9/19/2024 盘前：道指期货攀升涨1.2% 全球避险资产齐齐上涨

源济

盘前：道指期货攀升涨1.2% 全球避险资产齐齐上涨
2024年09月19日 20:30 环球市场播报

　　美股股指期货周四盘前强劲攀升，美联储启动期待已久的降息周期，宣布降息50个基点，此举将保护全球最大经济体免于经济衰退，全球金融市场周四掀起了一波风险偏好浪潮，推动股市、美元、黄金和石油价格齐齐上涨。

　　截至发稿，道指期货涨1.21%，标普500指数期货涨1.66%，纳指期货涨2.07%。

　　德国DAX指数涨1.49%，英国富时100指数涨1.04%，法国CAC40指数涨1.98%，欧洲斯托克50指数涨1.81%。

　　WTI原油涨1.12%，报70.66美元/桶。布伦特原油涨0.99%，报74.38美元/桶。

　　目前来看，投资者主要关注的是美联储四年来的首次降息。市场预期今年年底前美联储还将继续降息，这推动了摩根士丹利(99.3, -0.54, -0.54%)资本国际（MSCI）47国世界股票指数接近历史高点。

　　美联储掌控一切？

　　美联储将基准利率下调了50个基点至4.75%-5%，并大幅下调了未来利率预期的中位值。然而，美联储主席鲍威尔强调了审慎的态度。

　　鲍威尔表示，在美国经济依然强劲的情况下，以大幅降息启动央行的紧缩政策逆转，将有助于减少经济下行的可能性。

　　鲍威尔在宣布降息后对记者说：“我不认为任何人应该将此看作是新的节奏。我们正在随着经济发展情况，将政策调整到更中性的水平，并以我们认为合适的速度推进。”

　　美联储周三的决定加强市场对美国经济将避免衰退的预期。一项调查显示，75%的人预计美国将在明年年底前避免技术性衰退。

　　“我们看到的情况是市场相信美联储已经掌控了一切，他们将实现经济的软着陆，因此风险资产强劲上升，”Newton资产管理公司投资组合经理Jon Bell表示。

　　利率期货暗示，美联储在今年年底做出政策决定前将降息约113个基点。

　　美国利率期货也押注美联储将在11月6日至7日的会议上降息25个基点，降息25个基点的可能性为64%，降息50个基点的可能性为36%。

　　对明年年底前的利率预期大致保持不变，交易员预计到2025年底将再降息约190个基点，这与美联储周三降息前的预期降息240个基点一致。这意味着到2025年底基准利率将达到2.9%，低于美联储官员在周三发布的最新预测中预期的3.4%。

　　市场“大转小”趋势愈发明显，小盘股蓄势腾飞。

　　一些华尔街策略师表示，在美联储开启降息的宏观大背景之下，中小盘股表现可能将远超美股的七大科技巨头们以及广泛大盘股，主要逻辑在于中小盘股往往对美联储设定的基准利率非常敏感，它们非常依赖于浮动利率贷款，因此在美联储降息大背景下意味着它们长期以来的债务端压力降大幅降低，从而有望提高利润率与股票估值。

　　因此，在利率期货市场几乎100%定价美联储年前降息100个基点的背景下，经典的中小盘股轮动行情或中小盘股票的利润复苏趋势或将彻底显现，进而推动资金转向一些受益于降息周期且股价与估值非常便宜的中小盘股票，而不是估值处于历史高位那些科技巨头们。

　　焦点个股

　　加密货币概念股盘前上涨。Coinbase涨超3%，MicroStrategy涨超4%。比特币今日盘中一度站上62000美元，触及三周高点。

　　特斯拉(227.2, -0.67, -0.29%)盘前涨约3%，Robotaxi即将问世，华尔街机构积极看多。

　　办公家具制造商Steelcase盘前跌8%，Q2业绩低于预期。

　　生物技术公司Exicure盘前飙涨200%，获批延长上市资格。

　　中概汽车股盘前走高，小鹏汽车盘前涨超5%，蔚来(5.02, -0.39, -7.21%)涨超4%，理想(20.76, -0.63, -2.95%)汽车涨超3%。乘联会数据显示，9月1-15日，乘用车新能源市场零售44.5万辆，同比增长63%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售645.4万辆，同比增长37%。

　　京东(26.92, 0.00, 0.00%)盘前涨超6%，机构料其将成为家电以旧换新政策主要受益者。

　　阿里(84.42, -0.28, -0.33%)巴巴盘前涨超4%，通义千问开源Qwen2.5，性能超越Llama。

　　携程盘前涨超2.4%，获高盛(484.58, -0.81, -0.17%)列为中国休闲/旅游领域的首选之一。

　　智充科技盘前续涨超8%，开盘势将再创新高，昨日飙涨逾65%。

　　台积电(167.28, -0.07, -0.04%)盘前涨超2%，消息称苹果(220.69, 3.90, 1.80%)包下台积电2nm及后续A16制程首批产能。