ranchgirl

在数学中，有一个乘法原则可以完全解决这个问题。假设三个互相独立的程序的错误率分别为30%、40%、30%，这都是很普通的并不出色的程序。那么由这三个程序组成的程序组，其错误率率就是30%×40%×30%=3.6%，你的正确率高达96.4%.
amami 发表于 2010-11-5 12:23

WRONG! WRONG!! WRONG!!!

ranchgirl

Correct calculation:

windmoney

Correct calculation:
ranchgirl 发表于 2010-11-12 00:50

THis is right! amami的问题在于：如果三组程序的错误率都是50%，那么总错误率是0.5^3=12.5%,同时他们的正确率分别也是50%，那么总正确率也是12.5%，so where is the left 75%?

amami

说实话，ranchgirl写的数学公式我一点都看不懂。至于说这个准确率是95%还是70%，我也无法量化，因为准确率这个东西本身就无法量化。
但是我理解一点，3各互不相关的判断标准所形成的信号，同时指向一个方向，其准确率必然大增。这点我可以非常肯定。
炒作的目的是赢利不是写数学论文。逻辑正确是最重要的，因为这是盈利的基础，至于说这么搞出来是90% 70%甚至还是40%，我觉得无关紧要，只要知道多个互不相关的判断标准形成的信号，同时指向一个方向，
准确率必然远大于单一信号。就足够了。

ranchgirl

说实话，ranchgirl写的数学公式我一点都看不懂。
amami 发表于 2010-11-12 14:30

却写出一个非常错误的数学计算来误导大家？？？ .....再加一点似是而非的诡辩，连学习的态度和起码的道歉都没有， "就足够了"?

olderfrog

hehe, if I have 30 system and each of them have 90% of chance of being wrong, and I can use them together to achieve 96% of winning rate.

ranchgirl

hehe, if I have 30 system and each of them have 90% of chance of being wrong, and I can use them together to achieve 96% of winning rate.
olderfrog 发表于 2010-11-12 16:30

Good point !

According to LZ's wrong math, that is exact the conclusion:

1-0.9^30 = 1 - 0.0424 = 0.9576 = 95.76%

amami

你说的30个，各个90%是一个不可能成立的命题，你要有任何一个你能100%肯定有90%的准确率，你还需要找别的标准吗？不是画蛇添足了？
你不可能找出30个互不相关的信号。
别说30个，5个我都想不出来。市场价格无非就是，量，价，资金走向，心理因素，影响的因素不可能有很多，你怎么可能找得出30个，也就4-5个
其次，你找出来的信号，准确你无法保证。
最可以保证的是k线图，大家看到的都一样没有区别，至于其他的，准确没法保证，谁敢说自己分析的基本面很正确？没有任何一个专业公司敢夸这个海口，不然就没有美国的金融危机了。
那个公司敢说自己对市场资金流向了如指掌？政府都不敢。所以最值得依靠的还是k线图。
至于ranchgril同学，我来分享的是对市场的理解，不是数学。
至于什么道歉，谈不上吧？
别说我认为我对市场的理解没错，就算错了也谈不上什么道歉吧?
如果说市场是一个研究项目，你见那个大学论文学术观点错了需要道歉的？我也不是抄的。
ranchgril同学也可以分享一下你对市场的理解，如果你有的话。

ranchgirl

回复 18# amami

This is really funny！！！！
Did you even read and understand what olderfrog posted?


I repeat his key word here

30 system and each of them have 90% of chance of being wrong

ranchgirl