用一个判断长期熊市和牛市的MACD指标看目前的大盘

QWE

不行的，俺backtest过这个现象，用在1950-2010年的SPX数据上，比buy-n-hold差了不知道多少倍。
dividend_growth 发表于 2010-9-6 01:35

不能机械地使用这一MACD指标，在secular bull market期间，可以用buy-n-hold方法，比如1950-1969期间，1982-2000期间。而在secular bear market期间，就是1969-1982期间，2000-201？期间，这一MACD指标是很有意义的。

nubinca

buy-n-hold? 听起来是很保守很安全的方法, 其实是很危险的, 不适合普通投资者和散户.

大牛Steve

厉害，洞察MM！

like2swing

thanks.

eHeng

Many Thanks

QWE

buy-n-hold? 听起来是很保守很安全的方法, 其实是很危险的, 不适合普通投资者和散户.
nubinca 发表于 2010-9-6 05:15

buy-n-hold是华尔街骗老百姓的口号，大家都用buy-n-hold的话，华尔街就肯定赚肥了，老百姓肯定大亏本。如果buy-n-hold有效，胡同基本就没有存在的意义了，我们还有什么好讨论的，都buy-n-hold，多省心啊，也不用看大盘了。从2000年到今天，buy-n-hold的投资者都死翘翘

hutong123

谢谢

itsme

whzdf

acoust

lehldk

wow, I dont believe it. day day up if everybody study it

lwjnbtx

faithflower

这么多中可能, 那就是和瞎猜一样. 你说了很多种可能.
1. 可牛
2 可熊
3 先小牛后大熊.
基本上各种情况都包括了. 没有操作意义.

dividend_growth

不能机械地使用这一MACD指标，在secular bull market期间，可以用buy-n-hold方法，比如1950-1969期间， ...
QWE 发表于 2010-9-6 04:57

问题是你怎么知道市场是个真熊还是个熊坑？

要是你能得知，你早不知道发成什么样。

实际上就算市场处于secular bear，比如1937-1942或者1976-1982，使用这个指标的人死的还是很难看。

dividend_growth

回复 34# dividend_growth

Ok，俺做了一个test，下图假设你1964拿$100000来做，到1982年你会比buy-and-hold的表现差得一塌糊涂：

1. 从1964年开始到1982年8月熊市结束时，你没有跑过S&P500，尽管你在1966，1969-1970，1973-1974，1977-1978，1981-1982的熊市中表现良好；

2. SPX的指数没有包括dividends，1964-1983的dividend平均每年4%，19年下来就是+110.7%；

3. 你总共做了29次交易，那时的交易费巨贵，每次单程交易至少吃掉你1%；

4. 82年前税率极高，尤其是做空，你交易赢得钱永远按最高的税率来交。



这个系统在secular bear中表现都那么差，那么还有啥价值？

southware

谢谢老大分享

rosyrosy

Thanks for sharing!

n748

History may not necessarily apply today. The bigest unknown factor is the goverment intervention, which is unprecedent today. Therefore, the biggest risk to be a bear is that you are against this government. That's WHAT HAPPENED SO FAR since 2009. I learned this but still a bear, but no longer aggressive anymore.

So I choose to stay on the sideline and wait for dust settles.

newnewhand

dividend_growth

History may not necessarily apply today. The bigest unknown factor is the goverment intervention, wh ...
n748 发表于 2010-9-6 21:21

这种指标最怕市场原地拉锯，而政府干涉正好造成原地拉锯的效果。

37-42年，46-49年，78-82年都是熊市，但政府干预严重，市场拉锯的很厉害，所以这个指标表现极差。