11/14/2023 盘前：道指期货涨0.1% 美国10月CPI重磅来袭

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盘前：道指期货涨0.1% 美国10月CPI重磅来袭
2023年11月14日 21:25 环球市场播报

　　截至发稿，道指期货涨0.1%，标普500期指涨0.1%，纳指期货涨0.2%。

　　德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数跌0.4%，法国CAC40指数涨0.1%，欧洲斯托克50指数涨0.2%。

　　WTI原油跌0.19%，报78.11美元/桶。布伦特原油跌0.23%，报82.33美元/桶。

　　全球股市和债市小幅走高，原因是市场猜测，关键的美国通胀报告将显示，上月价格压力有所放缓，从而巩固了利率已见顶的观点。

　　摩根士丹利(75.04, -0.29, -0.38%)资本国际全球股票指数上涨0.1%，报668.26点。

　　以色列和哈马斯之间的战争在10月份让交易员开始厌恶风险，但本月迄今全球股市已经反弹了近5%，他们押注主要央行已经结束了长期的加息。

　　市场聚焦美国CPI。

　　根据对经济学家的一项调查，美国10月份的整体通胀年率可能从9月份的3.7%降至3.3%。然而，剔除能源和食品成本的核心通胀率预计将保持不变，这意味着向美联储2%的通胀目标迈进的步伐缓慢。

　　Das Family Office的投资组合经理Michael Preiss预计，这些数据将显示出粘性通胀，但他补充称，“美联储发出的信号越来越让我们相信，我们正处于紧缩周期的尾声。”

　　“我们的基本预测是不会降息，也不会出现衰退，这可能意味着全球风险资产，尤其是股市将在年底反弹，”Preiss表示。

　　美国联邦储备委员会主席鲍威尔和其他政策制定者表示，他们仍然不确定利率是否高到足以抑制通货膨胀。

　　欧洲央行行长拉加德在周末接受采访时被问及利率需要在高位维持多久才能战胜通胀，她表示，“未来几个季度”应该不会有任何变化。

　　美联储副主席杰斐逊和芝加哥联邦储备银行行长古尔斯比也将在当天晚些时候发表讲话。

　　美国国债收益率下滑，10年期公债收益率下跌2个基点，报4.6142%。欧元区政府债券收益率也有所下降。指标10年期德国国债收益率报2.696%。

　　百达财富管理宏观经济研究主管Frederik Ducrozet表示：“债券市场或多或少地推动着一切。”

　　更高的通胀数据“实际上可能会扭转最近的趋势，推高债券收益率，并可能给股票和风险资产增加一些压力。”

　　他说：“如果数据走弱，我们看到的反弹可能会延续。”

　　由于预计美国通胀数据将有助于巩固全球利率正在见顶的观点，因此数据上的任何意外都可能对外汇市场产生巨大影响。彭博经济认为CPI存在上行风险。

　　美银调查：利率见顶信心日益增强，投资者纷纷“弃现金买债券”。

　　美国银行(27.7, 0.02, 0.07%)对基金经理的最新调查显示，投资者“坚信”利率将在2024年下调，并因此看好债券。月度调查显示，投资者正在抛售现金，持有债券，增持头寸达到自2009年以来的最高水平。

　　美国银行的Michael Hartnett表示，这一“重大变化”不是因为宏观前景，而是对通胀和收益率将在2024年走低的预期。

　　全球股市和债市在过去三个月下跌后，于11月才恢复上涨，原因是人们担心利率将进一步走高，并在较长一段时间内保持在高位，从而进一步削弱经济。但美联储最近的会议在一定程度上缓解了这些担忧，使这些资产得以反弹。

　　小摩：投资者应该抛售股票和债券，买入石油。

　　摩根大通(145.78, -0.65, -0.44%)策略师表示，投资者应该抛售债券和股票，转向大宗商品，特别是石油。该行策略师在周一下午发给客户的报告中表示，近期股市和债市的上涨本质上是技术性的，受空头回补和动量策略的推动。

　　他们认为，股市的风险回报仍然“没有吸引力”。“限制性货币政策可能会持续一段时间，股票估值较高，鉴于流动性缓冲逐渐减少、一系列消费贷款产品的高利率、贷款标准收紧以及违约率上升，消费者可能会开始缩减开支。”

　　策略师们评论道。“这可能会破坏需求，削弱未来几个季度企业的定价权和利润率，并表明明年每股收益增长12%的普遍预期似乎过于乐观。”

　　大摩：标普500明年或收于4500点，企业盈利将全年复苏。

　　摩根士丹利周一表示，预计标普500指数2024年将收于4500点，并预计全年盈利将复苏。这一目标比当前水平高出2%，周一，该指数收于4411点。

　　由华尔街知名空头之一Michael Wilson的大摩策略师们预计，随着劳动力成本的降低，该指数成分公司明年的每股收益（EPS）将增长7%，营收增长4-5%，利润率将“适度”增长。

　　不过，Wilson表示，在“持久的”复苏站稳脚跟之前，短期获利不利因素将持续到明年初。

　　Wilson认为，2025年的盈利环境将会强劲，在人工智能引领的生产率提高和利润率扩张的推动下，利润将增长16%。

　　焦点个股

　　特斯拉(223.71, 9.06, 4.22%)盘前涨近2%，近一个月内Model 3/Y涨价三次。

　　苹果(184.8, -1.60, -0.86%)盘前上涨0.4%，此前鸿海(5.93, -0.05, -0.86%)发布的利润表现强劲。

　　Snap(11.3, -0.02, -0.18%)涨5%，与亚马逊(142.59, -0.97, -0.68%)达成协议。

　　泰克资源盘前涨超4%，嘉能可(10.5, 0.06, 0.57%)涨4%，嘉能可同意以近70亿美元收购泰克资源公司煤炭业务的多数股权。

　　沃达丰(9.52, 0.04, 0.42%)盘前跌1.7%，该集团公布的南欧地区利润下滑。