过去一周市场回顾

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2016-11-05 14:31联合晚报 本报讯


欧美股市
美国大选选情胶著 冲击美股连日收低


民调显示美总统候选人柯林顿与川普民调差距缩小，选情胶著引发市场担忧，拖累标准普尔500指数连9日收低，欧股下跌至今年7月来低点。

货币政策：美联准会维持基准利率于0.25%~0.50%不变，同时表示随著通膨加速，升息理由进一步增强；英国央行维持银行利率为0.25%、每月资产收购规模4,350亿英镑不变，并将2017年GDP成长率预估由0.8%上调至1.4%。

经济数据错综：美国10月ADP就业人口增加14.7万人，10月ISM非制造业及芝加哥采购经理人指数均下滑，9月个人所得月增0.3%，不及预估，但个人支出月增0.5%，创三个月来最大增幅，10月ISM制造业指数升至51.9，9月工厂订单成长0.3%，优于预期；欧元区第三季GDP季增0.3%、年增1.6%，10月通膨率由上月的0.4%升至0.5%，均符合市场预期，欧元区10月Markit制造业采购经理人指数终值上修至53.5，同时创33个月新高，惟英国同期数据自近两年高点55.5下滑至54.3。

新兴股市
美国大选不确定性升温 股市周线下跌


OPEC与非OPEC官员于上周末未能达成任何明确减产条件，伊朗甚至不同意冻产，导致油价大跌，加上民调显示美总统候选人柯林顿领先优势缩小，且联准会暗示12月可能升息，压抑新兴股市周线走低。总计过去一周摩根士丹利新兴股市指数下跌2.04%、摩根士丹利新兴市场小型企业指数下跌2.3%。

以美元计价的拉美指数周线下跌5.12%。据巴西央行调查，经济学家下调巴西明年经济成长率预估至1.21%，维持明年通膨预估至5.0%，加上投资人谨慎看待美国总统选情，巴西股市周线补跌3.98%。墨西哥股市下跌2.76%，跟随美股跌势，以及川普民调与柯林顿明显拉近，导致资金撤出墨国股汇市。

亚洲股市
美国大选局势压抑 亚股走跌


美国总统大选不确定性升温、美股走弱，避险情绪攀升掩盖中国制造业数据利多，压抑亚股多数收黑。日本部分，日圆汇价升值冲击日股由出口导向的汽车、电子类股与银行类股领跌下挫，油价下跌也压抑能源类股走弱。

中国官方10月制造业采购经理人指数由9月的50.4攀升至51.2，为2014年7月以来新高水平，财新制造业指数同步攀升至51.2，经济数据利多激励中国股市逆势走扬，表现相对强势。沪深300指数十大类股涨跌互见，工业与原物料类股涨势居前。港股虽也受惠中国经济数据利多激励，惟仍不敌整体亚股市场卖压而收黑。

韩股走势也受到总统亲信干政的丑闻影响，市场卖压主要集中于医疗设备、机械、汽车造船类股，所幸权值股三星电子逆势走扬支撑韩股盘势。

债市
美国选情胶著 避险需求推升公债上扬


花旗全球政府债指数过去一周上涨0.10%，美国联邦调查局FBI重启柯林顿电邮的调查，川普支持度上升，激起市场的避险需求，尽管美国公布的制造业、工厂订单、个人支出等数据优于预期，且联准会会议也提及随著通膨加速，升息理由进一步增强，市场预期12月升息机率攀升，但美国公债仍收红0.25%。避险气氛也带动德国公债上涨0.20%，不过周边高息公债跟随股市下跌，整体欧洲公债小跌0.04%（彭博信息，截至11/3）。

花旗新兴国家美元主权债指数一周下跌0.62%，美银美林新兴国家原币债指数下跌0.04%(换算回美元收黑0.19%)，川普胜选机率提高，市场风险趋避也波及新兴国家债市表现，尤其与美国贸易往来较频繁的拉丁美洲和新兴亚洲债均跌0.80%最重，秘鲁及印尼债跌逾1%。

汇市
主要货币相对美元两样情


美元指数DXY过去一周下跌1.10%至97.268，美国总统候选人民调差距拉近，激起市场的避险需求，资金流往其它工业国避险，日圆劲升1.50%至103.19元。

新西兰升幅达2.11%，因为就业数据亮丽。英国央行暗示若通膨加速上扬将收紧货币政策，加上伦敦高等法院裁决英国政府需经国会表决通过才可启动脱欧程序，推升英镑走强2.31%，激励欧元升值1.06%至1.1101元。

新兴国家货币以与美国贸易往来较多的拉丁美洲货币跌幅较重，其中墨西哥披索及巴西里拉贬幅逾1%。

油价下挫亦冲击产油国货币表现，俄罗斯卢布下跌1.44%。新兴亚洲汇市观望气氛浓厚，主要货币周线偏向小幅升值。南非兰德则劲升2.36%领先，因为南非检察署撤销对财长涉及诈欺案的控诉，而且南非法院裁定指控总统祖玛的贪污报告必须公布，市场正面解读此讯息（彭博信息，截至11/4下午4点价位）。

资料来源／富兰克林证券投顾

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