11/30/2023 盘前：道指期货涨0.6% 美国10月PCE数据今夜揭晓

源济

盘前：道指期货涨0.6% 美国10月PCE数据今夜揭晓
2023年11月30日 21:28 环球市场播报

　　美股股指期货周四盘前走强，全球债券收益率持续下降的趋势提振了信心。美元在多月低点附近徘徊，黄金则在2040美元附近震荡，今日市场重点关注美国PCE物价指数，此外美联储“三号人物”威廉姆斯(36.44, 0.11, 0.30%)也将登场。

　　截至发稿，道指期货涨0.6%，标普500期指涨0.3%，纳指期货涨0.3%。

　　德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数涨0.6%，法国CAC40指数涨0.5%，欧洲斯托克50指数涨0.4%。

　　WTI原油涨0.76%，报78.42美元/桶。布伦特原油涨0.70%，报83.46美元/桶。

　　欧元区数据给降息添一把火。

　　欧元走软，股市攀升，因欧洲通胀放缓加剧了更广泛的降息预期。本月，降息预期刺激全球资产价格上涨。

　　斯托克600指数上涨0.3%，有望创下今年1月以来的最佳单月表现。德国、法国和意大利公布的一系列疲弱经济数据支撑了人们对明年利率将被下调的押注。

　　欧元区11月CPI较上年同期上涨2.4%，低于所有经济学家的预期。此前，法国公布的数据显示，法国经济萎缩0.1%，通胀有所缓解。

　　市场目前显示，欧洲央行将在4月前降息25个基点的预期已完全被消化，尽管政策制定者警告称，借贷成本将在较长时期内保持高位。

　　荷兰合作银行宏观策略主管Elwin de Groot表示，这些数据“证实了我们一段时间以来一直在说的话，欧洲已经陷入衰退，但只是温和的衰退。”

　　“因此我们看到降息预期在市场中占据主导地位，不过我认为可能有点过头了，因为我认为央行不会过早降息，”de Groot补充道。他指的是持续的不确定性。

　　美国PCE来袭。

　　与此同时，美国和其他主要经济体的债券收益率自10月触及10多年来的最高水平以来也大幅下挫。通常推动全球借贷成本的美国国债收益率出现了2008年以来的最大跌幅。

　　美国国债暂停了11月份的涨势，因为交易员在等待有关明年可能转向降息时机的进一步迹象。

　　通胀趋缓以及美国经济放缓迹象弱于预期，推动美国国债、机构债和抵押贷款债券11月大反弹，有望创下上世纪80年代以来的最佳月度表现，带动了从股市到信贷等资产流向新兴市场。

　　预计将于周四公布的数据将显示，美联储青睐的通胀指标——个人消费支出价格指数（PCE）——10月份的年化增长率降至2021年初以来的最低水平。

　　美国10月PCE物价指数将在今晚21：30公布，市场预计核心PCE年率将降至3.5%，续创2021年以来最低水平，进一步印证通胀持续降温。

　　值得注意的是，颇具影响力的纽约联储主席威廉姆斯将于周四晚些时候发表讲话，他对投资者的影响很大。

　　周三公布的美国经济数据为美国经济软着陆提供了支撑。美联储在最新的“褐皮书”中称，近几周经济活动放缓，因消费者缩减可自由支配支出。美国国内生产总值（GDP）以近两年来最快的速度增长，而消费者支出的增长速度则不那么强劲。

　　鲍威尔将登场。

　　现在交易员们正期待着美联储主席鲍威尔周五的讲话。

　　试金石将是“鲍威尔是否会强化”本周其他美联储官员的“鸽派信息”，Allspring Global Investments LLC固定收益首席投资策略师George Bory表示，“我们认为，在曲线的前端，市场肯定有点超前了。”

　　此前美联储理事沃勒周二暗示未来几个月可能降息。沃勒表示，如果通胀持续稳步下降，美联储最早可能在明年春季决定下调基准利率。

　　分析指出，沃勒通常是一个可靠的鹰派，突然转变为鸽派的影响要大得多。市场还认为，如果没有美联储主席鲍威尔的首肯，他不会提出这种可能性。而鲍威尔恰好在周五有一个问答环节，所以多头当然押注他会满足他们的降息愿望。很少能看到“炉边谈话”有如此多的赌注。

　　目前期货价格已经完全消化5月降息25个基点的预期，3月降息的可能性甚至达到50%。本周到目前为止，明年12月的联邦基金期货已经上涨了35个基点，预计2024年的总宽松幅度将达到115个基点。

　　科技股浪潮仍未结束，“七巨头”明年有望继续领涨美。

　　科技股在第四季度开局强劲，这得益于投资者对美联储即将结束加息周期的乐观情绪，以及由Alphabet、亚马逊(146.32, -0.71, -0.48%)、苹果(189.37, -1.03, -0.54%)、Meta平台、微软(378.85, -3.85, -1.01%)、英伟达和特斯拉(244.14, -2.58, -1.05%)组成的“七巨头”的季度表现好于预期。

　　截至周二收盘，标准普尔500指数今年迄今累计上涨19%，距离52周新高仅差1.2%。由于最新的CPI报告显示通胀正在得到控制，该指数在大约两周内上涨了约10%。

　　虽然通货膨胀率还没有达到美联储2%的目标，但最新的报告为不再加息提供了强有力的论据。正如市场最近的表现，投资者相信美联储已经结束了加息。

　　美元还能继续称王吗？这是对冲基金给出的最新预测。

　　AQR Capital Management董事总经理Jonathan Fader认为，美国结束加息并不一定意味着美元疲软。

　　NWI Management LP全球宏观研究董事总经理Tara Hariharan表示，该对冲基金正在构建其货币押注，以限制美元波动的影响，因为美国经济的韧性使其很难断言美元已经见顶。

　　Florin Court Capital首席投资兼执行官Doug Greening则持相反观点，认为随着地缘政治紧张局势将权力分散到世界各地，美元将缓慢下跌。

　　Garde Asset首席执行官Carlos Calabresi青睐墨西哥货币，因为自3月份以来，墨西哥的利率一直处于11.25%的历史高位，而且该国的国际收支状况良好。

　　华尔街最悲观预测出炉！小摩预计标普500明年跌至4200点。

　　就在华尔街策略师纷纷预测美国股市明年将创下历史新高之际，摩根大通(154.32, 0.78, 0.51%)却发布了迄今为止最悲观的预测。

　　摩根大通首席全球股票策略师Dubravko Lakos-Bujas表示，随着全球经济增长放缓、家庭储蓄萎缩以及地缘政治风险居高不下，包括美国在内的国家大选可能加剧政策波动，标普500指数将在2024年底跌至4200点，比目前水平低约8%。

　　这一预测与该行对今年的悲观展望一致，但在经济复苏的背景下，美国股市今年有望实现两位数的涨幅。

　　摩根大通的观点与华尔街的普遍观点形成鲜明对比。越来越多的华尔街策略师预测标普500指数将创下历史新高。

　　焦点个股

　　云计算数据公司Snowflake盘前涨8.6%，Q3产品收入同比增长34%。

　　Salesforce(230.35, 5.43, 2.41%)盘前涨超8%，Q3净利润同比大增近5倍超预期。

　　福特汽车(10.59, 0.22, 2.12%)盘前涨超1%，公司更新与UAW协议后指引 。

　　VinFast(7.56, 0.57, 8.15%)盘前涨超16%，将在COP28展示最新车型。