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恐慌指数VIX创七年新低 美股弥漫乐观情绪

 VIX/恐慌指数/乐观情绪  文 / Guevara  2014年06月09日 08:30 http://img.wallstreetcn.com/site ... /img/read-count.png); text-indent: 12px; display: inline-block; background-position: 0px 3px; background-repeat: no-repeat no-repeat;">来源：华尔街见闻

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VIX恐慌指数跌至七年新低，推动美股创下历史新高，同时也反映出市场内充满着洋洋自得的乐观情绪。

上周五，素有恐慌指数之称的芝加哥期权交易所VIX指数跌至11点以下，几乎为长期平均值的一半，并创下2007年2月以来新低。

VIX是根据标普500期指价格的短期内市场波动性预期。自金融危机后美联储向金融系统注资，美国经济稳健复苏以来，该指数就不断下降。

英国《金融时报》援引道琼斯标普指数分析师Howard Silverblatt的评论称：“华尔街并没有恐慌情绪，如果有的话，那也是对于还没有进入市场的恐慌。”

上周五恐慌指数下跌之前，欧洲央行刚刚宣布了零利率等宽松政策，美国五月非农就业人数也超出预期，美国经济复苏再度被市场确认。

一般来说，恐慌指数和标普500指数的走势相反，恐慌指数下降时，标普500指数就会上升。下图截止时间为2013年底，清晰地展示了二者的反向关系。

股市的低波动性可能还与成交量下滑有关。华尔街见闻网站上周曾提及，美股成交量自2月来呈现出下滑的趋势，各大投行的交易业务受困于市场的低波动。据瑞信交易策略部，5月美股日均成交量为57亿股，创2007年以来历年5月最低水平。VIX指数连续33天低于14，持续时间之长创一年半以来之最。

而没有波动性和交易量，就意味着投行没有收入。从花旗到德银再到摩根大通等华尔街投行年初以来的交易业务都出现了严重的下滑。，很多投行的交易业务甚至录得了自金融危机以来的最差表现。其中，摩根大通的交易业务收入就下滑了20-25%。

最近，连“最迟钝”的美联储看起来也开始担心低波动性中隐含的金融稳定问题。尤其是鸽派的旧金山联储主席Willams注意到，低波动可能和美联储长期的宽松政策有关。