11/28/2023 盘前：道指期货跌0.1% 花旗警告美股回调随时可能发生

源济

盘前：道指期货跌0.1% 花旗警告美股回调随时可能发生
2023年11月28日 21:24 环球市场播报

　　美股股指期货周二盘前微跌，受投资者相信美联储不会再次升息的支撑，美元维持在三个月低点，金价保持在2000美元上方，本交易日，市场关注美联储系列官员的讲话。

　　截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500期指跌0.1%，纳指期货跌0.2%。

　　德国DAX指数跌0.2%，英国富时100指数跌0.4%，法国CAC40指数跌0.6%，欧洲斯托克50指数跌0.4%。

　　WTI原油涨1.04%，报75.64美元/桶。布伦特原油涨1.01%，报80.68美元/桶。

　　摩根士丹利(77.95, -0.70, -0.89%)资本国际全球指数持稳，11月迄今上涨8.5%，涨幅仍有望创下三年来最高。

　　美元汇率变化不大，势将创下一年来最大单月跌幅。

　　美国国债在前一交易日上涨后持稳。基准10年期美国国债收益率保持在4.392%不变，迈向自11月3月以来的最大单月跌幅。周一公布的数据显示，由于抵押贷款利率上升降低了人们的负担能力，10月份新屋销售降幅超过预期。

　　在最新的MLIV Pulse调查中，超过60%的受访者预计，下个月股票的回报率将高于债券。这是该调查自2022年8月首次提出有关这两种资产的问题以来，对股票的兴奋程度达到的最高水平。

　　对利率已见顶、经济将避免衰退的预期，本月提振股市和政府债券。现在，花旗的策略师说，标普500指数一个世纪以来最好的11月反弹之一正在失去动力，该基准指数的净头寸看起来“略微看跌”。

　　与此同时，澳大利亚、英国和泰国的央行行长警告称，货币政策前景仍然不确定。德国央行行长Joachim Nagel说，欧洲央行还没有到应该考虑降低借贷成本的地步。

　　伦敦North of South Capital合伙人Kamil Dimmich表示：“美国市场似乎在感恩节后稍作休息，因此欧洲市场也出现了一些疲软。”

　　交易商将关注美联储官员周二的一系列讲话，本周将公布另一批经济数据，包括美联储青睐的通胀指标。

　　本周的焦点将是周四公布的美国10月个人消费支出报告（PCE），其中包括核心PCE和欧元区消费者通胀数据，以进一步厘清物价和货币政策的走向。核心个人消费支出据称是美联储偏爱的通胀指标。

　　以消费者价格指数（CPI）衡量的消费者通胀率为3.2%，比9月份的3.7%有所下降，而核心个人消费支出（PCE） 9月份为3.7%，不太可能逆转这一趋势。Lombard Odier经济学家Sami Chaar表示，可能让交易员更加深思的是个人消费支出报告中的支出部分。

　　他说：“这一点很重要，因为基本上，市场完全处于“软着陆”类型的情景中，即反通胀持续放缓，经济增长缓慢，这使得美联储从明年3月开始将降息四次。”

　　“一切都必须很顺利，而且朝着美联储的方向发展，这种情况才能真正实现并发挥作用。所以支出数据是我们获得一些新信息的地方，”他说。

　　美国消费者的韧性，在一定程度上要归功于强劲的劳动力市场，帮助美国在过去一年的表现优于其他大多数发达经济体。

　　期货市场显示，交易员预计美国利率将维持在5.25-5.50%的水平，3月前首次降息的可能性很小，随后至少降息三次，到2024年底，利率将接近4.25-4.5%。

　　有交易员押注美联储明年降息250个基点。

　　在期权市场上，至少有一名交易员正在为美联储明年至多降息250个基点做准备。如果美联储在明年9月前将联邦基金利率降至3%左右，交易员利用所谓的SOFR期权进行的押注将获得回报。

　　据悉，这笔交易的溢价约为1300万美元。分析显示，如果联邦基金利率届时跌至2%，这笔交易可能会产生2亿美元的收益。

　　虽然这是一个很少有人认为会发生的异常押注，但这一交易证明了SOFR衍生品活动的增加，这与对未来央行政策的预期密切相关。

　　花旗警告：美股反弹动力逐渐减弱，回调随时可能发生。

　　来自花旗的策略师们发布最新报告称，推动标普500指数创下自1928年以来最佳11月涨幅之一的“超级涨势”现在正逐步失去反弹动力，调整行情随时可能出现。

　　由Chris Montagu领导的花旗策略团队表示，上周的标普500股指期货资金流量看起来“喜忧参半”，令基准股指期货的净仓位看起来“略微看跌”；同时，纳斯达克(14241.0225, -9.83, -0.07%)100股指期货的净仓位则偏向“中性”。

　　统计数据显示，标普500指数在11月份迄今的涨幅超过8%，背后的主要逻辑在于美股市场的投资者们押注利率即将见顶，

　　然而，标普500指数在近几个交易日似乎停滞不前，主要原因在于投资者们担心高利率重压之下美国消费者的健康状况。

　　富国证券“泼冷水”：明年上半年将非常糟糕。

　　富国证券正式发布了其2024年股市预测。该公司股票策略主管Chris Harvey认为，实现标普500指数4625点年终目标的道路将充满波折。

　　Harvey周一表示，如果经济增长恶化，那么数据就会下降，美联储最终会降息。下半年情况会更好，但上半年会非常、非常糟糕。

　　Harvey的目标点位仅比标普500指数周一收盘价高出75点。据了解，华尔街策略师们对标普500指数明年将创下历史新高的预测呼声可谓愈发高涨。RBC(86.76, -0.87, -0.99%) Capital Markets策略师Lori Calvasina和美国银行(29.56, -0.17, -0.57%)策略师Savita Subramanian都预计明年标普500指数将升至5000点。

　　焦点个股

　　荷兰生物技术公司Argenx盘前一度跌17%，出血性疾病药物研究失败 。

　　诺德诺德盘前跌近2%，报告显示礼来(591.53, -9.57, -1.59%)“减肥药”药效胜于诺和诺德(103.87, -1.58, -1.50%)。

　　德国“电动垂直起降飞行器”开发商Lilium盘前涨3.7%。公司收到欧盟航空安全局颁发的“设计机构批准”。

　　云安全公司Zscaler盘前跌5.0%，公司重申全财年25.2-25.6亿美元。

　　法拉第未来盘前涨4.66%，即将落地一系列中东战略计划。

　　拼多多(117.72, -0.98, -0.83%)盘前大涨12%，Q3营收和调整后每ADS收益均超预期。