Capital Essence 2011/1/20 技术前瞻：交易者应锁定多头利润

源济

　　这是Capital Essence对2011年1月20日(周四)的市场技术分析。

　　昨天我们说到：“标普500指数面临强大技术阻力，目前极端超买，使得进一步上涨成为不可能。因此，我们的近期技术面支持指数在开始新的上升行情前进行短期休整。”不出所料，标普500受激进卖盘打压创将近两个月来的单日最多下跌点数，86%的成份股收跌。当日道琼斯工业平均指数收跌0.11%至11825点，标普500指数收跌1.01%至1282点。纳斯达克综合指数下跌1.46%至2725点。

　　尽管大盘走软，TJX Companies Inc(TJX)却受到强劲买盘支撑，以高于日均水平的交易量收涨1.2%至46.74美元。从技术角度分析，这是看涨的。其实正如下图所示，在下跌趋势终结后，TJX可站上56美元并测试2008年11月至2010年4月大涨行情的127.2%斐波纳契线。大家知道，自从我们最早在2009年3月10日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，TJX涨幅已过115%，而且形态依然不错。

　　下图来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了TJX和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。

图1.1 TJX Companies Inc(日线图)

　　如上图所示，TJX周三的突破清除了2010年4月初以来下降趋势线的阻力，表明该股已转入一轮升势。TJX的资金流向指标今日超越零线是对看涨判断的强化。这种情况增加了测试重大价格阻力位48.50美元的概率。如果能持续站上这一位置，TJX可迅速攀升至56.30美元的下一阻力线，这也是2008年11月至2010年4月大涨行情的127.2%斐波纳契线。TJX目前的支撑位在短期交易区间底部42.50美元附近。只有收盘跌破这一位置才能破坏近期看涨态势。

　　从我们的“交易地图”来看，目前的市场气候(截至周三收盘)体现出过涨与动能减弱的特点，这些通常是深度修正的预兆。

图1.2 标普500指数(日线图)

　　如上图所示，标普下探测试上周突破区域的支撑位(1280点附近)。资金流向指标已从零线上方走低，表明交易者不愿在当前价位买进。周三的跌幅之大表明标普看跌，说明周三的下跌可能还有部分空间。收盘跌破1280点将确认这一判断。下一支撑位位于2010年9月以来上升通道下沿(1250点附近)。虽然短期内似乎很有可能进一步下跌，但我们预计指数回调至这一位置之后将吸引买家入场。阻力位在1300点。这是一个重大价格阻力，一旦被攻破，标普将测试目前位于1340点的2010年9月以来的上升通道上沿。

　　总结：我们的“交易地图”已发出上升动能正在减弱的警告，交易者应锁定多头利润。虽然近期技术面倾向下跌而非上涨，但只要标普守住2010年9月以来上升通道下沿的支撑位，多头应不至于陷入严重困境。

　　(本文作者：Michelle Mai)

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