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RSI 和MFI 指标的意义和用法讨论.
来源: boxhead 于 09-09-28 06:35:40 [档案] [博客] [旧帖] [转至博客] [给我悄悄话]
RSI: 相对强度指标 （Relative Strength Index)
RSI 最开始的设计思想是基于这样一个现象：
股票上涨的时候，股票收盘成交量大多汇集在高的价格区，
股票下跌的时候，股票收盘成交量大多汇集在低的价格区。
所以，用收盘时的价格来对比多空双方的相对强弱力量。
很大程度上反映了买卖双方的心理因素。
在当日成交量非常大，换手率非常高的股票行情中，有很多短线操作的，
Swing Trading , DayTrading的，
注意他们很多是两面操作的，就是说在一个相对短的时间里，
又做多，又做空，经常是由多方直接翻转刀空方（“砸”这是谁发明的术语？），
或由空方直接翻转到多方（“鹞子翻身”？武术动作，哈哈）。
这时候的成交量就有很大部分重复计算的，不能用来作中长线的趋势预测
定量分析了。
但是，这些操作短线的交易，一般会在收盘的时候平仓，即使有多仓也很轻，
空仓过夜的很少（除非购买了本月的期权Call).
而且，持多持空仓的时间长短也可能不一致，比如说，你可能持有 BAC
的空仓，但平均一日就平了，而持有多仓可能三日才平仓。
所以，收盘时候的价格其实是平仓的心理预测表现。
RSI 就是这种心理定量描述。
RSI = 100 - 100/(1+RS)
RS:相对强弱
RS= N 天中上涨的平均收盘值／N 天中下跌的平均收盘值。
这是一个反映超买超卖的指标，一般认为， 小于３０是超卖，
股票被严重低估；大于 ７０是超买，股票被严重高估。
注意：
1.事实上,没有其他方法的配合（例如MACD),没有中长线的信息，
这只是个心理上的参考指标。 只有在多空双方力量大致均衡，
上下起伏的箱型整理时候，所谓的超买超卖才有实际的意义。
2.一路上涨的股票，即使有起伏，但支撑的线成上升的斜线，这时的
是不能用超买信号来操作的， 每次超买都意味着创了新高。
同理，一路下跌的股票，即使有反弹，但上档阻力线成下降的的通道，
这时的是不能用超卖信号来操作的， 每次超卖都意味着创了新低。
3.另外，同MACD一样，RSI仅仅根据股票的价格，没有考虑到成交量
这个重要的因素，是非常不可靠的指标。
如果有庄家控盘的股票，完全可以人为制造出完美的骗线：通过多次
上下拉升打压，然后放量出货（或震仓洗筹）。
4.还有，RS 的计算是根据 N 天的平均来的，N 的大小（统计窗口）的选择
是很微妙的：不同股票，这个 N 的大小是有不同的。
变化比较快的股票，N 要小；变化比较慢的股票，N 要大；
但至少要包含一个完整的振荡周期（否则没有上升或下降的数据可计算）。
MFI:资金流动指标 Money Flow Index
概念１：典型价格 （Typical Price)
= ( 最高位+ 最低位 + 收盘价)/3
概念２：资金流动量 (Money Flow)
= 典型价格＊ 总交易量
概念３：资金流动比率 （Money Ratio)
= 正资金流动／负资金流动
正资金流动发生在当前的典型价格大于前次的典型价格，
负资金流动发生在当前的典型价格小于前次的典型价格。
资金流动指标（Money Flow Index)
= 100- 100/(1+MoneyRatio)
所以其功能也是反映超卖超买振荡信息，一般认为小于２０是超卖，
股票被低估； 大于８０是超买。股票被高估。
这个指标非常类似于 RSI,不同的地方是考虑了成交量的因素。
正是考虑了成交量因素，比RSI 更能真实反映股票的振荡特征。
有庄家控盘的股票，即使操纵了价格，也不能隐藏成交量。
因为：资金流动量 (Money Flow) = 典型价格＊ 总交易量
典型价格上扬，总交易量却减少，最后导致整个的资金流动量减少，
这实际反映了市场对拉高价格的否定（追高力量不足）。
我非常欣赏这种把成交量和股票价格结合起来的分析方法，
它是股票运行的内在规律的描述:
Money = Price * Volume;
Money1= (Price+dP) * (Volume+dV);
dP: 价格的变化量
dV：成交量的变化量
dMoney:变化的资金流动量
= Money1- Money
= dP*Volume + dV*Price + dP*dV;
计算可得： dP = (dMoney-dV*Price)/(Volume+dV);
结论：１。只有新的资金注入dMoney， 且大于dV*Price，
才能维持 dV 和 dP 的同时大于零。
（“天价创天量”）。
２。如果没有新的资金进场，dMoney=０，
价格的上扬，必然导致成交量的萎缩。
dP = -dV*Price/(Volume+dV);
这就是头部的形成信号。
反之亦然，成交量的放大，价格必然下滑，
但如果这时价格不下滑，我们可以断定：
必然有新的资金进场， 这就是局部底的形成信号。
如果我们把资金流动量M(t)看成是我们要研究的对象，就可以发现很多的
东西，我们的风险控制原则：组合投资就有了新的含义了：
多种分析方法的综合利用，最大限度地降低因某和方法失效产生的系统
风险。
其实，我们已经这样做了，
用 M(t)代替纯粹的股票价格，到 RSI公式里，就是我们的 MFI.
那么，用 M(t)代替纯粹的股票价格，到 MACD公式里,就是我们预测
新资金进场出场，新的牛熊转市的方法：
MACD = EMA(12)- EMA(26); 针对我们的M(t)
Signal = EMA(9); 针对我们新的MACD;
Histogram = MACD-Signal;
MACD 反映了新的资金进场速度，
Signal 反映了新的资金进场平均速度。
Histogram 反映了新的资金进场加速度。
MACD 上交 Signal线，真正反映了多方的综合力量开始大于空方，市场往牛市
发展。
MACD 下交 Signal，真正反映了多方的综合力量开始小于空方，市场往熊市发
展。
MACD 等于零时，就是新的资金进入停止，多空双方力量平衡状态。
按照公式：
dP = (dMoney-dV*Price)/(Volume+dV);
这时dMoney = 0, 价格同成交量的变化密切相关：
dP = -dV*Price/(Volume+dV);价升量跌， 量升价跌。
如果这时有 dP+dV*Price/(Volume+dV)＜＜０，突然出现，那就是庄家
主力出逃信号，在股价没有大跌之前，减持仓位，降低风险。
事实上，只要有新的资金进场，股价的上涨只是时间的问题；
只要有资金离场，即使股票不下跌，也没有多少投资价值了. |
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狗仔卡
发表于 2009-9-28 07:21 PM
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发表于 2009-9-30 01:02 AM