中国央行：对RQFII境内投资额度实行备案或审批管理

源济

华尔街日报  2016年 09月 06日 08:18
中国央行：对RQFII境内投资额度实行备案或审批管理

继合格的境外机构投资者(QFII)之后，中国政府又对人民币合格境外机构投资者(RQFII)境内证券投资管理制度放松，将对单家人民币合格投资者投资额度实行备案或审批管理。

这表明中国资本项目的开放又迈出一步，有望吸引更多海外资金进入。

根据新旧文件对比，中国央行和国家外汇管理局灵活调整措施，RQFII对内投资额度若超过备案形式获得的基础额度，则需经国家外汇管理局批准。今年2月份央行也曾类似地放松了QFII的监管。

文件指出，人民币合格投资者在取得证监会资格许可后，可通过备案的形式，获取不超过其资产规模或其管理的证券资产规模一定比例的投资额度（则为基础额度）；超过基础额度的投资额度申请，应当经过国家外汇管理局的批准。

文件还规定，境外主权基金、银行及货币当局等机构的投资额度不受资产规模比例限制，可根据其投资境内证券市场的需要获取相应的投资额度，实行备案管理。

本次文件首次明确并给出了RQFII对内投资额度基础额度的计算公式。

基础额度的计算公式区分为两种情况。对于合格投资者或其所属集团的资产（或管理的资产）主要在中国境外的，计算公式为：等值1亿美元+近三年平均资产规模*0.2%－已获取的合格境外机构投资者额度（折合人民币计算）。

对于合格投资者或其所属集团的资产（或管理的资产）主要在中国境内的，计算公式为：等值50亿元人民币+上年度资产规模*80%－已获取的QFII额度（折合人民币计算）。

本金和利润汇出限制方面，文件指出，人民币合格投资者投资额度实行余额管理，即人民币合格投资者累计净汇入资金不得超过经备案或批准的投资额度。除开放基金外，人民币合格投资者其他产品（或资金）投资本金锁定期为3个月。本金锁定期自合格投资者累计汇入投资本金达到人民币1亿元之日起计算。

如果为开放式基金，可由托管人根据申购或赎回的轧差净额，每日为其办理相应的人民币汇入、汇出境外的手续。其他产品或资金可在锁定期结束后，委托托管人办理有关资金汇出入手续。

Zi Guo发稿

rightonmoney