6月3日消息，经济合作与发展组织(OECD)今年第二次下调全球经济预测，将2025年全球经济增长率从此前的3.3%大幅调降至2.9%。并且，美国经济增长预期遭遇“腰斩”，从2.8%暴跌至1.6%——这一数字远低于OECD在3月份的预测。OECD首席经济学家阿尔瓦罗警告道，经济前景的恶化将波及全球，几乎无一例外，增长放缓和贸易萎缩将冲击收入并拖累就业增长。
OECD强调，缓解贸易紧张局势、降低关税和其他贸易壁垒的协议，对于重振增长和投资、避免价格上涨至关重要。这是迄今为止最重要的政策优先事项。然而，即使特朗普在关税问题上改弦更张，由于政策不确定性持续拖累，增长提振和通胀缓解的效果也不会立即显现。（华尔街见闻）
｜点评｜ 全球贸易壁垒增厚，多国政府面临债务危机，OECD对今年经济前景并不乐观。美国居民的支出意愿正在下滑，前期支撑美国经济的强劲消费动力减弱。由于与各国的贸易摩擦谈判进展缓慢，外贸恐怕难有良好表现。中国、欧洲、日本等全球主要经济体今年经济增速均出现不同程度的放缓。
无论是美国政府的实际做法，还是高级官员在公共场合的演讲，都释放出美国政策正在进行大幅转弯的信号。美国正在减少对非美国家的关注，取消此前为一些国家提供的优惠关税，甚至加征关税，以弥补美国财政收入。对内减税，激发本土企业扩张热情，强化经济内循环能力。在当今时代，主动脱离与国际社会接触，对本国经济究竟会产生何种影响，这对美国来讲是不言而喻的。
6月4日消息，深圳市工业和信息化局近日发布2025年智能终端产业发展扶持计划项目申报指南，涉及人工智能终端技术攻关项目、人工智能终端公共服务平台建设项目、国家资助配套支持项目、人工智能消费终端爆款单品奖励项目、全屋智能国家级创新载体支持项目、国产标准应用补贴项目等六大资助项目类别，最高资助2000万元，申报系统将于6月13日上线开放。
根据申报指南，资助的项目类别重点聚焦智能手机、计算机、平板电脑、智能可穿戴设备、虚拟现实设备、全屋智能产品、大模型一体机以及其他创新型消费电子终端的研发、生产及应用推广。（界面新闻）
｜点评｜ 深圳再出重磅政策，彰显了在发展人工智能终端上的强大决心。深圳本身在电子信息、通信软件上就有一定的技术与集群优势，AI时代更是将目标锁定在成为人工智能终端的核心聚集区。今年以来，深圳政府已经出台了一系列政策，从财政补贴到人才引进，多方位支持相关产业发展。对于企业而言，最高2000万元的补贴也是一笔比较可观的收入，用来购置设备或者投入研发，都能进一步提升竞争力。
当前，人工智能终端产业的商业化不断迫近。技术落地前夕，拿出真金白银的补贴资助，是地方在短期内吸引企业、抓住机遇的直接方式，也向市场传递了积极明确的信号。而在财政补贴之外，产业生态培育、社会资本参与，更是各地能否抢滩人工智能终端的关键。
6月3日消息，江苏省城市足球联赛（被网友称为 “苏超”）赛事持续火热。“比赛第一，友谊第十四”等热梗频出。比赛开始后，主办方曾一度担心无人关注，票价定在10元左右，但随着关注度上升，比赛门票一票难求，场场爆满。在某二手平台上，一张原价10元的门票被炒到200至300元，最高被炒到500元一张。
“苏超”爆火，各地文旅也开始整活。常州和扬州比赛前两天，常州便向扬州发出旅游邀约：端午小长假期间，持有扬州身份证的游客可免费游览常州所有A级景区。常州赛区还推出“9.9元门票+萝卜干炒饭”套餐，带动本地萝卜干品牌线上销量翻倍。（界面新闻）
｜点评｜ 江苏历来有“散装”之称，这场业余足球赛能够出圈，由赛事延伸出的各种段子功不可没。这两年各地演唱会、各种演出层出不穷，但多数集中在大城市中，并且体育比赛寥寥无几。“苏超”在江苏每座城市举办比赛的机制，给江苏居民提供了家门口的足球观赛机会。并且，江苏人对于网上的各种调侃包容性较高，看球赛之余还能获得情绪价值，成功为这次“苏超”赢得了极大的热度。
“苏超”很容易让人联想到贵州榕江县的“村超”，体育赛事为城市和村落带来的经济效益截然不同，榕江县可以凭借这一赛事大力开发当地旅游业，对于苏州、南京等经济体量较大的城市而言，除了带火文旅，还可借此机会展现城市活力。
6月4日消息，美国财政部公布了其最新国债回购操作的结果。虽然此次操作本身并不出奇——美国财政部自2024年4月以来几乎每周都在进行此类操作，但其规模却达到了前所未有的程度：高达100亿美元，这是美国财政部有史以来规模最大的单次国债回购操作。
美国财长贝森特此前表示，如果美联储无所作为，他可能会自己“出手”——美国财政部拥有一个“庞大的工具箱”，其中一项措施就是“加大国债回购力度”。贝森特当时表示，该工具箱包含针对美债市场老旧国债的政府回购计划，必要时，财政部可以显著扩大美债回购规模。（财联社）
｜点评｜ 4月美国政府向全球推出关税加征计划，一度引起了市场对于美债的短期抛售。彼时正在进行量化紧缩的美联储并没有因此改变政策方向，美国财政部出手回购美债，一定程度上平复了市场情绪。近期市场担忧美国赤字率上升，美债价格再次走低，财政部又一次出手为市场提供流动性。
100亿美元的规模与美联储当年常态化的QE相比堪称杯水车薪，毕竟美联储可以“无成本”地创造基础货币来购买国债，而财政部只能动用财政储备；其高额债务本就让财政部捉襟见肘。财政部的行为更多地是在向美债市场传递信心，平缓收益率曲线，难以为市场提供大规模的流动性。在全球经济增长预期放缓的背景下，全球多数政府所发行的长债都需要更高的利率才能被市场接受。
6月4日，日本政府公布的数据显示，2024年日本出生人口首次降至70万以下，比上年下降5.7%至686061人。日本厚生劳动省的数据还显示，日本的总生育率，即一名女性一生中预计生育的平均子女数，也从2023年的1.20降至1.15，创下历史新低。这一趋势在东京尤为明显，该比率已连续第二年低于1。上述出生人数和生育率均为连续9年下降，且日本出生人口的下降速度比政府的预测提前了15年。
作为影响未来生育趋势的关键因素，日本的结婚人数在2024年达到48.5万人，比前一年增加了1万人，这是两年来首次增加。数据还显示，2024年日本人口的自然减少（死亡减去出生）达到创纪录的91.9万人。（财联社）
｜点评｜ 尽管日本政府在不断加大对育儿家庭的各种补贴，仍然难以延缓日本出生人口下降的趋势。日本各类生育福利政策难以从根源上解决居民育儿意愿偏弱的问题。日本盛行加班文化，且工作晋升难度大，加之东京等城市房价居高不下，当生存压力较大时，居民很难考虑生育。除此之外，日本还面临着老龄化加剧的困境，每年日本政府在居民养老方面都要支出一笔庞大费用。
包括韩国、美国等国家在内，全球很多国家人口前景都与日本相似。其带来的影响首先就是劳动力短缺与用工成本上升，消费市场萎缩，房地产市场供需失衡等问题随之而来。让更多年轻人对未来生活充满希望，生育率自然会有所回暖。
6月4日，蜜雪集团股价表现强劲，续刷上市新高。由于即制饮品将受惠于内地外卖平台的补贴计划，高盛上调蜜雪冰城2025至2027年盈利预测2%至3%，2026年预计市盈率从26倍上调至32倍，目标价由484港元升至597港元，维持“买入”评级。
高盛的渠道调查显示，参与促销活动的门店订单量可能翻倍以上，但影响程度因品牌参与策略、价格定位和外送占比而异。值得注意的是，恒生指数系列季度检讨结果此前公布，蜜雪集团获纳入恒生综合指数成分股，变动将于6月9日起生效。（界面新闻）
｜点评｜ 外卖平台间的补贴大战，将泼天的订单流量引入了即时茶饮领域。以奶茶、咖啡为代表的即时茶饮本身客单价低，补贴后一杯可能只有几块钱、甚至直接免单，拉动销量的效果明显。加上即时茶饮的复购率高，在年轻用户群体中又有社交属性，外卖平台以此作为切入点，也更能培养用户习惯、俘获用户心智。外卖平台给补贴，茶饮品牌冲销量，自然是一拍即合。
此前即时茶饮品牌为了争夺市场，已经进行了较长时间的价格战。这次的外卖补贴，或会掀起又一轮降价风潮。消费者心理转变，蜜雪冰城作为接地气的平价茶饮代表，也在新消费趋势下得到了资本市场的青睐。不过，补贴总有结束的一天，对于行业发展而言，无休止的价格战恐怕并不是长久之计。
6月4日消息，财政部近期发布的《从事证券服务业务会计师事务所注销备案名单》显示，瑞华会计师事务所、唐山市新正会计师事务所、亚太会计师事务所三家会计师事务所自行申请注销从事证券服务业务备案。
2025年4月，财政部、中国证监会修订《会计师事务所从事证券服务业务备案管理办法》，其中提出会计事务所自行申请注销备案时，财政部、中国证监会将注销其从事证券服务业务备案并公告，推动形成有进有出、动态有序的备案管理格局。根据财政部会计司网站5月30日最新发布的《从事证券服务业务会计师事务所备案名录（截至2025年5月30日）》，当前，从事证券服务业务会计师事务所共有110家。（界面新闻）
｜点评｜ 《会计师事务所从事证券服务业务备案管理办法》中强化行业信息透明化建设，包括会计事务所注销、新增备案、异常机构公告等多种情形下都会进行公示，让客户对会计事务所历史情况有更全面了解，从而倒逼其合规经营，尽可能减少公开信息中的“污点”。《办法》对会计事务所的证券服务能力提出了更高的要求，监管也更加严格。
具体到这三家会计师事务所申请注销的原因，主要是相关事务所都曾因卷入上市公司信披造假等事件而被责罚，导致业务规模萎缩，进而主动离场。会计事务所是资本市场中“看门人”行列中重要组成部分，他们作为独立第三方，肩负着对上市公司财报真实性审核的重要职责。过去不乏知名会计事务所同上市公司勾结，捏造虚假财报，严重干扰了投资者对上市公司经营状况的判断。对会计行业的强监管，是改善资本市场生态的重要一环。
6月4日，市场全天震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.15万亿，较上个交易日放量116亿。盘面上，市场热点集中在消费方向，个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。从板块来看，大消费股全线走强，美容护理、啤酒等方向领涨，固态电池概念股一度冲高，算力概念股展开反弹。下跌方面，无人车辆概念股展开调整，机场、军工电子、草甘膦等板块跌幅居前。
截至收盘，沪指报3376.2点，涨0.42%，成交额为4468亿元；深成指报10144.58点，涨0.87%，成交额为7062亿元；创指报2024.93点，涨1.11%，成交额为3195亿元。（财联社）
｜点评｜ 周三市场延续了回暖趋势，盘面中热点频出，各个板块都想充当“最靓的仔”，成为下一轮可能出现的主升浪行情里的领头羊。从板块上看，消费板块全天领涨，在外贸环境充满不确定的背景下，提振内需的政策方向较为明确，消费板块已经成为二季度市场的一条隐形主线，并出现扩散趋势。除此之外，核电、军工、稀土等题材热点早盘争相拉升，但持续性相对偏弱。
目前，两市正处于方向选择期，沪指3400点久攻不下，对市场人气产生了明显的抑制效果。短期内，市场在这一心理关口附近的表现，或将决定下一阶段盘整区间。
狗仔卡
发表于 2025-6-4 09:00 PM
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