4/8/2024 盘前：道指期货涨0.1% 本周美国3月CPI备受关注

源济

盘前：道指期货涨0.1% 本周美国3月CPI备受关注
2024年04月08日 20:30 环球市场播报

　美股股指期货盘前小幅攀升，全球债券下跌。交易员降低对降息的预期，目前完全消化今年两次降息25个基点的预期。本周市场将迎来美国CPI通胀数据、欧洲央行决议以及美股财报等系列风险事件。

　　截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500指数期货涨0.1%，纳指期货涨0.1%。

　　德国DAX指数涨0.6%，英国富时100指数涨0.2%，法国CAC40指数涨0.6%，欧洲斯托克50指数涨0.2%。

　　WTI原油跌0.62%，报86.37美元/桶。布伦特原油跌0.69%，报90.54美元/桶。

　　上周最后一个交易日，标准普尔500指数和以科技股为主的纳斯达克(16248.5202, 0.00, 0.00%)100指数都上涨1%以上，因为美国就业报告的强劲增长提振市场对美国企业盈利的乐观情绪。3月份失业率降至3.8%，工资稳步增长，劳动力参与率上升，凸显了劳动力市场的强劲。

　　“我们仍然认为6月份有可能降息，尽管上周五非常强劲的就业报告使其更具争议性，”贝莱德(797.56, 0.00, 0.00%)全球首席投资策略师Wei Li表示，“我们说的是劳动力市场不仅紧张，而且相当强劲。”

　　债市再遭抛售。

　　10年期美国国债收益率攀升至4.5%的关键水平附近，一些投资者认为这是收益率向去年高点攀升的门槛。利率互换定价美国今年将放松货币政策约60个基点，因此最有可能的结果是降息两次。上周五，降息三次的可能性仍在50%以上。

　　目前期货市场已完全消化了今年只两次降息25个基点，全年宽松押注降至仅63个基点。

　　对投资者来说，本周是忙碌的一周，包括美国通胀数据、欧洲央行利率决定以及第一季度财报的开始。

　　上周五公布的美国就业数据连续第五个月超过预期，强化了美联储对降息保持耐心的观点。市场的下一个关键时刻是周三公布的美国消费者价格数据，预计将显示出经济逐渐降温的进一步证据。

　　“风险确实存在，10年期美国国债收益率若持续超过5%，将表明市场认为加息的可能性更大，”摩根大通(197.45, 0.00, 0.00%)私人银行的全球投资策略师Madison Faller说，“然而，只要投资者认为下一步行动是降息，他们就应该能够度过这一转变。”

　　在周中公布3月份通胀数据后，市场焦点将很快转向第一季度企业财报季的开始，摩根大通、花旗集团和富国银行(57.4, 0.00, 0.00%)将于周五公布财报。

　　“目前，股市对经济和企业盈利的强劲表现做出了非常积极的反应，”贝莱德的Li说，“只要盈利继续保持稳定，增长故事和完美的反通胀叙事将继续支撑市场情绪。”

　　“市场预期美联储将在6月份降息，但CPI再次走高可能会推迟降息，”摩根大通的Faller说。“至于欧洲央行，预计不会采取重大行动，但确认从6月开始调整利率的言论将意义重大。”

　　美股牛市终结？华尔街预计标普500年终收于5062点。

　　在经历了2023年的大涨之后，美国股市在2024年也取得了良好的开局。标普500指数第一季度上涨10%，创下自2019年以来的最佳季度表现，纳斯达克综合指数紧随其后，上涨9%。由于人工智能热潮和强劲的企业财报，美国股市保持上涨势头。

　　美联储也继续预计今年将降息三次，这将有助于刺激经济，使股票比债券更具吸引力。

　　不过，华尔街对美股涨势持怀疑态度。15位华尔街分析师平均预计标普500指数年底将收于5062点，较4月4日的收盘点位下跌2%。年终目标位从摩根大通的4200点到奥本海默的5500点不等。

　　美国M2显著收缩 美股要掉头向下了？

　　从长期来看，股市是无与伦比的。尽管黄金、石油、房地产和美国国债等其他资产类别也为投资者带来了可观的名义收益，但没有一种能与美股在上个世纪带来的年化平均回报相提并论。

　　但是，当时间跨度缩小到几年或更短的时间线时，预测永续的道琼斯(38904.0391, 0.00, 0.00%)工业平均指数、基准标普500指数和增长动力纳斯达克综合指数的方向走势几乎是不可能的。然而，这并不能阻止投资者尝试做不可能的事情。

　　虽然没有经济数据点或指标可以具体预测这三大指数的下一步走势，但有一组非常精选的指标和预测工具与历史上主要股指的涨跌密切相关。其中一个指标是美国的货币供应量，这似乎预示着美股即将到来的大幅波动。

　　焦点个股

　　加密货币上涨带动区块链概念盘前走高，MicroStrategy涨9.45%，嘉楠科技(1.27, 0.00, 0.00%)涨6.3%，CleanSpark涨约5.8%。

　　特斯拉(164.9, 0.00, 0.00%)盘前涨近4%，马斯克称8月8日发布Robotaxi。

　　西南航空盘前跌1.4%，FAA调查其波音(183.14, 0.00, 0.00%)737客机引擎遮罩脱落事故。

　　传奇生物盘前涨4.5%，CAR-T在美获批二线适应症。

　　台积电(141.36, 0.00, 0.00%)盘前跳涨1.6%，美国拟提供116亿美元拨款及贷款。

　　理想(29.83, 0.00, 0.00%)汽车盘前涨近3%，4月18日举办全新理想L6产品发布会。

　　亿航(19.36, 0.00, 0.00%)智能盘前一度涨近8%，旗下EH216-S成全球首个三证齐全eVTOL飞行器。