Capital Essence 2011/2/11 技术前瞻：标普形成牛旗形态

源济

　　这是Capital Essence对2011年2月11日(周五)的市场技术分析。

　　周四美股小幅低开，主要原因是，对中国更大力度紧缩措施的持续担忧导致亚欧股市下挫。不过市场成功收复了部分早盘失地，意味着逢低买进仍是市场主基调。收盘道琼斯工业平均指数下跌大约11点或0.09%，收于12229点，结束了8连阳的行情。标普500指数和纳斯达克综合指数基本平收，分别上涨0.07%和0.05%。

　　尽管整个金融板块大幅下挫，洲际交易所(IntercontinentalExchange)(ICE)上涨4.3%，收于128.45美元，距离2010年6月初创出的52周高点129.53美元仅一步之遥，当日成交量接近日均水平的3倍。从技术角度来讲，这是看涨的。事实上，正如下图所示，在下跌趋势终结之后，该股可能进一步攀升并测试61.8%斐波纳契折线，大约140美元。大家知道，自从我们最早在2009年12月9日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，洲际交易所已经上涨大约23%，而且形态依然不错。

　　下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了洲际交易所和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 洲际交易所(日线图)

　　如图所示，周四的上涨清除了122美元附近的双重阻力位，即2007-2008年下跌行情的50%斐波纳契折线和2010年12月初高点的位置，意味着该股已经转入上升趋势。

　　资金流向指标经过近期上涨之后转为正值，意味着交易者对该股变得更为激进，而这对后市无疑是一个利好信号。动能指标从接近超卖的水平走高，说明还有进一步的上涨空间。目前最重要的一点是关注价格对52周高点129.53美元的测试。持续突破这一位置将迅速把价格推升至140美元附近的下一个阻力位，即61.8%斐波纳契折线。支撑位在近期交易区间的顶部，大约122美元。只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨的态势。

图1.2 标普500指数(日线图)

　　标普继续在一周高点附近横向整理，以消化上周的巨大涨幅。事实上，目前的交易形态显示出牛旗形态的特征，阻力位在2月8日高点1325点。持续突破这一位置将延续1月份以来的上升趋势，剑指去年9月份以来上升通道的上沿，大约1380点。资金流向指标也支持看涨判断，在零线上方走高，意味着交易者对于价格上涨的预期更为强烈。支撑方面，指数有两个重要支撑位。第一道支撑是旗形的下沿，目前位于1309点，第二道支撑在去年9月份以来上升通道下沿，大约1280点。后者是一个重大支撑位，跌破这一位置将立即出现深度回调。但目前看来，这一支撑仍固若金汤。

　　总结：标普500指数目前很可能正在形成一个牛旗形态。持续站上1325点将让指数突破近期交易区间，并发出重大买入信号，剑指去年9月份以来上升通道上沿1380点。

　　(本文作者：Michelle Mai)

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