UWTI, DWTI的震荡/振幅 损耗

君遥

UWTI, DWTI的震荡/振幅 损耗


理论上，如果WTI价格每日以极小的幅度上涨或者下跌，是没有所谓的振荡损耗的。

如果油价单日波动不大，那么损耗比较小。不考虑成交量的影响。如果油价单日涨3%，
次日再跌回原来价格，UWTI损耗0.5%, DWTI损耗1%。如果油价波动是1%，那么UWTI损耗
只有0.06%, 而DWTI是0.1%。这种影响可以是累加的。比如油价要是有100个交易日的波
动幅度每天有约1%，那么100天后油价回到原来地方，UWTI会大致有5%的损耗，DWTI则
是10%。

象今天，油价要是跌了3%的话，UWTI就有了约0.26%（~1.03^3-1.09）的损耗。要是将
来某天回涨时猛一点，会加剧损耗。

源济

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