对后市的想法

dsp

Read0nly 发表于 2014-11-9 08:57 PM
没说大盘要马上大跌，是说说RUT有主力出货的嫌疑。没有RUT的参与，大盘上升的空间不大，在大跌之前走一段 ...

OB没有神马立场，我看他就是墙头草，剩下时间接着打golf，不会有什么新议题。以前的全民健保，移民大赦就够吵架的了。

Read0nly

6degrees 发表于 2014-11-9 08:36 PM
如果总是分析错了，也就是和事实相反，那怎么挣钱呀？能 beat S&P 吗？
我感觉，每次看你分析，好像都 ...

看你纳闷，那就多说几句。俺的分析一部分原因是给HT灌水，一部分是在尝试对多重因素的综合分析，这个需要时间，出错是必然的。没有太多时间读更多的书，贴出自己的观点是想看到有不同想法进行交流。别人的看法即便不能完全接受，俺是会细想的，尤其是有细节讨论的情形。过去这几年俺的实际收获很多。

这里有些人对俺的“预测”颇有微词，俺想知道这里有谁的操作不是基于“预测”？K线图分析，TA指标全部是经验模型，基本面分析全部都是定量，定性，或半定量的模型。股市里模型的意义就是用于预测的，尤其是经验模型没有例外，无论你是否意识到自己实际上在使用哪一类模型。强调模型的意义是你要知道你使用的实际模型的优缺点。俺实在不想在这个问题上继续跟任何人纠缠。

关于beat SP， 那是另外一种操作，其实很简单，只需看SPX周线的MACD， 在MACD大幅高于均线时走平即将出现下弯时退出，同样在低于均线走平即将上拐时进入。这样的操作不会让你吃住上涨的每一段，尤其是最靠顶部的一段，但是能让你回避掉2008和2011年的巨亏风险。长期下来不会每年都Beat大盘，但累计收益会Beat大盘。这个是俺2002的结论，到今天看以过去十年的数据看依然适用，给俺个小基金会按这个方法操作。操作自己这点小钱俺没有耐心去遵守，这便是你看到的俺的另类操作。

Read0nly

quants 发表于 2014-11-9 09:09 PM
谢谢分享，谢谢花时间去分析。

金融市场可怕的是你不知道怎么赢得，因为你也不知道怎么会输。而输一次往 ...

谢谢。 金融市场是加在经济基本面和股市之间的一个箱子，导致股市并不是对经济基本面的直接反映，超前或滞后都是如此。这个箱子对散户是黑箱，对华尔街却不是。股市是投机场所， 但历史总归是有迹可循，要看你投入多少精力去扑捉这种内在的关联。这是股市吸引俺的地方。

MLat42

Read0nly 发表于 2014-11-9 09:49 PM
谢谢。 金融市场是加在经济基本面和股市之间的一个箱子，导致股市并不是对经济基本面的直接反映，超前或滞 ...

宏观经济对小散基本上没有帮助。最多是不犯低级错误。

novice_trader

虽然我看牛，也有很多理由，不过，真诚谢谢老大从相反方向的提醒，毕竟，股市玩儿的是概率。

fishpet1

very good point
thank you very much

九天

今天我相信的大概率，月级别强牛，周级别弱牛，日级别不知所措。
但我只是看一眼蝉图后一分钟得出结论，所以特别欣赏各位老大的深思熟虑。多谢。

hais

多谢，老大的图对我很有帮助，虽然我和你的结论是反的。

tcm328pan

Read0nly 发表于 2014-11-9 07:12 PM
老六，俺不知道HF如何操作，也不关心。对于股市的风险和应对每个人的理解都不同。人的思维有惯性，长期做 ...

LaoDa, Would you  mind study Elliott wave theory? from May to Jul. 2011 , DOWN abc, then UP 5 waves, Show S&H, Last Big ABC down. Thanks.

dividend_growth

MLat42 发表于 2014-11-9 10:17 PM
宏观经济对小散基本上没有帮助。最多是不犯低级错误。

非常赞成，小散最佳的做法是搞一帮自己能懂的公司，做多看好的，做空不看好的。

这样就不管宏观大市咋折腾了。

烂公司总是要跌的，好公司总是要涨的，就看你的眼光了。

dividend_growth

一个小散玩macro，一般结局是被市场左右开弓，揍个屁滚尿流账号见外婆出局

mitwkwk

你的论述里面有一个假设：避险的时候，大家是把钱从small capital拿出来，放进large capital。如果这个假设不成立，那么你的这套检测系统就有了弱点，可能有的时候工作的好，有的时候不好。

要不要多考虑几个fund进来，比如bond，比如commodity，因为钱不仅仅是在股市里面打转。国外的资金也可能过来

louieca

Read0nly

tcm328pan 发表于 2014-11-10 11:58 AM
LaoDa, Would you  mind study Elliott wave theory? from May to Jul. 2011 , DOWN abc, then UP 5 wave ...

个人理解，五波理论是反映了这样一个现实：

- 股市慢涨期长，急跌期短，回头看长期向上。这是许多理论成立的大前提。

- 具体到每一大波里的小波，上升期的5浪实际是3个大上升浪之间夹带的两个回调小浪，下降期是2个下降大浪间加一个反弹小浪，忽略掉中间的调整整体看就是进三退二，效果上就是那个熟知的青蛙爬井的故事。反之，在股市的大跌期，这个规律反过来用。

- 为何是三浪，《曹刿论战》里将机理讲的很清楚：夫战，勇气也。一鼓作气，再而衰，三而竭。所以民间有事不过三的经验说法。股市中多空主力之间的角力是金融市场中的战斗，双方力量此消彼长的动态规律大体上遵循此理。

具体操作，你可以观察到许多在不同时间尺度上跟此规律相配的大大小小的图形。但兵不厌诈，影响股市变动的因素很多。期望股市完全按此理走是按图索骥，陷阱多多。应该心中有浪又无浪。有浪是把握股市在一定时间内有趋势可循，无浪是不能拘泥这种五波的教条。俺不会去简单的数浪，这是在操作中的有限体会。

suanc2008

Read0nly 发表于 2014-11-9 08:18 PM
老大，看上去你很牛。不管是新ID也好，躲在老ID下的老人也罢，来HT亮观点是俺添的一块瓦，对与不对需要时 ...

胡同就缺少楼主这样的贴。那种唧唧歪歪的版主应该警告。

Read0nly

mitwkwk 发表于 2014-11-10 02:26 PM
你的论述里面有一个假设：避险的时候，大家是把钱从small capital拿出来，放进large capital。如果这个假设 ...

补充说两点。

第一点，你对俺的说法有误解，可能是俺没说清楚。假设避险的时候把钱从small capital拿出来放进large capital （俺用RUT-INDU ratio看市场变动的根据），这主要是针对市场主力说的。对这个假设是这样理解的。

股市的大涨期 - 这是多头的全面进攻期，从龙头到垃圾都在涨。垃圾股或小型股因为其本身的风险所致，初期会整体落后于大盘，造成后期的补涨空间大。当趋势未变，主力，跟进的基金，及小散都会在后期追进牟利，导致短期回报优于三大。

大涨期结束并不意味着市场要下跌。毕竟空头从长期看是逆市操作。大涨到顶，反映出的是主力资金没有后续资金和消息进一步推高股市，但大资金获利后的退出需要时间。这种情形下，前期做多的主力大资金既要回避前期上涨带来的风险，但又不能快速退出或者让自己的大资金长时间在场外闲置，只能做Rebanlancing，将资金从高获利的板块转移到低风险的板块。这么做的结果必然是将资金从前期获利大而风险高的小型股转移出来进入相对稳妥的蓝筹股，或者其他类似的选择。这是散户看到的板块轮动， 或者顶部的震荡期。


第二点，关于要不要多考虑几个fund进来，比如bond，比如commodity，因为钱不仅仅是在股市里面打转。国外的资金也可能过来。
对个人的操作来说，好几年前俺曾经尝试过401K户头的Rebalancing，牛市期进指数基金，避险时退到MMF或Bond为主的一类基金。但2008的暴跌以后，几乎所有非股票基金对进出的操作都加上了限制，让俺几乎没法操作。基金这么做是因为其95%的资金都在股市里，只有大约5%的现金用于应对投资人的退出基金的要求。当市场大跌时，退出资金超过基金现金量时，基金只能被强迫卖股，强化卖压，造成更大的账面损失。所以有机会换工作将钱从401K转出来的话一定不要继续留在401K里受这个限制。

Read0nly

dividend_growth 发表于 2014-11-10 12:06 PM
非常赞成，小散最佳的做法是搞一帮自己能懂的公司，做多看好的，做空不看好的。

这样就不管宏观大市咋 ...

这个难度更大，因为你不能光根据公布出的业绩数据做判断，还要对管理层的猫腻有了解。俺吃过大亏。所以现在整体看作指数ETF感觉更稳妥。

mitwkwk

Read0nly 发表于 2014-11-11 01:24 PM
补充说两点。

第一点，你对俺的说法有误解，可能是俺没说清楚。假设避险的时候把钱从small capital拿出 ...

谢谢回复

我同意你说的第一点，但是市场主力不一定只玩股市吧。对于第二点，我觉得401k只是股市资本的一部分，何况401k也可以放入债市。我不了解机构操盘，但是对于一些投资家来说，美国股市不是唯一的游戏场，他们可以把钱抽出来去发展中国家，可以去搞别的项目，比如投资房地产，投资商业。

对你的最后一张图的解读，还可以有另一种说法：RUT：INDU在下降，不一定是RUT里面的钱少了，可能是INDU的盘子变大了。比如美元涨，外面的资本流入美国股市首选蓝筹。这样的话，RUT后面是应该迎头赶上的，而不是下跌

dividend_growth

Read0nly 发表于 2014-11-11 01:35 PM
这个难度更大，因为你不能光根据公布出的业绩数据做判断，还要对管理层的猫腻有了解。俺吃过大亏。所以现 ...

做空不一定需要管理层猫腻，干周期性的衰股更容易，比如最近的铁矿石股

NewFlower888