超短线多频操作正走向末途。

ctcld

今天这篇报道和我掌握的情报一致：芝加哥的HF公司，每三家倒一家 。

HF 今后越来越象 MF。

“固定收益对冲基金所管理的资金规模将超过股票交易策略公司，这对于这一2万亿美元的产业来说还是历史上头一回。

这种急剧的转变来自于投资者寻求稳定回报率的心理，即使越来越多的警告称，持有低收益率债券的风险相当高，投资者也不愿在股市的动荡中迷失方向。

今年第三季度末，股票对冲基金和相对价值套利基金各自都管理着5860亿美元左右的资金。据数据提供商HFR总裁Ken Heinz表示，“很有可能在今年年底，股市投资就将不再是这些基金最大、最重要的策略了，这在历史上还是头一次发生。”

许多多空股票基金都处于挣扎之中，据HFR数据显示，截至今年11月底，股票对冲基金上涨5.8%，同时期内标普500指数上涨15%。

而据FT引述，截至11月底，由大佬Ken Griffin管理的价值70亿美元的Citadel旗舰基金上涨了21%；Aaron Yeary管理的价值110亿美元的对冲基金Pine River主基金上涨了18.6%。

这些收益好的基金通常都会把资金配置在许多投资团队中，对冲基金咨询公司Aksia的Jim Vos表示，“这样可以尽可能地分散风险，减少损失，因为如今市场的流动性很小。同时，这些公司总规模较大，能够让其中每个小的团队获得便宜的融资，允许其利用杠杆来促进回报率的上涨。”

据HFR数据显示，截至11月底，多重策略基金总体水平上涨了7%，虽然不及同时期的股市走势，但与稳定的养老基金回报率差不多。”

bububaba

xiaochong

什么政策导致了HF的没落？
未来交易的策略是什么？似乎buy and hold也不是太好
请老大指点一二？

ctcld

xiaochong 发表于 2012-12-11 09:25 AM
什么政策导致了HF的没落？
未来交易的策略是什么？似乎buy and hold也不是太好
请老大指点一二？

手指的力量不敌大腿的力量，结果是手指和手指自搏。

有一点是肯定的：资本蒸发不利于社会稳定。FED的政策只会有利于社保基金的增长。

xiaochong

ctcld 发表于 2012-12-11 10:45 AM
手指的力量不敌大腿的力量，结果是手指和手指自搏。

有一点是肯定的：资本蒸发不利于社会稳定。FED的 ...

能否再详细点，俺们天资愚笨

jasmine

rightonmoney

It was my dream job.  

ctcld

xiaochong 发表于 2012-12-11 09:59 AM
能否再详细点，俺们天资愚笨

这么说吧，超短线多频操作的数学模型不适应现在的政策调控。结果造成HF间的残杀和资金消耗。（狼群效应）

FIXED INCOME和债券基金都是跟着FED的“羊群效应”

xiaochong

ctcld 发表于 2012-12-11 12:14 PM
这么说吧，超短线多频操作的数学模型不适应现在的政策调控。结果造成HF间的残杀和资金消耗。（狼群效应） ...

FIXED INCOME 比股票大几十倍吧

ctcld

xiaochong 发表于 2012-12-11 01:06 PM
FIXED INCOME 比股票大几十倍吧

　　"真正的主要矛盾应当是社保体系的投资增值出现了问题，而这是西方长期负利率制度所导致的。美国平均每个人在退休前存入社保体系10多万美元，而在退休后将要从这个体系拿走30多万美元，也就是每一个人要透支社保20多万美元，如果以美国3亿左右的人口来计算，就是50万亿至60万亿美元的隐形债务，再加上美国的国债就是73万亿美元左右了。如果再计算未来医疗费用的增长和现在通胀与利率的倒挂贴现，说成是200多万亿美元也是有一定的依据的。西方国家的社保投资是需要回报的，低的资金回报惠及企业主，但是老百姓的社保没有增值，寅吃卯粮，最后演变成为一个国家“庞氏骗局”。"

所以明白了这个利害，就知道宏观调控的目的。而唯利是图的HF是另类。

xiaochong

ctcld 发表于 2012-12-11 03:47 PM
　　"真正的主要矛盾应当是社保体系的投资增值出现了问题，而这是西方长期负利率制度所导致的。美国平均每 ...

照这么说，fed一定会推高股票市值，推高通货膨胀,来保证社保？

9号胡同

wsjboy

Thanks, learned something