用智慧叩开财富之门

cloudrainbow

1992年，第25届奥运会在西班牙巴塞罗那举行。该市一家电器商店老板，在奥运会召开前向巴塞罗那全体市民宣称：“如果西班牙运动员在本届奥运会上得到的金牌总数超过10枚，那么顾客自6月3日到7月24日，凡在本商店购买电器，就都可以得到退还的全额货款。”

      这个消息轰动了巴塞罗那全市，甚至西班牙各地都知道了这件事。显而易见，大家此时在这家电器商店买电器，就等于抓住了一次可能得到全额退款的机会。于是，人们争先恐后地到那里购买电器。一时间，顾客云集，虽然店里的电器价格较贵，但商店的销售量还是大幅度地猛增。

      然而出人意料的事情发生了，才到7月4日，西班牙的运动员就获得了10金1银，正好超过了该商店老板承诺的退款底线。此时距7月24日还有20天的时间。如果以前购买电器的退款已成定局，那么在后20天内购买的电器无疑也得退款，于是人们比以前更加卖力地抢购电器。

      据估计，电器商店的退款将达到100万美元，看来老板是非破产不可了！当顾客纷纷询问商店什么时候履约时，老板却从容不迫、出人意料地说：“从9月份开始兑现退款。”

      “这是为什么？他能退得起吗？”人们的心里难免有类似的疑问。

      原来老板早作了巧妙的安排。在发布广告之前，他先去保险公司投了专项保险。保险公司的体育专家仔细分析了西班牙可能得到的金牌数，一致认为不可能超过10枚金牌。因为往届奥运会，西班牙得到的金牌数最多也没超过5枚，于是保险公司接受了这个保险。

      可对于电器老板来说，却得到了一个旱涝保收、只赚不赔的保险。如果西班牙运动员在本届奥运会上得到的金牌总数不超过10枚，那么电器商店显然发了一笔大财，保险公司也无须赔偿，结局是双赢。反之，如果西班牙运动员在本届奥运会上得到的金牌总数超过了10枚，那么电器商店要退的货款，届时将全部由保险公司赔偿，而与电器商店毫无关系，那么电器商店无疑发了更大一笔财。不管得到多少块金牌，电器商店的老板都是只赚不赔。

      最能干的人，不是等待机会的人，而是善于攫取机会，运用机会，征服机会，驾驭机会为自己服务的人。文无定体，商无定市。经商贵在斗智，善谋者胜。

coolboy

Morgan Stanley把钱（高手续费）借给希腊，又从德国银行买希腊的破产保险是类似的例子。

九天

回复 coolboy 的帖子

愿闻其详。
美国银行聪明，可是德国保险公司也聪明啊。不明白，我有点笨。

suancai

这就叫黑鸡对吧

coolboy

九天 发表于 2012-2-6 13:22
回复 coolboy 的帖子

愿闻其详。

记错了，不是Morgan Stanley，是Goldman Sachs。

高盛玩转地球
http://go24k.com/news/201112/09145159107782.shtml
.........................................................
.........................................................
　　CDS连环套: 替希腊买保险,然后自己纵火并索赔
　　2009年2月,美联储局主席伯南克在美参议院银行委员会作证时说,利用CDS动摇一个国家稳定,乃事与愿违之事。他表示,该局正在调查高盛等投资银行协助希腊安排信贷违约交易。
　　高盛在2002年通过信贷违约掉期交易,协助希腊筹集10亿美元资金,但欧盟监管机构称,直至近日才知情。
　　2001年,希腊为加入欧元区,就必须符合《马斯特里赫特条约》规定的两个关键标准——预算赤字不能超过国内生产总值的3%,负债率低于国内生产总值的60%,而根据希腊当时的债务情况,并不符合欧元区成员的要求。
　　此时,高盛现身了,为希腊量身定做出一套“货币掉期交易”方式。这种被称作是高盛“金融创新”的货币掉期交易的流程是,高盛让希腊的政府债务先用美元等其它货币发行,再在未来某一特定时候交换回欧元债务,债务到期后,高盛再将其换回美元。
　　即,高盛向希腊借贷10亿欧元,约定一个低汇率,希腊还贷期限为10年甚至更长,冲减了希腊政府的公共负债率,通过金融衍生交易,希腊政府的实际债务转换成了一笔笔的衍生金融工具,掩盖了其真实的债务水平——希腊国家预算赤字从账面上看仅为GDP的1.5%。
　　随后,希腊顺利加入欧元区。高盛的回报也非常丰厚,获得了3亿美元的巨额佣金。
　　事实上,货币掉期交易只不过是通过期限和货币的组合来掩盖了当时的债务状况,通过货币掉期,不断地延长付息时间,不仅不能消除赤字,反而会越来越加重债务负担,最终只能陷入恶性循环。此外,高盛还不断怂恿希腊政府进行无节制的敛财和借贷,最终导致了债务危机的爆发。
　　没有人比高盛更清楚希腊政府掩盖其赤字真实的情况,还有此后蕴含的风险:货币掉期交易到期后,希腊的财政赤字又会上升,一旦全球经济进入下滑通道,将会是一场恐怖的危机。
　　恰好这个时候CDS已经广为华尔街投行所用,深谙此道的高盛于是向自己的对手金融机构低价购买了CDS来对冲风险。等到危机真正爆发之后,CDS价格高涨,高盛可以趁高抛售,赚取高额收益。
　　高盛在完成与希腊的交易后,就向一家德国银行购买了20年期的10亿欧元CDS保险来分散风险,以便在债务出现支付问题时由承保方补足亏空。德国是欧元区最大的经济实体,高盛此举将德国拴在希腊的债务链条上,高盛就能更好地规避风险。
　　如果一旦希腊政府出现支付危机导致高盛的投资无法收回,那么出售CDS的德国银行就要支付高盛10亿欧元的亏空。
　　高盛的后手并不限于此,高盛还用它在希腊债务危机中的知情人地位,让旗下基金一边做空债务抵押债券,一边收购廉价的CDS,一旦市场反转,债务抵押债券价格大幅下跌,CDS价格则会大幅上升,从而获取暴利。
.........................................................
.........................................................

cloudrainbow

回复 coolboy 的帖子

高盛为了赚钱，真是不择手段

coolboy

cloudrainbow 发表于 2012-2-7 11:00
回复 coolboy 的帖子

高盛为了赚钱，真是不择手段

“事实上,货币掉期交易只不过是通过期限和货币的组合来掩盖了当时的债务状况,通过货币掉期,不断地延长付息时间,不仅不能消除赤字,反而会越来越加重债务负担,最终只能陷入恶性循环。” ---- 想想也是希腊自己有侥幸及贪婪心理才被利用。天下没有免费的午餐，财富终究要靠劳动创造而得。小到一个家庭，大到一个国家都是如此。美国现在也是债筑高台，政治家若没远见，则早晚也会出大事。