11/9/2023 盘前：道指期货涨0.2% 多位美联储官员将发表讲话

源济

盘前：道指期货涨0.2% 多位美联储官员将发表讲话
2023年11月09日 21:28 环球市场播报

　　美股股指期货周四盘前走强涨跌互现，交易员对美联储降息的兴奋感已经被官员的鹰派现实言论击碎，投资者日内等待美联储主席鲍威尔的亮相，昨日他并未对货币政策发表最新观点，市场将继续追踪。

　　截至发稿，道指期货涨0.2%，标普500期指涨0.1%，纳指期货跌0.03%。

　　德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数涨0.4%，法国CAC40指数涨0.7%，欧洲斯托克50指数涨0.8%。

　　WTI原油涨0.56%，报75.75美元/桶。布伦特原油涨0.57%，报79.99美元/桶。

　　债券收益率上升，交易员再次关注政策制定者，以寻找他们是否会收回高利率持续更长时间的立场。

　　投资者将密切关注周四公布的美国初请失业金数据，以及包括美联储主席鲍威尔在内的多位官员的讲话。

　　标普500指数已连续8个交易日上涨，周四收盘走强将创下2004年以来最长的连涨纪录。

　　收益率或推动美联储鹰派。

　　10年期国债收益率上升6个基点，至4.53%，此前曾跌至一个多月来的最低水平。德国基准10年期借款成本较周三触及的两个月低点2.6%上升了4个基点。

　　“我认为通胀已是昨日之事，”Pictet Asset Management首席策略师Luca Paolini表示，他解释称，目前的“大问题”是未来几个月美国经济是否会大幅减速。

　　“我们看好债券，”他补充道。“我们认为，这是一个长期而积极的开端。”

　　美债收益率下滑推动股市出现爆炸性反弹，并将美债从16年低点提振。现在一些投资者担心，收益率的进一步下跌可能会使美联储在更长时间内保持鹰派立场，从而可能在更长期内损害资产价格。

　　过去几个月，美债收益率（殖利率）飙升，推高了企业和家庭的借贷成本，导致金融环境收紧，削弱了投资者的风险偏好，并打压股市。

　　最近几周，这种关系发生逆转。美国10年期国债收益率（与债券价格走势相反）已从高点下跌了近50个基点，而同期标准普尔500指数反弹了约6.5%。但一些投资者认为，如果收益率继续下跌，金融环境可能会变得过于宽松，令美联储感到不安，从而迫使美联储在更长时间内将利率维持在较高水平，以防止通胀反弹。

　　“美联储可能不希望10年期国债收益率远高于5%，但他们可能也不希望它远低于4.5%，”Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen说，“他们的基调可能会随着利率的变化而调整，使我们保持在这个范围内。”

　　道明证券（TD Securities）的分析师认为，美国国债收益率的进一步回落最终将成为一把“双刃剑”。

　　“如果市场将美联储解读为鸽派，继续推动未来可能的加息，那么金融状况将会缓解。而这反过来促使美联储采取更强硬的立场，”他们在本月早些时候写道。

　　鲍威尔今日来袭。

　　美联储上周将基准隔夜利率维持在目前的5.25%-5.50%区间不变，美联储将于下个月中旬再次召开会议。

　　本周发言的多位美联储官员对美联储的下一个决定保持平衡的基调，但指出他们将关注经济数据和长期公债收益率上升的影响。他们的言论在一定程度上抵销了近期有关美联储升息周期已经结束的押注，令交易商重返利率敞口资产，如美元和美国国债。

　　多位美联储官员警告称，美国利率将在更长时间内维持在较高水平，市场应谨慎押注美联储会提前降息。顽固的通货膨胀和美国经济的弹性也可能在今年吸引更多的加息。

　　在周三的一次会议上，鲍威尔没有对货币政策或经济前景发表评论。他定于当天晚些时候在另一个会议上发言。

　　虽然市场将他上周的言论解读为不那么鹰派，但鲍威尔基本上维持了他的立场，即美国利率将于更长时间内保持较高水平，且需要做更多工作来降低通胀。

　　市场相信，美联储和其他主要央行已经结束了加息。数据显示，掉期目前显示，发达经济体的平均现金利率将在未来6个月保持稳定，这是两年来首次没有将这段时间内的加息可能考虑在内。

　　欧洲央行副行长Luis de Guindos加入了央行官员的行列，反对明年利率将开始下降的押注，鲍威尔和拉加德可能会强化这一信息。

　　“央行言论仍是推动市场的因素之一，”瑞穗国际多资产策略师Evelyne Gomez-Liechti写道，“过去几周，市场对降息前景有点过于兴奋了。”

　　除此之外，周四公布的美国每周初请失业金人数将受到密切关注，这被视为美国就业市场表现的指标。经济学家预计，继上周的21.7万人申请失业救济之后，本周将达到21.9万名。

　　影响超过就业数据！美债拍卖成股市投资者头号关注大事。

　　美国国债拍卖正对股市产生越来越大的影响，突显出最近利率走势对市场的影响。

　　花旗集团的数据显示，自2022年初以来，标普500指数在标售日上下波动了约1%，超过了此前10年的平均水平。

　　这一分析让股票交易员对周四240亿美元的30年期国债拍卖保持高度警惕，本周是美国政府借款繁忙的一周。周三拍卖的10年期国债需求略低于预期。

　　焦点个股

　　加密货币概念股盘前普涨，Coinbase、MicroStrategy涨超3%，Riot Blockchain、Hut 8 Mining涨近5%，Marathon Digital涨超8%。比特币今日站上36000美元，刷新去年5月以来新高。

　　迪士尼(84.5, -0.09, -0.11%)盘前涨近4%，Q4订户达1.5亿超预期，再削减20亿美元开支。

　　苹果(182.89, 1.07, 0.59%)跌0.3%，公司在与欧盟的税收诉讼案中失利，可能被迫支付140亿美元的税单。

　　ARM盘前跌超6%，Q3营收及盈利指引区间中值低于预期。

　　维珍银河(1.56, -0.18, -10.34%)盘前涨超13%，裁减员工降低成本，集中资源开发Delta亚轨道飞船。

　　Affirm盘前涨超13%，Q1收入同比增长37%，营业亏损收窄。

　　索尼(87.54, -0.22, -0.25%)盘前跌近6%，Q2经营利润同比下降29%不及预期。

　　汇丰控股(37.59, -0.10, -0.27%)盘前涨5%，3个月定存上调至4.7%，起存额只需1万港元。

　　理想(39.36, -0.54, -1.35%)汽车盘前涨超7%，Q3营收同比增长271% 扭亏为盈。