中国民间金融的曙光到来了吗？

suanc2008

国务院总理温家宝28日主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区。尽管这个方案酝酿已久，内容对于金融业内人士也并不新鲜，但在一个通常难以成事的政府换届时期，这个文件的发布时点和行文风格还是令人振奋的。以我经历了近30年各种花样翻新的金融改革措施而言，温州方案值得特别关注，很有可能成为重要的里程碑。

首先，肯定了民间金融合理性。国务院及有关部委曾经给上海、北京、天津、深圳、重庆等直辖市和许多重要城市类似侧重金融改革的特别许可和政策。大多是向国际社会表达积极接轨的信号，或者出于调整部委与地方利益格局而放松或紧缩金融监管的部署。这种指向和喊话无一例外地是面向国有金融机构和政府部门，与民间金融无关，而且每次都有几个条款将民间金融作为资深敌对势力加以特别约束。国务院在公布温州方案时则开宗明义地指出：“温州市民营经济发达，民间资金充裕，民间金融活跃”，这种“三民主义”的中性称谓恰到好处，赋予了温州金融的正面待遇和历史合理性。中央政府事实上用三七开的主流枝节分析态度来对待温州民间金融出现的一些问题，这种善意是空前的。

第二，温州试验领先全国。国务院要求温州“通过体制机制创新，构建与经济社会发展相匹配的多元化金融体系，使金融服务明显改进，防范和化解金融风险能力明显增强，金融环境明显优化，为全国金融改革提供经验。”这更是精彩的一笔。区区温州小城，奄奄民间经济，有可能尝试体制和机制的创新，并被寄予为全国金融改革提供经验的厚望。历史上何曾有如此待遇？了解金融历史的就知道，中国民间金融近百年来长期成为被严厉打击的对象，不仅共和国如此，民国也如此。温州更是在民间金融领域的“罪魁祸首”。从1980年代改革开放到今天，一批批涉及民间信贷和汇兑的机构和个人都被冠以各种名目受到严格监控甚至监押判刑。创新试验不从一向听话的乖乖城市启动，居然从温州发轫，实在有云开日出的畅快。

第三，界定监管责任。温州金融改革方案的十二项内容中，其中四项指向监管。这说明国务院清醒地预见到了改革可能面临的风险因素及预防措施，也明确了监管责任。其中，重点是最后一项，即“清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任”。经过30年改革，中国经济已经不是一个板块一个模式了，二十几个地方政府的政策竞争，几十个部委的权利博弈，使得国务院无力再步调一致地协调和统制，金融监管部门更是鞭长莫及顾此失彼。与其找运筹帷幄的感觉，不如放鱼归海，将潜在的风险转移到地方政府是明智之举，而地方因地制宜的政策更可能化解潜在的风险。

第四，鼓励国有金融机构与民间金融竞争。方案中有五项涉及现有金融机构面向小微企业进行业务创新和扩张。金融改革是自上而下的，现有国有金融机构当然要近水楼台，先踞要路津，既然是金融综合改革试验区，国有金融机构先行改革创新是题中应有之义，无可厚非。只是有如此巨大政策优势和历史机会，不先思全国扩张，业务创新，产业整合，与外国银行争高下，非要剑指小微企业，屠龙手艺非要干杀鸡的活，将本来归顺的无数民间金融人士的空间封堵，不免令人有些遗憾。国有金融有维护国家金融安全，维护全民金融安全，维护长期经济周期稳定之大义，国家骨干产业和基石企业都在国有金融的呵护下，各种政策资源，上市机会，重组注血，不良资产剥离，部级待遇等等都无所不有，与全球金融机构竞争仍贫血乏力。难道挥师南下就一定能在小微企业领域建功立业么？

第五，支持民间金融规范出土。温州方案中有三项是支持民间金融规范化出土，主要是鼓励建立“新型金融组织”，投资基金相关机构和境外个人投资。条款数量不重要，内涵很紧要。新型金融组织很具开放空间，如果再加上创新金融工具和服务就更圆满了。金融是一种迎合商业需求的制度安排，而制度安排需要与时俱进的调整。几十年的压制终于结束，民间金融可以恢复本来就应该有的功能。这些功能的开发和运用是创新的艺术，不是监管的科学。金融的核心是满足企业家、投资家、创业家和广大消费者的融资投资需求，并不断通过各种创新的金融服务来提升客户的价值。监管可以规定底线，但不应封住空间。从这个意义上讲，温州方案是一个非常好的实事求是的方案，国有金融与民间金融在规范底线上一视同仁。

温州试验区的文本使得金融在体制和机制的创新上具有了合法性，这个合法性能否具有市场上的合理性需要实践的检验。我对温州金融抱有乐观态度。过去30年计划经济对民间金融的种种压制，未能扼杀火种。过去七八次宏观调控紧缩银根都无法根除民间金融。温州商人在民间金融的呵护和支持下，将一个计划经济中落后的小城变成中国市场经济的先锋，而且也成为中国民营企业家走向全球的起点，被称为“温州奇迹”。这恰恰说明了民间金融的强大活力。试验区的开放也表明了中国政府因势利导实行市场经济改革的决心。

我去年八月曾在一次讲演上讲过：我们救温州，还是温州救中国，引发了金融界的思考。国务院今天的决定是给了温州一次空前的历史机会。积极金融创新，立足市场需求，温州金融业应当有能力给中国金融业做一个榜样，让我们一起呵护温州，支持温州。