A few points before sleep.
1、中国上月PMI放缓,但央行今天加息没手软。中国股市对放宽货币政策的寄望落空,大盘很可能从此掉头向下。
2、加息后中国经济必将继续降温,这对能源和工业金属不是好消息,对美国经济不是好消息。
3、美国这段时间以来密集运用市场舆论,左压欧洲希腊、葡萄牙的危机,右挑中国的房地产泡沫和地方债问题;无非就是要全世界漠视通胀威胁,跟他一起走宽松货币的道路。但恐怕要落空了。
4、温前不久访问欧洲,密集走访了多国。接下来特里谢重提鹰派老调,说绝不会轻视通胀问题。温前几天也发话要让猪肉降下来。今天中国加息,恰逢ECB governors' meeting的前夜。
5、根子还是在巨额外汇储备和汇率问题上。中国要治通胀,必然要采取高利率。可是如果人民币与美元的利差增加,必然吸引美元游资源源不断流入中国套利,结果热钱反而倒过来推高物价。中国的唯一解,就是寻找美元的替代品,转移外汇储备后人民币对美元升值。显然,欧元是首选。
6、因此人民币与欧元之间保持固定的息差非常重要,唯由此才能保证这整套战略的实施。而吸引中国转用欧元为外汇储备货币,也是完全符合欧洲集团的利益的。
7、如果以上推测成立,应该很快看到欧洲央行加息0.25。
8、若此,则欧元对美元会快速推高,同时全球经济放缓,美股、商品、金银都进入熊市。