活明白！-不被忽悠的“经济学”-写给没有经济学基础的普

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（三）让“投资”原形毕露
　　如果我问你，假设天底下所有好东西都能让你随便挑，你会选哪个？
　　或者换一个问法，你认为天底下什么东西才是最“保值”的？
　　相信答案会是五花八门。
　　肯定有人会说“美元！”
　　有人会说“黄金！”
　　当然，也会有古玩字画、珍珠玛瑙……，总之，都是一些极为经典的“珍贵”物件儿。
　　但是，我要告诉你们，你们全错了。
　　其实，天底下只有一样好东西，可以做到（或接近做到）“完全保值”，那样东西不是别个，而是两个字 --- 知识。
　　说得直白点儿，在我们生活的这个世界上，无论多“值钱”的东西，只要可以用“金钱”来衡量，就会存在“价格”上的波动，就是说，会存在“赚”与“赔”两种可能。
　　打个比方，在普通人心目中的“财富保值排行榜上”向来名列前茅的“美元”和“黄金”，其实才是这个世界上风险最大的两样东西。
　　任何疯了似的往家里狂敛这两样东西的主儿，都有可能成为那个“哭到最后”的倒霉蛋儿。
　　这事儿您可能是头回听说，但却是不折不扣的真事儿。
　　信不信由您！
　　所以，我们可以从结论上把这句话说死 --- 甭管有多稀罕，多珍贵，这个世界上也不存在“稳赚不赔”，即，绝对“保值”的东西。
　　除了一样，知识。
　　说得简单点儿，何谓“稳赚不赔”？“低进高抛”是也。
　　买得便宜，卖得贵，就能确保“稳赚不赔”。
　　那么，如何做到“低进高抛”？
　　除了“知识”二字，别无他法。
　　就是说，即便不是黄金珠宝，哪怕仅仅是螺丝钉、碎纸片，只要你能做到“低进高抛”，就能“稳赚不赔”。
　　从这个意义上来讲，“黄金珠宝”本身其实并没有什么价值，仅仅是财富的一个载体而已。
　　只要你有“知识”，你就有本事让垃圾都能变成黄金珠宝。
　　这才是真正靠谱的事儿，真正“保值”的东西。
　　所以，我们现在就可以剥去“投资”的外衣，看看它的“真身”到底是怎么一回事儿。
　　我们发现，无论是豪宅，还是金银珠宝、古玩字画，迄今为止所有那些令我们魂牵梦绕、抓狂不已的稀罕物件儿“神马的”，其实都只不过是“浮云”。
　　这些东西本身，原来和垃圾箱里的垃圾并无区别，只是人们追求财富的一种工具、一种手段。
　　它们自身并不能确保我们财富的“保值”事宜，也并不一定能给我们带来新的财富。
　　事实上，正是因为大家都在追求这些东西，它们的价值里已经包含了太多的泡沫，一旦崩裂，将会给您的财富带来更大的损失。
　　所以，说得极端点儿，这些东西不但不是什么“财富保险箱”，只要得到就可以锁定你的财富，恰恰相反，它们极有可能是货真价实的“定时炸弹”，一旦被引爆，就会使您多年的心血变得荡然无存。
　　与之相反，只要你有“知识”，能做到“低进高抛”，金银珠宝和垃圾堆里的废品并无二样，给您换来的都是相同的“票子”。
　　因此，从结论上说，如果您手里握的是金子但却缺乏知识，您肯定会在追求财富的路上败给那个手里只有垃圾但有一脑袋知识的人。
　　所以我一直很纳闷儿，为什么这个世界上几乎所有人都“爱财”，甚至于为财疯狂，却偏偏拒绝学习“知识”？
　　而且，在没有任何知识“护身”的情况下，如此轻率地乱砸钱？
　　你这到底是心疼钱还是糟蹋钱？
　　又想“发财”，又拒绝学习发财的本领，这种人只能用俩字儿形容 --- 变态。
　　投资，也叫“理财”。
　　所以说，“财”是需要“理”的，它只能是被“理”的对象，而“财”本身并无任何意义。
　　因此，任何认为只要拥有了某种形式的“财”，就算不“理”也没事儿，这些“财”自己就会下小崽儿的人，都是不折不扣的白痴、晕蛋。
　　而“理”财的唯一工具，就是知识。
　　明白了这一点，才叫真正弄懂了什么叫“投资”。
　　
　　

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（四）巴菲特的“秘诀”--- 永恒的“投资宝典”
　　现如今，各种揭示“投资秘诀”的书籍可谓铺天盖地，各类“投资大师”也是层出不穷，只要这些人“金口”一开，哪怕仅仅是极其暧昧的“只言片语”，也会令无数人趋之若鹜、心旌摇曳、浮想联翩、心跳加速。那感觉，丝毫不亚于暗恋多年的帅哥美女突然出现在面前，并甩过来两句语焉不详的话给人带来的心理与生理冲击。
　　那么，如果我告诉你，假设这个世界上真有一本货真价实的投资宝典，能够让你做到“稳赚不赔”，你会有什么反应？
　　也许你会说，如果真有这等事儿，那还不得结结实实地“晕菜”了！
　　问题是，世界上真的存在这种“投资宝典”吗？
　　有，确实有。
　　而且这本书的内容还巨简单，只印着四个字：低进高抛。
　　千万别误会，我并不想忽悠你，我是以十二万分的虔诚之心，极为认真地在说事儿，极为认真地向大家推荐这本“宝典”。
　　如果说这个世界上真的存在着这样一本神奇的宝典，那上边也只可能印着“低进高抛”这四个字，不会再有其他内容。
　　也许你会说，这不是废话吗？这话用得着你说？傻子都明白！
　　现在的问题是“如何做到”！
　　但我真的很严肃、很认真地跟你说 --- “低进高抛”真的不难做到，问题不是你“能不能”，而是“想不想”。
　　比如说，中国的绝大多数股民都极其善于“买涨不买跌”（或叫“追涨不追跌”），就是说，只在股市“上升”的过程当中入市，不会在股市“下跌”的过程当中入市。
　　这是一种典型的与“低进高抛”原则相违背的做法，也难怪绝大多数股民挣不着钱。
　　其实，股民们的心理也不难理解。
　　“涨”的趋势一旦确立，挣钱的概率才大。
　　“跌”的趋势一旦确立，你跳进去不是白白送死吗？
　　这真是再正常不过的心理，不这么想的人才是真正的“变态”。
　　但我要告诉你，在股市里，正常人，即绝大多数普通人是永远捞不着钱的；只有那些不太正常的人，就是那些总是和一般人不一样，有点儿“变态”的极少数人，才能结结实实地扎到钱。
　　还是回到“低进高抛”的话题。
　　跌点儿，买点儿；再跌点儿、再买点儿。这是香港股神，“四哥”李兆基的一句名言。
　　这句话的意思是说，投资，要尽量“追跌”，而不要“追涨”。
　　道理也很简单。
　　低价，在什么时候容易出现？“跌”的时候。
　　“跌”的后面，无非有两种可能，一种是“涨回来”，一种是“再跌下去”。
　　如果是“涨回来”，就意味着你“赚”了，好事儿一桩。
　　即便是“再跌下去”，虽说也可以理解为你“赔”了，但是还可以换一种理解法儿，就是说可以把它理解成你又多了一个新的“赚”的机会，你再入进去一点儿就完了。而且，等他日再涨回来的时候，跌得深的部分，赚得也就越多。
　　反之，“涨”的后面，也有两种可能，一种是“跌回来”，一种是“再涨上去”。
　　那么，如果是“跌回来”，就意味着你会“赔”，而“再涨上去”虽说意味着你会“赚”，但是“新”的赚钱机会，或者说“再多赚点儿”的机会也就没有了。
　　如果说市场“一路看涨”，而你又不停地“追涨”，就意味着你是“越买越高”，将来势必会“越卖越低”，就是说，你“赔”的概率会越来越大，又或者即便“赚”，“赚”的空间也会越来越小。
　　相反，“追跌”，才是“越买越低”，意味着你将来会“越卖越高”，即，赚的机会越来越多，赚的空间也越来越大。
　　因此，综合评价起来，“跌市”里的机会，要远远大于“涨市”里的机会。
　　这才是符合“低进高抛”赚钱“铁律”的做法。
　　所以说，“追涨”，是典型的“高进低抛”、“买涨不买跌”的做法，能赚到钱才是活见了鬼。这种人往往会成为那种“哭到最后”的人。
　　但遗憾的是，在现实世界里，“追涨”的人永远都会远远多过“追跌”的人，所以，“哭到最后的人”也永远都会多过“笑到最后的人”。
　　全世界人民心中的“股神”巴菲特老爷爷有句名言“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”，说的就是这个道理。
　　也许有人会说，“追跌”风险太大，因为他要是老涨不回来，一路跌下去，越跌越深，我还不得从舅舅家赔到姥姥家？
　　这是一个很经典的问题。
　　所以说，你一定要弄清楚“投资”与“投机”的关系。
　　投资，是一种“长期行为”；而投机，则是一种“短期行为”。
　　记住，甭管发生多严重的金融危机，多可怕的股灾，世界上永远不会存在“只跌不涨”的东西，这就和无论形势如何大好，世界上也一万年不会存在“只涨不跌”的东西一样，因为经济和金融的世界里，“波动”是永恒的旋律，就是说，永远都会“有涨有跌”。这是自然规律，不以人的意志为转移。
　　只不过，“波动”的周期是不确定的，有时快一些，有时慢一些。这就跟山坡一样，有的陡一些，有的缓一些。
　　所以，只要你有耐心，拉长持有周期，基本上你有很大的做到“稳赚不赔”的机会。
　　也许你会说，你说的这事儿一点儿都不新鲜，这不就是所谓的被“套”住了吗？哥们儿早已经习惯了被“套”的滋味了，还用得着你来说教？
　　先别急，容我解释一下。
　　其实，何谓被“套”？
　　一语道破你的心理：因为你从骨子里还是一个地地道道的“投机分子”，就是说还是一脑门子的“赚快钱”、“赚大钱”的心态，才会产生被“栓”住了手脚，即，被“套”住的心理。
　　相反，如果你从一开始抱持的就是一种“投资心理”，即长期持有的心理的话，你的字典里就不可能存在什么“被套”这样的字眼，对于你来说，股市下跌、账面亏损“神马的”，都只不过是一时的“浮云”，你赚钱的“过程”而已，根本不值得大惊小怪。
　　别忘了，巴爷爷还说过一句话“我看不清一两个月之内的情况，但我能看得清一两年以后的情况”。
　　实际上人家已经将问题的本质说得很清楚了。
　　因为除了上帝，没人能预知“一两个月之内”会有什么事儿发生，但是，只要你有耐心，沉得住气，一般来说，是个人都能看清“一两年后会发生的事儿”。
　　关键是，即便看清了，你做不做得到的问题。
　　所以，从这个意义上来讲，天天关心股市动向，被每天的各路传闻和数据波动撩拨得心猿意马这件事儿本身就是一件很奇怪、很无聊的事儿。
　　你管他每天都怎么波动呢？少则三个月，多则一年看一回不就完了？
　　也许你会说，报纸、电视上天天讲，不由得我不看啊！
　　那我可要回您一句，你这简直就是吃饱了撑的闲得慌！
　　别忘了，人家报社、电视台的人和那些专家学者们也要吃饭，也得养家糊口，那可是人家的工作，不得不做的事儿！
　　人家忙人家的，关你屁事！你瞎跟着掺和什么？
　　所以说，为什么这个世界上总是有那么多人赔得脱裤子，就是因为他们抱有的是“投机心理”，所以，好歹有个风吹草动，就会“猴儿急猴儿急”的，根本没耐心等，全是“短期行为”，所以净干那种“高买低卖”的事儿，不赔才怪！
　　另外，有些人总是不能做到长期持有，除了心理素质太差之外，还有一个原因，就是把不该用来“投资”的钱投了进去，所以“大限”一到，总是不得不忍痛割肉，眼巴巴地看着自己的真金白银变成“蒸汽”，真真是怎一个“苦”字了得！
　　所以，投资的钱一定得是“闲钱”才成。不要小看这个“闲”字儿，它实在是太重要了，关键时刻决定着你的“身家性命”。
　　记住，任何投资都一定要严格遵循“十不要”原则。
　　一、不要借钱投资。
　　无论是亲朋好友的钱还是银行的钱，投资这玩意儿，绝对不能借钱玩儿。万一到时候你套得正深，人家已经跟催命似地向你讨债，你就只有割肉的份儿了。
　　退一步讲，即便人家不催，只要你心里总是惦记着“这钱可是借来的，赔不起啊！”这根弦儿，能保持一个好的心态才怪！这根弦肯定会弄得你心神不宁，“昏招叠出”，“怕什么来什么”，最后是钱也赔光了，人也得罪了拉倒。
　　二、不要拿生活费投资。
　　这是你过日子要用的“本钱”，如果没有了过日子的本钱，你也玩不好投资。你想想，你这边儿“套”得正牢，那边儿家里已经“断粮”了，看你顾哪边儿！
　　三、不要拿你的家底儿投资。
　　你总得有些基本的“家底儿”，以备不时之需。所以千万不能干那种倾囊而出，孤注一掷的蠢事儿。否则万一投资失败，你就只有流落街头，深陷“绝境”了。
　　同时，“孤注一掷”还会极大地妨碍人的正常心理和思维，这就跟吸食毒品一样，会令人疯狂而不顾一切。在这种状态下，您会很容易脱离“玩儿钱”的范畴，直接迈入“玩儿命”的境界了。
　　您想想，在股市里“玩儿命”的人能有几个有好果子吃？
　　四、不要有“挣大钱”的念头。
　　一定要学会强迫自己“挣小钱”，尽管这可能是最残酷，最难做到的一条。
　　记住，“挣大钱”这三个字是心魔，过于轻松到手的钱是“毒品”，千万别沾！一旦沾上，你就别想轻易摆脱！
　　甭管你错过了多少“挣大钱”的机会，甭管你身边的朋友拿着多厚的钞票在你面前晃悠，炫耀自己唾手得来的“大钱”，你都千万别动心，千万别捶胸顿足、追悔莫及。
　　你要在心里对自己说“这帮孙子迟早要倒霉，笑到最后的那个人肯定是我”。
　　相信我，这不是什么“吃不到葡萄说葡萄酸”，也不是什么“阿Q的精神胜利法”，任何一个轻松赚了“大钱”的人，轻松沾了“大光”的人，都等于直接接触了“毒品”，这可不是闹着玩儿的！这个头一开，迟早会倒霉的。
　　记住，“来得快的东西，去得也快”。
　　这可是老天爷定下的规矩，千万别和老天爷叫板。
　　五、老年人不要玩投资。
　　“投资”其实一点也不好玩儿。这可是一件特残酷的事儿，一个挑战人心理承受极限的事儿，对人的身心健康会带来极其严重的影响，尤其是对人的“心脏”带来的冲击力绝不可小觑。
　　所以，这种事儿，对于老年人来说，绝对是“不适宜”的。
　　如果一定要投资，还是交给家里的子女，或者干脆委托给专业人士（如“基金经理”什么的）做吧！
　　否则，电子显示屏上那花花绿绿的，像过山车一般变幻无常的数据，对于老年人的健康来说，绝对具有极强的摧毁力。
　　退一万步讲，这种钱，就算挣到了手，也会付出健康乃至于生命的代价！值得吗？
　　老了老了，安享晚年才是正经事儿。
　　子女总要自立，凭借自己的双脚向前走，该放手时就放手吧！
　　老人家们已经含辛茹苦，把子女抚养成人了。你们已经尽了自己应尽的义务，在子女面前不需要有任何的自责。
　　剩下的事儿，就交给他们自己吧！相信一句话“车到山前必有路”，有些事儿急不来。
　　但愿从此再也不会在大大小小的股票交易所中看见一群群耄耋老人孤独无助的身影；再也不要看到外国通讯社的标题照片中“电子显示屏”和“白发苍苍的老人”同时出现的照片。
　　上帝保佑我中华老人晚年幸福、安康！
　　六、尽量不要做你不熟的事儿，不会做的事儿。
　　 俗话说，“不熟不做”。
　　 千万别跟我提“高风险高回报”之类的事儿，就算你想挑战某个新生事物，你也一定要彻底把它弄明白了，有把握了再去做，否则，你就不能叫“冒险”，整个儿是“玩儿命”。
　　七、千万不要染指高风险的事儿。
　　有些“投资工具”，比如说某些“金融衍生品”，没有高度的专业知识以及钢铁一般坚强神经的人是绝对不能沾的。
　　就是说对于我们这些普通百姓来讲，一定不能“太贪”。现在有很多金融衍生工具是需要有所谓“保证金”的，尽管一旦蒙准了可以大赚一笔，但是赔的时候也会非常“给力”，让你跌倒了就很难再爬起来。
　　更要命的是，“保证金制度”的实行还意味着当你赔到一定程度时就不得不被动地“割肉离场”，就是说你想“长期持有”都难，一旦你压在人家那里的钱赔完了，就会被人家不由分说地轰出去，强行剥夺你继续“玩儿下去”的资格。
　　所以，有些东西一开始就不要沾。那不是属于你的世界，最好躲得远远的。
　　八、不要相信所谓的“模拟盘”。
　　 有些金融工具，人家为了忽悠你跳进去，会事先给你提供一种网上的所谓“模拟盘”让你先练练手，这种模拟盘往往用和现实行情走向同步的方法营造一种“临场感”，让你觉得倍儿逼真。不只如此，一般情况下，你还会“战绩颇佳”，从而相当迅速地在心里确认自己“投资高手”的地位，然后自信满满地拿出真金白银杀入战场。
　　 再然后会发生什么事儿就不用我多说了。
　　 当你在战场上让人家杀得东倒西歪、丢盔卸甲的时候，你恐怕还直纳闷儿：怎么“模拟盘”时的飒爽英姿这么快就不见了？
　　 实话告诉你，“模拟盘”本身并没有忽悠你，它确实有可能是极为真实的东西。
　　 你真正被忽悠的地儿，其实是“心态”。
　　 你要知道，“虚拟世界”里的“赔”或者“赚”，你是能够做到“坦然面对”的。因为，“赚”了固然高兴，“赔”了也无所谓，毕竟是“假”的，不会真的伤筋动骨，“重来一遍”就行了。
　　 但是，一旦你将自己的血汗钱，将“真金白银”扔进去的时候，事情可就大不一样了，你会立马变得巨神经质，数字的每一点波动都会给你的心理造成巨大的冲击，所以，你将必定会失去“模拟盘”时的冷静，迅速乱了阵脚乃至昏招迭出，最终赔个干净拉倒。
　　 所以说，“模拟盘”忽悠人的高明之处，就在这里。
　　 这就是经典的杀人不见血的高招儿。
　　你可得擦亮眼睛。
　　九、不要“充英雄”，替他人玩儿投资。
　　甭管你对自己多自信，认为自己能耐有多大，也一定不要充英雄，主动替他人玩儿投资。
　　这还是一个“心态”问题。
　　拿自己的钱玩儿与拿别人的钱玩儿，在心态上绝对会有巨大的差别。
　　因为即便你亏了，只要是自己的钱，也还比较容易做到心平气和，做到冷静对待、沉着出招儿。
　　但别人的钱就大不一样了，替人家赚了固然特有面子，要是给人家弄赔了就很有可能兜不住了，你就会彻底乱了方寸，导致“昏招叠出”、满盘皆输。
　　即便人家嘴上可能会安慰你，跟你说“无所谓”、特“信任”你，但心里其实往往并不会真这么想 --- 你想想，有谁会眼巴巴地看着自己的真金白银打水漂儿而无动于衷呢？这一点，你心里也会门儿清，所以你就会跟吃了苍蝇一样别扭无比，很难做到“平常心”仨字儿了。
　　因此，在“投资”这件事儿上，“装大头”、“充英雄”可不是聪明人该干的活儿。
　　甭管别人怎么求你，这种事儿最好还是拜托给他们自己干。
　　否则，迎接你的结局就很有可能是：钱也赔光了，人也得罪完了。
　　整个儿一“人财两空”，费力不讨好。
　　十、最后，一定不要自以为是地瞎蒙所谓的“顶儿”和“底儿”。
　　告诉你，不止是股市，任何一个投资市场里的“顶部”和“底部”都不是人能“判断”出来的东西，那玩意儿只有上帝他老人家才知道！
　　您想想，还甭管是什么等级的大师，但凡世界上存在一个能够判断出“顶儿”和“底儿”的人（当然，不包括内部交易等不正当行为），那个人还不得赚翻了，全世界的钱还不得都装进他一个人的兜里？在他面前，比尔.盖茨算老几？
　　说得不客气点儿，这种人就跟在赌场里“搅局”的主儿一样，只能给市场的健康发展带来“祸害”，国家还不得把他拉出去毙了？就连美国中情局也饶不了他啊！
　　所以，要想踏踏实实捞钱，就一定不要妄谈“顶儿”或“底儿”。或者，干脆忘了这码事儿是正经！
　　你一定要学会掌握“差不多点算了”的心理状态，在一个你觉得“差不多”的时候“进去”，然后再在一个你觉得“差不多”的时候“出来”就成。
　　就这么简单。
　　那位说了，那什么才是“差不多”呢？
　　要想掌握好这个火候，一个是要学点儿经济学的知识，尤其是“宏观经济学”的知识，尽量对市场大趋势有一个相对准确、客观的把握与预期；另一个就是要用钢铁般的神经，杀死所有“赚大钱”的念头，千万别太贪。
　　巴菲特有个著名的“百分之十理论”，大概其的意思就是说，无论赔还是赚，“到了百分之十”就出手。绝不羡慕其他人赚了多少，当然，也绝不心疼其他人赔了多少。
　　所以，这个度，还是需要你自己去把握。你要在心里给自己盘算好一个自己可以接受的“底线”，或者一个“大致的范围”，只要市场到了这个范围之内，就要毫不犹豫地出手，千万不要有“再等等看”的心理，更加不要有“再看看别人”的想法儿，记住，这种“左顾右盼”、“患得患失”的心理一万年都不会让你抓到“顶儿”或“底儿”的，只有可能让你永远“错失良机”，最终赔个底儿掉，一万年当那个“哭到最后的人”。
　　所以，股市的博弈，归根结底还是“心理状态”的博弈，而不是任何一种形式的“技巧”的博弈。
　　因此，最后，让我们再来说说巴菲特的“精神胜利法”。
　　现在全世界的人都想向巴老爷子学几招儿。好像只要沾了他老人家的灵光，就一定会走“财运”似的。这实在是荒谬得可以，恐怕连巴老自己都会觉得很无奈，很可笑。
　　其实，巴菲特的绝招儿巨简单，一点儿都不复杂，一点儿都不神秘。
　　连小学生都能想明白。
　　说白了，就是俩字儿 -- 心态。
　　巴菲特的“心态”是他所有绝招的灵魂。
　　没有了这个灵魂，你学会了多少招儿都没用。
　　举个例子。
　　其实只要我们好好想想，巴菲特那名扬天下的所谓“价值投资法”对我们中国人来说，到底有什么现实意义呢？
　　我看意义不大。
　　简单点儿说，“价值投资法”主要有以下三个特征：
　　其一，“不熟不做”。就是说只做你了解的事儿，你能理解的事儿，你会做的事儿。绝不轻易冒险。
　　其二，通过看大趋势与企业财务报表，找出价值被严重“低估”的投资对象。
　　其三，长期持有，不做短期投机。
　　为什么说这个“价值投资法”对于我们绝大多数人没有什么实际意义呢？
　　一个是因为对于绝大多数普通百姓而言，根本没几个人有那份耐心看，或看了也弄不懂上市公司的财务报表。而且，即便看懂了也根本不知道该怎么分析。
　　说白了，登在报纸上那些花花绿绿的数字对我们大多数人而言其实仅仅是一个姿态而已 --- 反正数据我全公布了，看不看由你（就知道你根本不会看）！
　　另一个是因为中国股市上的上市公司也没有几家会玩儿真的，真就蠢到了会把它的看家数据展示给你看的地步。玩猫腻儿你可玩儿不过他们，人家多少年了？
　　但是，巴老的“价值投资法”的第一条（不熟不做）和第三条（长期持有）还是大可以借鉴的。
　　而这两条的终极含义就是：你不但需要扛得住诱惑，拒绝不属于你的钱，而且还得主动放弃“赚快钱”、“赚大钱”的心理，积极主动地“赚小钱”，然后用惊人的毅力去积累这些小钱。
　　这就是所谓“滚雪球”的原理。
　　其实，说句题外话，巴老那本威震世界的投资“圣经”《滚雪球》别看跟砖头似的巨厚无比，其实内容一页也没必要看，“滚雪球”这个书名本身已经再明白不过地说明了一切。
　　你想，对一般人来说，股市是个什么地儿？挣快钱、挣大钱的地方！
　　所以，巴老能把“股市”当做“滚雪球”的地儿，就是说，挣小钱、挣慢钱、一点点地积累的地儿，本身就是一高人！没有钢铁般强大的神经与坚不可摧的价值观打底儿，根本不可能做到！
　　所以说，这其实是一个心理学概念，是一种心态控制的本领。
　　这才是一个真正的绝活儿，一项超级基本功。
　　但是，现实生活中的绝大多数人都做不到这一点。大家都想挣大钱，难以遏制挣大钱的冲动。其实，这种冲动在绝大多数时候都会给人带来惨败的结果。或者，即便成功地赚到了大钱，也未必是好事儿。你想，做到这点的人能轻易收手吗？肯定会越玩儿越大，最终把挣来的大钱彻底玩儿完算数。这就是一种典型的“赌徒心理”，一般人都逃不脱这种心理的魔咒。
　　其实，投资也跟谈恋爱一样，往往只有那些扛得住诱惑，“坐怀不乱”、“坚贞不渝”的真君子，才能最终“抱得美人归”。那些心猿意马、见异思迁、朝三暮四的主儿根本不可能赢得美人的芳心，最后往往会鸡飞蛋打，沦为孤家寡人。
　　股市也是一样，如果你是一个真的能做到见到“大钱”不动心的人，那么，即使你会失去一些机会，只要你扎扎实实地攒小钱，最后也一定能发大财。
　　更为重要的是，你还能“守得住”这个大财。
　　就是说，投资，归根结底是一座考验人的“心理素质”，以及“人生哲学”、“价值观”的炼金炉。经济学知识倒在其次。在这些方面不过关的人，无论你的知识多丰富，投资技巧多高超，一样不会成为那个“笑到最后的人”，一样不可能发大财。
　　巴菲特就是一个有着这样的“超强心理素质”和超结实“价值观”的“精神铁人”，所以他老人家才会富甲世界。
　　最经典的例子就是，比尔.盖茨和他认识二十年，照理可以说是他最要好的“铁哥们儿”了，而偏偏巴菲特对这位铁哥们儿的公司 --- 大名鼎鼎、牛×无比的“微软”的股票数十年如一日，始终无动于衷。任凭这期间微软的股票升值了500多倍，也楞是没伸出去一个手指头！
　　他的理由很简单，就是四个字儿“不熟不做”：我看不懂比尔.盖茨干的事儿，因此一点儿兴趣也提不起来。
　　有些人说巴菲特“很傻、很天真”，但殊不知，正是因为这种近似于偏执的执着，其实也许恰恰是一种无与伦比、价值连城的“冷静”，使其在无形间成功避开了无数次可能会让他赔个底儿掉的“冒险行为”。
　　你想，如果他没有这么强大的“精神定力”，见到甜头就上的话，就算在比尔.盖茨这儿挣了个“盆满钵满”，也必定会在其他方面赔到姥姥家的。
　　所以，归根结底，这种强大的“精神定力”本身，才是解开巴菲特这辈子财富谜团的钥匙。
　　正因如此，巴菲特才会把自己的财富之路形容为“滚雪球”，就是说，要用钢铁般的神经与耐心，避开一切诱惑与陷阱，一点一点地积累财富，才能真正“笑到最后”。否则，本身“投资”就是一个充满了风险，到处都是地雷的领域，你还不谨慎点儿，整天大大咧咧，见一个爱一个，能发财才叫活见了鬼。
　　从这个意思上讲，巴菲特的“钢铁神经”可谓是超人级的神经，凡人是不可能轻易具备的，因为没有几个凡人可以真正做到“美人在前而坐怀不乱”，这也就是为什么世界上只有一个巴菲特的原因。
　　所以，要想学巴菲特，根本没必要学他的“方法”，只学到他的“心态”就足够你吃一辈子的了。
　　总之，“投资”这玩意儿可是一非常难伺候的主儿。
　　它即需要你将注意力“集中”，又需要你学会“抽离”。
　　简单点儿说，就是要以一种“置身事外”的心态“置身事内”。
　　这不是什么自相矛盾，更不是穷矫情，耍贫嘴。
　　个中滋味，需要你自己慢慢咀嚼。
　　
　　
　　

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（五）绞肉机？摇钱树？--- 如何面对“危机”
　　俗话说“危机危机”，“危”中才有“机”。
　　这话似乎是个人都明白，但真能做到的却没有几个。
　　08年底，当股市跌到了1700点左右的时候，我是逢人便劝其入市，但几乎都遭到了不容置疑的拒绝 --- 你没事儿吧？有病是怎么的？现在股市都跌到1700点了，你还敢入？！
　　我真是百思不得其解：为什么这些人6000点的时候敢入，甚至是疯狂地入，1700点倒不敢了？
　　这就好像是买白菜，十块钱一斤的时候疯买，一块钱一斤的时候倒不买，这种日子的过法，不知是一种什么逻辑？
　　钱太多了烧得慌？
　　所以说，越是“危”的时候，才越有“机”。
　　往往机会出现在“跌市”，就是所谓的“熊市”里，而且是熊市越大，跌得越深，就越是千载难逢的赚钱的好机会。
　　因此，像这次这种规模的全球性金融危机，简直就是一个百年不遇的超级好机会！真可以说是上帝的恩赐！
　　下一次再碰到这种好事儿，恐怕就得等到你孙子的孙子的年代了。
　　这么好的机会，一辈子只能碰到一回，不扎点儿钱哪行？！
　　这种时候，股市里可以说遍地都是钱，你闭着眼睛随便一抓，都能抓到一大把未来的“摇钱树”，结结实实的“真金白银”！
　　所以，一贫如洗的我，生平第一次违背了自己一贯谨慎的作风，和“绝不能借钱投资”的大原则，向亲友借钱投了几万块。
　　说句实话，我这么做，也不纯是为了赚钱，因为就这点儿钱，就算是赚得翻两番也买不了北京城里的两平米房子，我只是觉得，作为一个留过洋的经济学硕士，在这个百年不遇的机遇里，居然毫无作为，一分钱都没赚到，将来实在是难以向自己的子孙后代交代。
　　就是说，我的这点儿小投资，其实只是一个“象征性行为”，意味着自己没有愧对自己的专业。
　　但我的行为，在他人的眼睛里，无疑是不可理喻的 --- 这人肯定是脑子进水了，股市都跌到这份儿上了，居然还敢往里跳。
　　可是，不管别人怎么看，怎么想，我都丝毫不为所动 --- 不好意思，既然现在股市里遍地都是钱，大家又都不好意思伸手拿，在下就不客气了！承让！承让！
　　人就是这样，永远是“高进低抛”，“买涨不买跌”，这辈子能发财才怪呢！
　　举个著名“绞肉机”中石油的例子。
　　当时中石油上市的时候发行价是40块左右，几天之内就狂飙到60多，就这还得“抽签买”，当时“抽签”的盛况，现在想起来简直就是一部“黑色讽刺喜剧大片儿”，那叫一疯狂，好像谁手里落上了“中石油”的股票，就等于直接落上了金条一样。
　　即便涨到这份儿上，照样还有一大堆人狂追，因为所有人都深信，中石油股价“破百”只是时间问题。
　　但金融危机一来，中石油的股票立马来了个“华丽转身”，一个漂亮的“自由落体”一气儿跌到了10几块钱。但奇怪的是，曾经令人趋之若鹜、踮着脚尖儿都够不着的“香饽饽”，这下便宜了，蹲着都能够着的时候，倒没人敢买了。
　　我这叫一心急！如果那时有人给我10个亿，我敢全部砸进去，到时候哪怕回升到“发行价”，我也能进“福布斯排行榜”，当个河北省首富什么的。
　　但你再看那个时候，中石油的股票号称四大“绞肉机”之一，人人谈虎色变，一提中石油，所有人都愁眉苦脸，一肚子牢骚 --- 都说要“见底儿”了，但跳进去才发现，还有更深的“底儿”等着您呢！这玩意儿什么时候是个头啊！
　　什么时候才能见到隧道尽头的那点儿亮光呢？
　　真是一片凄风苦雨的意思。
　　所以，有人会说：那个时候就算给你10个亿，借你个胆儿你也不敢扔进去，因为那简直就是个“无底洞”啊！
　　但我还是有话说。
　　拜托了大哥！咱清醒清醒脑子好吗？
　　那时候是个什么时候？金融危机啊，大哥！
　　那可是不折不扣的超级大“熊市”！
　　在熊市里谈“赚钱”的事儿，有没有搞错地方？
　　熊市可不是什么“赚钱”的地儿，就是说，不可能是你“收网”的地儿、“收获”的地儿，而只能是“撒钱”的地儿，即需要你“撒网”的地儿、播种的地儿！
　　这就好像是你在应该播种的季节里却偏偏要仰天长叹“为何没有收获呢？”一样，这不是张冠李戴，脑子进水了吗？
　　所以，那个时候无论你往那几个“绞肉机”里砸多少钱，也千万别动“收网”的念头，因为那个时候池子里根本就不可能有鱼。
　　但只要你布好渔网，并肯付出耐心的等待，等股市重新回到牛市时，你再收网，保准你的渔网里会撑满了活蹦乱跳的鱼，来个结结实实的“大丰收”！
　　所以，金融危机本身就是一个大机会，危机里的“绞肉机”更是机会里的机会！
　　甭管你让它吞噬了多少肉，到了牛市，即“春暖花开”的时候，它都会老老实实、且“连本带利”地给你吐出来的！
　　也许有人会说，我既没有那么大胆儿，也没那种气魄和眼光，更加没那些知识，所以你说的这种事儿，搁我身上还是很难做到！
　　就是说，如果你实在不愿意学经济学的知识，而且也自认一万年都当不了什么内行，但却偏偏楞是要玩儿投资的话，那就再给你支一招儿。
　　甭管股市是涨势跌，今天就到股市里随便挑几个相对靠谱，怎么看十年八年也破不了产的那种企业的股票，比如说大型国企或银行的股票，扎上他十只，然后放他个四五年。
　　不出大的意外，基本上你就等于在后院里种上了十棵摇钱树，五年后只管收钱就行了。
　　当然，前提是，一定不要在一个充满了泡沫的市场（即过分热火的牛市）里办这种事儿。最好选一个大家公认的“熊市”里的机会。
　　那位说了，等上四五年，时间太长了，我可等不起。
　　别急，你可以采取每间隔一段时间买一只股票的方法，只要你肯付出第一个四到五年的等待时间，五年之后就会每年都有能够给你带来“确实收益”的股票诞生了，这就意味着你将每年都会有新的收获。
　　但是，第一个五年是绝对要等的。
　　你想收获，就得给秧苗成长的时间。
　　“拔苗助长”不会带给你任何收获，只能留给你一大把“死苗”。
　　就是说，傻人要用傻招儿，要有那么一股子“傻劲儿”与“憨劲儿”才成。
　　你总不能又想当傻子，又老惦记着耍小聪明。那就只能“聪明反被聪明误”了，赔了钱也只能怪自己。
　　

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（六）让“高风险高回报”神马的见鬼去吧！ -- “保值”的王道
　　股市有风险，投资需谨慎。
　　股市投资一定要有风险意识。
　　这两句话相信您一定不会陌生，甚至于有可能耳朵已听出了老茧。
　　也许您早就对这两句话没了感觉，味同嚼蜡，但其实，仔细咀嚼一下这两句老掉牙的“套话”的弦外之音，还真是颇有一番意味在其中。
　　对这两句话可以有两种解释。
　　一个是“投资是件有风险的事儿，你可得小心哦！”
　　另一个就是“既然要玩儿投资，就不能怕风险，要不然就别玩儿！”
　　实际上好好想想，第一个意思其实是不折不扣的废话 -- 只要是投入自己的真金白银玩儿投资的人，还甭管多有钱，谁不知道“要小心”？这事儿用得着你来提醒？
　　第二个意思才是“真心话”— 既然一个猛子扎进来了，就得“一颗红心，两手准备”，赔是正常的，不值得大惊小怪，谁让你想干这个呢！既然要干，就得冒险！
　　就是说，“挣钱”与“冒险”是天生的一对儿欢喜冤家，只要你接受了一个，就必须要接受另一个。这俨然已经成为了一个不容置疑的“思维定势”，自然规律。
　　而且，这种“思维定势”，也得到了经济学原理的有力支撑。
　　经济学当中有个定义，大致的意思是说“风险与回报是成正比的”。
　　说白了，就是风险越高，回报越大，反之，风险越低回报就越少。所以，如果你想获得高回报，就一定要勇于承受高风险。
　　尤其是在股市中，这个原理几乎被奉为“圣明”，也是许许多多人在承受失败打击时聊以自慰的借口 – 没事儿，想赚钱哪有不冒风险的，高风险才有高回报嘛！
　　但是，以在下的愚见，别的行业不敢说，偏偏就是这个最需要风险意识的股市，“高回报”却未必一定要以“高风险”为代价。
　　就是说，股市其实是一个“不怎么冒险”也能获得“高回报”的投资领域。
　　所以，即便是置身股市之中，你也完全没必要跟得了“强迫症”似的硬逼着自己去接受风险。
　　看看人家巴菲特老爷爷，你就会承认其实我这么说并非是戏言。
　　但有一个前提。
　　因为在“高风险高回报”与“低风险高回报”之间唯一的区别就是“时间”，所以你必须要有耐心，必须要舍得付出时间。
　　但是，我指的“付出时间”，可不是被动的“付出”，而是主动的“付出”。
　　现如今有许多人，在金融风暴和大熊市中赔得脱裤子，就变成了惊弓之鸟 – 这辈子再也不玩儿股票了！股票这玩意儿忒危险了！
　　可是过了两三年，等股市重回牛市，周遭人等纷纷摩拳擦掌，准备再战江湖的时候，他又会扛不住诱惑，毫不犹豫地再次选择“随大流”，重新纵身股海。
　　然后再在熊市中吓得尿裤子，在牛市里重拾雄风……，周而复始、乐此不疲。
　　这种时间的付出，是毫无意义的。因为它是被动的“付出”，整天跟在人家屁股后面打转儿，一点儿主心骨都没有。
　　这样的时间，哪怕你付出个十年八载，到最后你也落不下什么，好歹混个“不赔不赚”，即“白忙活”的结果已然算幸运的了。绝大多数人都逃不过“越忙活越出溜”的下场，最后算总账时还得以“亏本”收尾。
　　所以，你一定要放远眼光，通观全局，把握大势，精心布局并做到心中有数才能达到主动“付出”时间的效果。
　　其实说起来，大家“投资”是为了什么？
　　一言以蔽之，为了“保值”。
　　那凭良心说，如果愣是把“保值”与“时间”的概念连起来，你觉得“保值”是一件“时间较长”的事儿，还是一件“时间较短”的事儿？
　　相信只要你有理智，就一定会选前者。
　　那不就得了！既然你也承认“保值”不是一朝一夕之事，那还急什么？！
　　就像天有阴晴，有白天就会有黑夜一样，股市也会一万年都有熊市与牛市的。
　　一般人唯恐避之不及的熊市，就是你“下手”的好机会！
　　而人这一辈子总会遇到百十来个小熊市，几十个中熊市，十来个大熊市，三五个超级大熊市。熊市越大机会就越好！
　　所以说，只要你别急，肯主动付出时间与耐心等待，是个人这辈子都不会缺保值，甚至是发财的机会的。
　　记住，“投资”与“保值”绝不应该是一件“天天要办”的事儿，一辈子办个十来回就成了，就已经可以让你下半辈子吃不清了。
　　要想成功保值，专逮那些“大”熊市就成。但一定得是那种大家都公认的熊市。
　　但什么叫“大家公认”呢？
　　这事儿好判断。就是那种人人“谈股色变”，逃之夭夭，而不是人人“跃跃欲试”的时候。
　　那何时才是最佳进入时机呢？
　　这可是一个操作上的头等现实问题。
　　 答案其实也不复杂，只要你记住一句话，那就是，即使到了熊市，也一定不要动“抄底”的念头！
　　因为你不是上帝，一万年都不可能抄到底！
　　那怎么办才好呢？
　　所以，一定要学点经济学知识，这样就可以对大势有个相对准确的基本判断。然后，以“差不多点儿算了”为一切行动的指针，合计出一个你自己的“承受底线”与“大概的范围”（记住，一定是“你自己的”，这个决策过程不可以受到任何他人的影响！），然后毫不犹疑地跳进去！
　　现在随便翻翻那些投资参考书，打开一看保准儿立马犯晕：什么柱状图，什么年均线、月均线，什么上行压力、下行压力、多空较量、量价分析…..，各种奇形怪状、花花绿绿、乱七八糟的图示、名词儿和分析技巧充斥其中，让你瞅着就头大，当个内行或专家的念头一下准消失大半儿！
　　累不累啊！至于费这么大劲儿吗？
　　其实你只要办一件特简单的事儿就能轻松搞定一切。
　　那就是找一个熊市跳进去，再找一个牛市跳出来。
　　当然，前提是，你要舍得付出时间，而且是主动地付出。
　　记住，既然“保值”不是一朝一夕的事儿，就不要急，投资人的时间应该是按“年”计算的，而不是“月”，更不是“日”。
　　只要你能做到这点，“高风险高回报”神马的，就只不过是股市里的“浮云”。
　　

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（七）老子天下第一 --- “信自己”的重要性
　　我在前几篇文章中反复提到了几个要点：
　　其一，股市里的投资决策一定要做到由自己“独立完成”，尽量不要受他人意志的影响与干扰。
　　其二，一定不要有蒙“底儿”和“顶儿”的念头。
　　其三，要把握一个“差不多点儿算了”的原则。
　　当然，除了上述三点之外，敢于付出“时间”这一条也很重要。关于这一点我已经做了许多详尽说明，在这里不再赘述。
　　为什么说上述三点很重要？
　　听我慢慢道来。
　　首先，我们来说说“我的投资我做主”的重要性。
　　投资这玩意儿，和别的事儿不同，它是一个不需要“集体决策”的东西。
　　这主要是因为两点。
　　一个是因为股市投资绝对需要一点儿“独”劲儿。说得露骨点儿，就是“别人都干的事儿我偏不干”、“别人都不干的事儿我偏干”。只有这样，你才会有机会。记住，钓鱼的人多了，那片池子里就不会有几条鱼留给你了。你得再找一片新池子才成。
　　另一个原因是，股市投资绝对需要你具备绝佳的心理状态，就是说，只有你能做到内心深处是一汪“平静的湖水”才能玩儿。而过多地被他人的意见和行为所影响和干扰，就会使你失去这汪“平静的湖水”，变成一个“动荡的瀑布”，你就不可能作出理性的判断，倒会乱了分寸，导致昏招叠出。
　　所以，玩儿投资，一定得有点儿“老子天下第一”的劲儿，不能过多地受他人意志的摆布。
　　当然，大前提是，你必须是一个非常理性的人。
　　所以，这种“老子天下第一”的心态并不是一种狂妄、轻浮与草率的表现，它恰恰是对你的“理性”的一种保护。
　　打个比方，为什么巴菲特走哪儿都会遇到“点股”的要求，但却始终守口如瓶、金口难开呢？
　　这不是因为巴菲特是个特牛×、特狂傲，或特自私的人，不想让别人分享自己挣钱的机会，而是他确实不能说，不想因为自己的话影响他人的“理性”。
　　说句实话，如果巴菲特真敢在报纸上公开弄一专栏，专登什么“点股排行榜”之类的东西，那么那些由巴菲特“钦点”的股票，保准成不了什么摇钱树，必定个个都是一“套儿”，一巨大的“陷阱”。
　　这倒不是说巴老不厚道，专挑我们老实人欺负，而是因为巴老实在是太有名了，他老人家支的招儿必然会让全世界人民都奉为“圣明”，立马成为一个绝对的“热点”，形成“万头攒动”的壮观局面。
　　你想，要是真到了那光景，他老人家指点的“股票”还不瞬间就会溢满了泡沫，成为一个超级大“陷阱”，谁跳进去谁倒霉？
　　所以说，有的好东西是不能和他人“分享”的，只能自己“独享”。这倒不是因为什么自私或自大，而是因为有些东西一但分享了就不再是“好东西”了。
　　然后，再让我们来说说第二点。
　　为什么说我们不要有所谓的“抄底儿”心态？
　　因为只要你滋生了“抄底儿”的念头，你将必然会失去“理性”，让一种“赌徒心理”拿住你的魂儿，致使你最终不但抄不着底儿，还会吃更大的亏。
　　打个比方。
　　比如说有种东西原来卖100块钱，现在由于大家的恐慌性抛售，价格一落千丈，已经降到了40块钱。
　　这时你动了“抄底儿”的念头 -- 先别急，再等等，也许还能往下掉呢！
　　但没想到第二天涨回去了，价格升到了50块钱！
　　你当然依然不会选择出手 – 昨天40我都没买，今天涨到50了我怎么能买呢？这不是白亏了10块钱吗？不行，还得等等，等掉回40的时候再买！
　　第三天，价格升到了60！
　　你当然更不会出手了，你的决策是：再等等。40都没买，这时候买了太亏了！
　　然后，当你终于出手买入的时候，价位也许是：120块钱。
　　“抄底儿”如此，“逃顶儿”也如此。
　　还是沿用上边的例子。
　　比如说某种东西你40块钱买入的，现在已经涨到了100块钱。
　　但你动了“逃顶儿”的念头 --- 再等等，也许还能再涨呢？
　　第二天，跌到了90！
　　你当然不会出手：100块时都没卖，现在卖了不是少挣10块？再等等，也许能涨回来呢？
　　……
　　最后，当你终于出手卖掉的时候，也许价格是：30块钱。
　　就是说，你不但一分钱没挣着，反而倒赔了10块。
　　所以，瞎蒙“底儿”和“顶儿”是要命的毛病，它给你带来的结果永远都是“买涨不买跌”，能让你扎到钱才怪呢！
　　但那位说了，不知道“顶儿”和“底儿”，我怎么判断“进去”和“出来”的时机呢？
　　这就要谈到我们的第三个要点：差不多点儿算了。
　　就是说，你要通过学习一些基本的经济学知识，对事物的发展方向有个相对准确的把握，然后在此基础上，给自己定下一个“承受底线”或“大概范围”，毫不犹豫地予以实施。
　　还是拿上边的例子做个说明。
　　你通过自己丰富的宏观经济学知识以及对市场发展趋势的详尽分析，认定了价格在“40到60块之间”是一个可以“进入”的范围，价格在“80到100块之间”是一个可以“出来”的范围。
　　那么，只要价格进入了这样的范围，你就可以随心所欲地操作，不用受任何人和事儿的影响了。
　　（当然，如果价格始终没能够进入到你的“范围”里，选择彻底“不做”也未尝不是一个高招儿。）
　　这样做，即便你没有抄到底儿，或逃到顶儿，少赚了一点儿也无所谓。因为毕竟你还是扎到钱了。只要你耐心地积累这些钱，你终会大有收获。
　　巴菲特就是靠这招儿发的财。
　　当年他在中石油气势如虹，上涨势头不止的时候就提前卖掉了它的股票，报纸上连篇累牍地报道巴老“这回失算了，至少少挣了几百个亿”。
　　结局大家都清楚，巴老才是那个“笑到最后”的人。
　　所以，虽说巴老没有找准“顶儿”，看似放弃了一些本可以轻松到手的钱，但这种“放弃”，又何尝不是一种高明？
　　中国有句古语，叫做“舍得”。
　　有舍才能有得。这一点在股市里体现得尤为鲜明而生动。
　　而如何做“取舍”，一定要靠自己。
　　过多地依赖他人的意志，只能让你“患得患失”、“犹疑不决”，最终是“舍不掉”也“得不到”。
　　所以，还是那句老话：大胆地走自己的路，让别人说去吧！
　　因为在投资的世界里，老子天下第一。
　　

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（八）如何寻找“软柿子”---
　　“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”
　　虽说世人对巴菲特的“价值投资法”至为推崇，但说实话，真弄懂了何谓“价值投资”的人未必有多少。
　　其实，巴菲特的“价值投资”的理论依据，是经济学当中最基本的原理之一。
　　在经济学的概念中，所有商品都有“价值”与“价格”一说。
　　说得通俗点儿，价值，就是某种东西实际上应该值多少钱；而价格，就是这种东西现在事实上是多少钱。
　　就是说，“价格”，说白了就是“价值”的数量化标签，理论上说应该与价值保持高度一致，真实地反映价值才对。
　　但在现实当中，价格却往往与价值发生偏离，甚至于很大的偏离，远远不能准确地反映实际价值。
　　但无论怎么偏离，“价格”最终还是要回归“价值”。
　　从这个意义上说，“价值”就跟地球一样，有强大的“地心引力”，无论你有多大本事，飞得多高，最后终归还得掉下来，回到地球上。
　　这可是自然规律，不以人的意志为转移。
　　所以，谁能先于别人一步，弄清楚一样东西真正的“价值”是多少，就能先于别人把握住挣钱的先机。
　　巴菲特就是这样一位能看穿“价值”的高手，并且只遵循“价值”的原则进行投资。
　　具体地说，任何价格高于价值的东西，巴菲特都绝不沾手，因为这种东西，里面肯定存在着泡沫，买了准吃亏。
　　相反，价格与价值完全相等的东西，他也不感兴趣，因为靠这种东西挣钱，就只能等到它有泡沫的时候才成，而这是巴菲特超反感的事儿。
　　所以，只有价格低于价值的东西，他才会感兴趣，因为这种东西才是不折不扣的“摇钱树”：无论是回归价值，还是产生泡沫，都能挣钱。
　　这就是巴菲特“价值投资法”的真髓 — 专找软柿子（价值被严重低估的东西）捏。
　　 但现在问题来了，那就是分辨“软柿子”，即“参透价值”这活儿可不简单。它虽说比蒙“顶儿”和“底儿”稍容易点儿，但依然是一项“超级绝活儿”，天下没几个人玩儿得转。
　　其实，即便是大家公认拥有“火眼金睛”的巴老，其判断的准确率也远未达到百分之百，这辈子也没少失误过。
　　不止如此，巴老用以判断某种东西真实价值的条件，即超凡的眼光、丰富的知识、翔实的数据，也不是我们每个普通人，尤其是中国股民能轻易具备的。
　　就是说，尽管道理很简单，但是正宗的“价值投资法”还真不是一般人能驾驭得了的。
　　但也没必要彻底放弃。
　　因为实际上巴老还教给了我们一个一眼就能看穿“价值”的“傻瓜方式”。这个方式虽说精确度比他老人家正宗的“价值投资法”略逊一筹，但也能看个大概其。
　　 这个超简便的“傻瓜方式”其实就是一句话 — 在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。
　　就是说，任何一样东西，它的“买卖过程”都是遵循一定的客观规律进行的，就像一汪平静的湖水，应该是常年处于一种“波澜不惊”的状态才对。
　　只有处于这种“波澜不惊”常态的东西，其价格才会与价值最为贴近。我们可以笼统地把处于这种状态的东西的价格视作它的真实“价值”。
　　当然，这种价值与价格高度一致的东西本身，也没有什么投资的价值，不值得我们去关注。
　　然后，变化发生了。
　　某种东西忽然间开始被大家疯狂地追捧，或疯狂地抛弃。
　　那种东西的价格就会迅速脱离其真实的价值，或者疯涨、或者狂跌。
　　就像平静的湖面突然被一粒石子惊扰，激荡出剧烈的涟漪 -- 意味着你的机会来了。
　　相信我，任何一种被疯狂追捧，价格严重偏离价值的东西，其“价格回归”的过程，都不可能是一帆风顺，一步到位的。这就像一个被拉满了的弹簧，你一松手，它不可能立刻回归常态，势必要经历一个“矫枉过正”的过程一样，价格被严重高估的东西在回归常态的过程中，也不可能一步到位找准其应有的价值，一般都会被矫枉过正地拉到其真实的价值以下，就是说，会一鼓作气地“跌穿”其应有的价值。
　　这就是你的机会。
　　只要你这个时候出手，没有不赢的道理。
　　所以，巴老的话最简单不过地点破了这一投资真谛。
　　“大家都贪婪”的时候，肯定是价格高于价值的时候，高出的部分都是泡沫，你这个时候进去，就等于连泡沫一起买回了家，将来价格回归时，肯定得吃亏。
　　“大家都恐惧”的时候，才是价格低于价值的时候，这就是巴老常说的“价值被严重低估”的机会，这个时候你进去，无论将来价格回归价值（正常），还是价格高出价值（泡沫），都是你大把捞钱的好机会。
　　因此，那些“追涨”不“追跌”的人，永远都会在“泡沫”中游泳，有朝一日泡沫崩裂，就会被重重地摔在地下；反之，只有那些“追跌”不“追涨”的人，才能做到永远将身子置于“水”中，始终游刃有余。
　　所以，巴老还用另一句话为我们精辟地概括了这个道理：当大潮落下的时候，我们就能知道到底是谁在裸泳。
　　

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　（九）“窥一斑而知全豹”…吗？---“宏观经济学”与投资
　　中国有句俗语，叫做“窥一斑而知全豹”，意思是说，只要你掌握了某个细节，基本上事物整体大概是个什么样子也就弄清楚了。
　　在股市投资中，这一点可以说尤其被展现得淋漓尽致。
　　绝大多数股民，都是一上来就死摽着某只股票不放，所有的精力都被倾注于与这只股票相关的各种信息与数据分析当中。
　　真可谓是“为伊消得人憔悴，衣带渐宽终不悔”。
　　他们的理由也很充分：既然我买的是某只具体的股票，把注意力全部集中于与之相关的事物有什么不对？
　　 但我要说，如果你真的想玩儿转投资，就一定要努力从“细节”中抽身出来，学会“看大势”才行。
　　 否则，你将永远无法从“投机”的怪圈中挣脱，真正迈入“投资”的境界。
　　 道理也很简单。无论“局部”如何变化，甚至是剧烈的变化，它始终还是无法脱离“大趋势”的范畴。这就跟无论孙猴子有多大本事，可以不停地上蹿下跳，也始终无法跳出如来佛的手掌心一样。
　　 股市投资也是一样，如果你钻入“细节”与“局部”中无法自拔，只满足于对你所投资的股票的涨跌进行“有效”把握的话，那么，就算你的判断力惊人，经常能够踩准点儿，你也依然只是一个不折不扣的“投机分子”，撑死只能挣点儿“小钱”而已，一辈子都不可能发“大财”；相反，只有那些总能对大势进行准确把握的人，才能做到看淡并轻松越过眼前的“风风雨雨”、“涨跌起落”，成为一个真正意义上的“投资者”，今生才会有发大财的机会。
　　 就是说，在股市里，只会看“树木”，不会看“森林”是不行的，你一定要学会放弃“树木”，只看“森林”的本事。
　　而要做到这点，与其每天抱着形形色色、乱七八糟的“投资参考书”不放，不如扎扎实实地从头学点儿“宏观经济学”的知识是正经。
　　你只有掌握了一些“宏观经济学”的基本常识，才能以此为工具，对国际、国内的经济形势以及各行各业的发展趋势进行“只属于你自己”的独到分析，得出你自己的“独家”见解，从而成功穿越各种乌烟瘴气的“信息陷阱”和各路“大忽悠”们精心设计的圈套，始终牢牢地把握住自己的命运不放。
　　那么，具体来说“宏观经济学”的知识将在哪些方面给你的投资生涯带来帮助呢？
　　简单点儿说，它将对你投资生活的方方面面都带来巨大的助益。
　　首先，“女怕嫁错郎，男怕入错行”。
　　既然我们说了“投资是一件长远的事儿”，那么你就必须要选对“行业”。
　　哪些行业是“朝阳产业”，哪些行业是“夕阳产业”；哪些行业别看现在让别人炒作得挺热闹，但却注定是一个“短命鬼”，哪些行业虽说现在少有人问津，但未来却很有可能大展宏图……，所有这些，都需要你用宏观经济学的知识工具去分析，去辨别。
　　其次，从微观上来说，大势涨的时候哪些股票会跌，大势跌的时候哪些股票倒有可能涨，这些事关“局部”的判断，也离不开宏观经济学的知识，因为只有宏观经济学的知识，才能对这些看似“反常”的现象形成的背景做最为精确的解读。
　　最后，宏观经济学还能令你达到统揽全局、放眼世界的境界，掌握了宏观经济学的知识，你就可以将国际国内、各行各业所有“新鲜出炉”的信息第一时间进行有效加工并反馈到你的投资决策中去，使你始终能够走在别人的前面，始终能够把握住最佳的投资时机。
　　打个比方。
　　美国的第二轮量化宽松政策，对我们的股市会带来什么影响？对你投资的股票会带来什么影响？
　　你会分析吗？
　　你也许会说，美国佬干的事儿，和我有什么关系？这不是风牛马不相及吗？
　　告诉你，你错了。
　　在如今全球化的大环境下，美国佬的一举一动，都和我们的命运有着极为密切的关系，包括和你的命运。
　　你之所以会有“两码事儿”、“不搭界”的想法，恰恰证明了你不懂宏观经济学。
　　只要你掌握了宏观经济学的知识，别说和你投资的股票的关联性，就算美国佬的政策和你们家菜篮子的关系你都能门儿清！
　　这绝对不是忽悠你，“宏观经济学”就这么厉害！
　　所以，无论你想看“大势”，还是做“细节”，宏观经济学都是你必须掌握的一门学问。
　　没有任何宏观经济学知识打底儿的人跳进股市，就跟士兵上战场居然不带枪一样，整个儿是找死。
　　那位说了，我懒得学宏观经济学，把投资的事儿交给专家们替我玩儿不就得了？
　　这也未尝不是一个“权宜之策”，只要你确定能做好被人“忽悠”了也无所谓的心理准备就成。
　　我们这个世界确实不缺各类才高八斗、学富九车的专家、学者，但问题是他们的人品与人格往往并不一定和他们的知识量成正比。
　　这玩意儿本身就是一个巨大的风险。
　　承担这种风险是否合算，就看你怎么想了。
　　但无论如何，我还是建议天下人都尽量掌握一些哪怕最基本的宏观经济学知识才好，那样的话，就算不幸让人忽悠了，起码可以减少点儿损失。
　　记住，在投资的世界里，只有“信自己”最靠谱。
　　

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（十）“打拳不练功，到老一场空”
　　“打拳不练功，到老一场空”。
　　这是武术界的一句谚语。说的是，如果你想学拳，就一定要先苦练基本功。如果基本功不扎实，无论你的拳脚多花哨，也只能是“中看不中用”、“银样蜡枪头”。
　　 “投资”的世界也是一样。
　　 所有关于投资的知识、技巧与经验，其实都属于“拳”的范畴。
　　 而如果你真的想当个投资高手，最终攀上财富的巅峰，就一定要先把“功”练好。
　　这个“功”，指的就是“心态”。
　　或者再说得具体一点儿，就是一种“世界观”、一种“信仰”。
　　其实，即便是武林里的“功”，“心法”也占据着极为重要的位置。
　　是为“内功”。
　　所以武侠小说里的绝世高手，往往都是“内功”惊人的主儿，可以做到“杀人于无形”。
　　不止如此，这种高手往往还以和尚、道士居多，平时看着巨“平淡无奇”，一出手准“惊世骇俗”，震倒一大片。
　　为什么？就是因为和尚、道士以“心法”见长，所以面儿上的功夫其实对于他们来说已然不再重要，他们已经达到“用心杀人”的“化境”了。
　　“投资”的世界亦如此。
　　只要你掌握了过硬的“心法”，其实那些分析技巧、操作能力“神马的”就已经可以是“浮云”了。
　　“心法”这一项，就足以助你登上成功的巅峰。
　　我虽说不知道巴菲特爷爷是否练过什么相关的“投资心法”，但即使他没有专门练过，也绝对算得上是一位货真价实的“心法高手”。
　　因为我真的不大相信如今这世上那些专家、学者，基金经理们在知识与技巧方面会比巴老差多少。
　　甚至于说得不礼貌点儿，我认为在这些方面，巴老应该是输给这些人的。
　　但为什么只有巴老“笑到了最后”？
　　除了“心法”，不可能有别的解释。
　　就“眼看着铁哥们儿盖茨的股票狂升500多倍也丝毫不为所动”这一条，一般人就不是个儿！
　　这种“心法功力”，天下几人能敌？！
　　所以，即便买同样的股票，用同样的招儿，“心法功力”不同，也完全有可能带来截然不同的结果。
　　这也许是巴老不愿意在细节上为别人支招儿的理由之一。
　　道理很简单：就算我把明天我想买的股票偷偷告诉了你，即便我依然能赚翻，你却未必能扎到钱，弄不好还可能赔个底儿掉。
　　因为咱俩“心法功力”不同。
　　真正的高手，未必不贪婪。
　　只不过人家贪婪的“境界”比普通人更高一筹而已。
　　打个比方，武侠小说里的那些旷世高手们难道不贪婪吗？
　　他们矢志不渝，如痴如狂地追求功夫的至高境界，何尝不是一种“贪婪”，一种极强的“欲望”的体现？
　　就是说，高手不一定需要“四大皆空”，不一定不可以有“欲望”。
　　但是，他们懂得“取舍”，懂得控制“欲望”，他们知道为了满足自己的“终极欲望”，什么事儿该做，什么事儿不能做。
　　这就是为什么真正的绝世高手往往不会出来参加某个“武林大会”，争个“天下第一”什么的原因。
　　因为只有这样做，他们才能达到真正“至高无上”的“化境”。
　　“投资”也一样，你只有做到以“抽离”的姿态“投入”，以“置身事外”的姿态“置身事内”，才能终成霸业。
　　巴老不是丝毫不介意“世界首富”的名号以及人世间的种种纷纷扰扰，超然于事外，坚定不移地走自己的路，并已然决定百年之后要将毕生财富“裸捐”吗？
　　这就是一种高手的“化境”。
　　只要这种“心法功力”的金身不破，巴老在有生之年依然能够不停地扎到更多的钱。
　　所以，如果你不想打了十年拳还老是“被动挨打”，一脸乌青，就得好好抽点儿时间，仔细琢磨一下“功”的事儿了。
　　

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都是“次贷”惹的祸
　　 次贷，是“次级抵押贷款”的简称。
　　 如今，这两个字已经俨然成了“魔鬼”的代名词，令世界人民闻之色变。
　　 其实，同样是这两个字，就在短短数年之前，曾经和“救世主”同义，受到过万众拥戴，为无数穷苦大众和新移民们带去过轻松实现“美国梦”的巨大希望。
　　 但几乎就在一夜之间，这个曾经的“救世主”摇身一变，成了面目狰狞的“魔鬼”，无情地撕碎了人们的美梦，并将它的魔爪迅速伸向美国全境乃至世界各地，把全世界都推进了万劫不复的无底深渊当中……
　　 这不是在讲故事，这是发生在我们身边的真事儿。
　　 一切都得从本世纪的第一个年头说起。
　　 2000年，支撑了美国经济“黄金十年”的互联网泡沫终于破裂了。
　　 这等于给废了九牛二虎之力，才勉强爬上总统宝座的小布什一个当头棒喝。
　　 为了不至于在上任伊始就来个大趔趄，给全国人民留下个坏印象，小布什找到时任美联储主席的格林斯潘，建议哥儿俩共同唱一出“我减税来你降息”的好戏。
　　 这位叫做格林斯潘的老人家，可不是一般的人物，他老人家在上世纪八十年代开始主持美联储的工作以来，二十余年从未失手过，可谓战绩辉煌，人送雅号“华尔街之神”。
　　 也许是对自己过去的战绩过于自信，或者是希望给美国新的主宰者留下一个良好的第一印象，格老爷子接受了布什的邀请，欣然出手，三年内降息11次之多，结结实实地给布什补了把台。
　　 其实，布什的减税政策对于美国经济的刺激作用相当有限，而格老的降息手法，却分外地给力。
　　 在格老大手笔的降息措施下，美国的利率被降到了史无前例的1%的低水平。
　　这下可乐坏了唯利是图的银行家们。
　　由于网络经济的崩溃，美国的经济已然处于一种极度缺乏新增长点的状态，让生意始终没有起色的银行家们愁白了头。
　　好在美国的银行家是世界上最富“创新精神”的银行家，借着这超低利率的东风，他们及时发明了一种新的金融产品 --- 次贷。
　　因为他们意识到，只要这超低利率的大环境不变，他们就可以借机让房地产市场火起来，而手段，就是这些人最擅长的“金融创新”。
　　这样就可以一举两得：金融创新和房地产业的火爆相得益彰，可以为他们带来无穷无尽的新财富。
　　次贷，就是在这种背景下走进了历史的前台。
　　因为那时候，美国人该有房子的早就有了房子，从他们身上，银行家们已经很难再捞到什么油水，所以，他们就把视线转移到了美国的600万穷苦大众和新移民的身上。
　　这些人本身生活窘迫，属于“无产者”，照理根本没有拥有住房的能力，但是次贷的诞生，却给了他们巨大的希望。
　　因为次贷不需要他们“有产”，甚至不需要提供担保，不需要支付首付，只要他们愿意按时归还利息，就能得到他们做梦也没有想过的住房，实现他们梦寐以求的美国梦！
　　他们不敢相信这是真的，但这的确是真的！
　　“好心的”银行家们真的把实现“美国梦”的机会送到了他们的面前！
　　穷人们沸腾了。
　　人们纷纷跳进“次贷”的怀抱，争先恐后地购买从前想都不敢想的“自家住房”（MY HOME）。
　　美国的房地产市场也就此迎来了二战后罕见的好景气，房价在短短五年内上涨了六成多。
　　于是乎，无论是赚了个盆满钵满的银行家，还是终于实现了“美国梦”的广大无产阶级，以及那些在“房地产盛世”中受益匪浅的其他阶层的百姓，似乎所有的美国人都沉浸在了一种深深的幸福感之中……
　　但是，美国人民高兴得太早了。
　　某天，当他们从梦中醒来时，他们会赫然发现，原来一切都是虚幻的。
　　他们不但没有得到任何东西，相反会失去的更多。
　　就是说，他们发的，根本就不是一场叫做“美国梦”的美梦，而是一场叫做“次贷危机”的噩梦。
　　而且这场噩梦，还将迅速跨越国境，瞬间传染给全世界……

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（一）玩儿转“数字魔法”的巅峰之作 --- 金融衍生品
　　要想说清“次贷危机”的事儿，就不得不向列位先介绍一个巨酷无比的主儿 --- 金融衍生品。
　　因为“次贷危机”从酝酿、积累到爆发的全过程，都是这位老兄一手包办的。
　　所以，不了解这位仁兄的“庐山真面目”，你就很难理解“次贷危机”那超强的烈度和破坏力。
　　金融衍生产品，专业解释叫做“价值依赖于基础资产价值变动的合约”。
　　这个基础资产，就是我们熟知的各种传统金融或实物产品，如货币、债券、股票、利率、大宗商品（如粮食作物，矿产品等）等等。
　　合约，就是指交易双方（或多方）对这些基础资产在未来的某个时间点上的价值变动情况做一个评估，然后约好到时候以双方评估的价格彼此进行交换。
　　说得再简单一点儿，就是大家得提前商量好未来的交易条件，到了交易的时间甭管市场变化情况如何，是赔是赚，都得按照这事先商量好的条件交易，谁也别想玩儿赖。
　　这玩意儿有点像赌博，压大还是压小完全由个人决定，到时候愿赌服输，没有后悔药吃。
　　金融衍生品有两个鲜明的特点，哪个都和赌博有一拼。
　　一个特点叫“零和博弈”，简单点儿说，就是既能“买涨”，也能“买跌”，涨跌都是挣钱的机会。
　　但是买涨和买跌必须同时进行，这就跟赌场上压大和压小必须同时进行一样，有赚必须有赔，赚赔相等。换个专业的说法，这就叫交易双方的“净损益为零”，因此才被称为“零和博弈”。
　　所以有人说，可以“买跌”是金融衍生品比一般投资工具“靠谱”的地方，因为可以“对冲”风险。
　　这种看法实在是贻笑大方，荒诞得可以。
　　何为“对冲”？按照“零和博弈”的说法，就是把风险转嫁到别人头上。
　　但问题是，你怎么就敢保证你能回回把风险转嫁给别人，而不是别人转嫁给你呢？
　　所以，这种“对冲风险”的说法，就好像是对赌场中的赌徒们说“没事儿，你肯定会赢钱的，因为倒霉蛋儿永远都是别人”一样荒谬之极。说这种话的人，除了可能会挨众赌徒的大嘴巴之外，估计落不着什么好。
　　此外，金融衍生品的另一个特点，就是“高杠杆性”。
　　说白了，就是我们熟悉的“以一搏十”、“空手套白狼”。
　　这种金融衍生品的交易，往往可以用极低的所谓“保证金”，撬动几倍甚至几十倍的资金交易量。这就等于人为地放大了盈亏水准，赚就赚它个不亦乐乎，赔就干脆赔得脱裤子。
　　有了这两条儿，说这“金融衍生品”堪比赌博，相信就没有什么人会有异议了。
　　唯一不同的是，赌博这玩意儿是世界公认的“恶习”，而金融衍生品则不同，人家那叫“金融创新”，是“高雅”的玩儿法，赌博可和人家没法儿比。
　　而且，玩儿这种高雅游戏的，都是一些博士级的精英，是百里挑一的“数学奇才”。
　　说得不客气点儿，如果说金融衍生品诞生的初衷还有那么一点儿“金融”的意思，“经济”的意思，就是说，还有一点儿“实打实”的东西的话，那么现如今的金融衍生品则越玩儿越疯，越玩儿越离谱，已经纯粹成了一种“数字游戏”，甚至是“数字魔法”，越搞越复杂，就像一团乱麻，绕来绕去把许多设计者自己都绕蒙了。
　　据说在最疯狂的时候，许多大型投行（投资银行）每个月都要向市场上推出数种“新产品”。这些投行手底下有一大群数学天才，专门负责设计各种“模型”，把一切能够“包装”的东西，包括坏账、垃圾和驴粪蛋儿，都涂脂抹粉一番，然后再“打包出售”，攫取巨大利润。
　　在这种“数学狂欢”的刺激下，美国的金融业欣欣向荣，“创造”了无数的新财富和高薪就业岗位，一时间风头无人能敌。
　　但是，金融衍生品毕竟还是一种赌博。
　　尽管是一种“高雅”的赌博。
　　而且，正因为它很“高雅”，比赌博更受人待见，所以它的影响力更大，影响面也更宽。
　　就是说，一旦赌输了，它的冲击波将是“核裂变”级的，其破坏力之巨大远不是“低俗”的赌博所能比拟的。
　　赌博只是毁一个人，至多毁一个家。
　　而金融衍生品则不然。
　　它可以毁掉一家银行、一座城市、一个国家，甚至是，全世界。

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（二）登峰造极的“美国梦”--- 格林斯潘的“重大贡献”
　　俗话说，天下无人不想做“美国梦”。
　　但是，这“美国梦”到底是什么？
　　相信一百个人会有一百种不同的解释。
　　可是无论你如何解释，每个人的“美国梦”中都有一个因素是绝对不可或缺的，那就是：房子。
　　尽管经历了克林顿总统执政时的“黄金十年”，但是在美国这个世界上最大的移民国家，最富强的“金元帝国”里，依然有600多万公民无力拥有自己的住房，无力实现他们的美国梦。
　　这些人主要是美国的少数族裔和新移民，他们是一群生活在社会边缘的人，被“黄金十年”遗忘了的人。
　　尽管存在着巨大的社会不公，他们也只能选择默默地忍受，从来没有幻想过某一天会有好运从天而降，来到他们的身边。
　　但这一天，还真就到来了。
　　二十一世纪的头两个年头，对于全体美国人而言，是永生不能忘却的。
　　这两年发生的事情，将左右这个国家在新世纪当中的航程。
　　2000年，小布什当选美国总统，同一年，美国的互联网泡沫破裂；
　　2011年9月11日，震惊世界的“911事件”爆发。
　　美国社会陷入了巨大的恐慌当中，美国经济在泡沫破裂和恐怖袭击事件的双重打击之下也变得一蹶不振。
　　为了救市，美国政府迅即推出了大规模减税政策，美联储主席格里斯潘也投政府所好，在短短两年多的时间里连续11次降息，使美国的利率水平从2000年的6.5%左右，一竿子降到了2003年的1%。
　　这就等于说，2003年时的美国金融市场，利率已经接近于零，美国似乎在一夜之间成了借贷者的天堂。
　　但这利率虽说降了下来，“弄钱”变得异常简单，可是美国经济中已经没有了像互联网那样的热点，就是说，这些钱即使得来也很难找到新的去处，没有了用武之地。
　　于是人们想到了绝对保险，百试不爽的“住房”。
　　但是，美国的房地产市场已经基本饱和，该有房的人都已经有了自己的住房，实现了各自的美国梦。
　　按照经济的一般规律来讲，美国的房地产市场可以说已经开发殆尽，没有什么“做头”了。
　　且慢！
　　真的是这样吗？
　　不是还有600万没有住房，离美国梦的标准相去甚远的人吗？
　　是的，是有这样一群人。
　　但是这些人是一群没有资格拥有住房的穷人。
　　这样的人，你让他怎么买房子？
　　这可是个“硬伤”，是步“死棋”，从理论上来说根本没法解决。
　　但美国人是这个世界上最“不信邪”的民族，最富“创新精神”和“冒险精神”的民族。
　　这种创新和冒险精神曾经帮助他们度过了无数险关，直到把自己的国家攒成了世界经济的“巨无霸”，唯一的“金元帝国”。
　　所以，对美国人来说，只有他们想不到的，没有他们做不到的。
　　让穷人住上自己的房，而且还是快速地住上自己的房这点事儿，根本不可能难倒身经百战，经历过无数大世面的美国人。
　　他们想出了一个奇招，叫做“次贷”。
　　次贷，说白了就是可以把钱贷给没有任何担保资产和信用记录的人，只要你肯买房，就把钱贷给你，把你买的房子本身作抵押就成。
　　就是说，通过“次贷”这招儿，美国穷人就可以“兵不血刃”地拥有自己的住房，或者换一个说法，只要房价不跌，即便是穷人，几乎也可以不付任何代价地实现“美国梦”。
　　但是，问题恰恰就出在这里。
　　次贷成立的前提是，房价一万年看涨，绝不能跌。只要房价不停地涨下去，银行才有赚钱的可能，房主也才有还清贷款本息的可能。相反，只要房价一跌，一切都会顷刻间玩儿完。
　　但已经在位二十余载的格林斯潘，对自己掌控全局的能力分外自信。
　　挟着一手缔造美国经济战后景气最长的“黄金十年”的辉煌战绩，格林斯潘相信自己能够为美国经济找到一个新的“长期增长点”。
　　他相信只要按照他设计的蓝图走，房地产市场上的太阳将永远不会落下。
　　而且，他知道自己年纪大了，在美联储主席的位子上干不了几年了，所以，在这所剩不多的在位时间里，他要为自己毕生的事业画上一个完美的休止符。
　　于是，年近八旬的格老拿出了比年轻人还惊人的魄力和热忱，力挺“次贷”。不但连续释出降息的举措，还大力鼓励广大购房者选择“浮动式利率”。
　　所谓“浮动式利率”，是和“固定利率”相对而言的，就是说，利率会跟着市场变化进行浮动，市场上的利率高，购房者的利息负担也会加重，反之，则会减轻。
　　格老之所以大力主张“浮动利率购房”，就是因为他觉得在他的蓝图之下，美国将长期保持低利率水平，因此，采用“浮动式利率”将能够帮助购房者节省一大笔利息费用。
　　这就埋下了一个隐患，就是说，如果宏观经济情况发生波动，市场利率不降反升，“浮动利率”将亲手埋葬掉许多人好不容易实现的美国梦。
　　这一点，作为“老江湖”的格老不会不知道。
　　但是，对自己毕生经验的无条件自信，将这位老人最后的理性无情地淹没了。
　　他的如意算盘是，只要维持低利率，就会有越来越多的人买房；只要越来越多的人买房，房价就会一万年看涨；只要房价一万年看涨，就不可能出现任何金融问题。
　　而事情的进展，也完全符合格老的预期。
　　随着市场上住房需求的骤然增加，美国的房价一路飙升，房市一片景气，从而拉动了整个美国经济，使人们仿佛看到了上世纪九十年代源自互联网景气的“黄金十年”的重现。
　　其实，如果仅仅是这样，也许“次贷”带给人们的结局会有所不同。
　　但这回，美国人的“冒险精神”、“创新精神”和“乐观精神”有点儿走过了头。
　　本来，高风险的次贷本身已然是一项颇为大胆的发明，但乐观的美国牛仔似乎依然不满意，觉得还是不够刺激，他们还想玩儿点更HIGH的，更过瘾的活儿。
　　于是乎，聪明的美国人又把“次贷”巧妙包装一番，做成各种各样的金融衍生品“打包出售”，这就是著名的“次贷证券化”。
　　具体点儿说，就是债主把借钱的人给他打的借条“包装”成证券，然后转让给别人，迅速套现；然后被转让的人再“打包”，再转让，再套现，如此周而复始，无穷无尽，区区一纸借条，就可以轻易撬动一股巨大的现金流。
　　顺便说句题外话，不要小看“证券化”这仨字儿，这可是美国佬的一项具有划时代意义的重大发明，是对世界金融业的一个巨大贡献。
　　通过这个“证券化”，美国人就可以成功地使“点石成金”这种只有在童话世界中才有可能发生的事儿神奇地变成现实。
　　美国人可以把上至金银财宝，下到垃圾、驴粪蛋儿之类的物件儿统统“打包”出售。因为金银财宝东西靠谱，所以利息就低点儿，赚头就少点儿；垃圾、驴粪蛋儿东西不那么靠谱，所以利息就高点儿，赚头就多点儿 --- 高风险高回报嘛！这可是金融的铁律。
　　而且就算那个最后的倒霉蛋儿发现自己上当了，裤子也赔光了，估计也无甚大碍，因为排在前边儿的人应该早就扎足了钱，活该最后砸手里的那个人倒霉。
　　那哥们儿一个人的牺牲，换来了一大堆人的幸福，值！
　　而且，那哥们儿也未必一准儿会被废掉。
　　万一在事情败露之前，又有一个天才发明了一更牛的东东，能给这些垃圾和驴粪蛋儿什么的赋予新的价值，比如说用这些东西发个电什么的，那说不定就连这最后砸手里的哥们儿都能大发特发，这可就是一个“皆大欢喜”的结果了！
　　你说这“证券化”仨字儿牛也不牛！
　　弄好了“死马”都能医成“活马”！
　　这种“创造”财富的本事，怎一个“空手套白狼”比得了！
　　总之，这一次，美国人的“创新精神”可谓发挥到了登峰造极的地步。
　　当然，这件事儿里也有着格林斯潘的影子。
　　格老向来是金融衍生品的铁杆儿粉丝，而且还是“自由市场”的绝对拥趸。
　　他老人家向来反对任何对市场的干预，认为只要市场愿意干的事儿，就不妨让它放展了干，市场的“创造力”越强，美国就会越强大。
　　在格老的推波助澜下，美国的“金融创新”事业如火如荼，次贷证券更是其中的佼佼者。短短数年时间，以各种次贷证券为主的金融衍生市场的规模已达数十万亿美元，是美国GDP总量的好几倍。
　　在最疯狂的时候，是个人不是个人都可以涉足“次贷”的领域，好歹有点儿闲钱就可以攒一个金融公司，四处放贷。
　　有个经典的小笑话，传神地表现出了美国人的狂热劲头。
　　说是有个小伙子去金融公司贷款，准备买房。
　　第一家金融公司向他要收入证明之类的东西，但这小伙子没工作拿不出来，只好又跑第二家，这家公司向他索要按时缴纳房租的证明，他也拿不出来，只好跑第三家，这第三家公司干脆给他支了个招儿“你就说你住你妈那儿，让你妈开个按时交房租的证明就行”，小伙子照办，顺利得到了贷款。
　　就这样，全体美国人几乎一夜之间“集体”实现了美国梦。
　　那个叫做格林斯潘的老人，也终于完成了毕生的夙愿。
　　对于格老来说，带着“功德圆满”的光环为自己的职业生涯完美收官，似乎已经没有了任何的悬念…….
　　

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（三）引爆“次贷原子弹”
　　上文我们提到，“次贷证券化”是美国金融创新的“巅峰之作”。
　　“次贷证券化”催生的金融衍生品，主要有两种。
　　一种叫CDO，一种叫CDS。
　　CDO，英文Collateralized Debt Obligation的简称，译成中文就是“债务抵押证券”的意思；
　　CDS ，英文Credit Default Swap的简称，翻译过来就是“信用违约互换”。
　　怎么样，光听这俩名儿是不是就有点犯晕？
　　没事儿，你有这种感觉很正常，因为这些“高雅”的东东和名词儿都是华尔街上那些超级天才，数学博士们绞尽脑汁才发明出来的，一般人听着都犯晕，包括美国佬自己。
　　而且这些新物件儿，迟早有一天会把这些发明者，这些天才们自己都搞晕了。
　　我们还是来看看这两个颇有点儿“邪性”的东西到底是怎么回事儿。
　　CDO，就是我们在上文提到过的“次贷证券化”下的蛋。
　　说白了，就是把借钱的人给债主打的借条（次级贷款凭证）包装成这种叫做CDO的债券，然后转手给其他的人，从而快速套取现金；
　　被转手的人再把这招儿如法炮制，把这种债券转手给更多的人，每一回转手都能套取大把的票子，当然，这里面也包含丰厚的利润。
　　这就等于是说，通过CDO，购房者的债务关系就会从最初的金融公司或银行里“跳”出来，进入一个更大的市场，让这个市场中更多的人分担购房人的风险，同时也享受更丰厚的利润。
　　前提就是，房价不能跌。只要房价不跌，能一直涨上去，这个CDO就能无限循环下去，“造福”许许多多参与其中的人。
　　但是，这个CDO虽说来钱快，可毕竟风险也不小，如果哪天买房的人走了背字儿，断了供，那CDO可就成了烫手山芋，砸到谁手里谁倒霉。
　　所以，思来想去，美国人觉得为了要让这个事儿更靠谱，还得把保险公司拉来“入伙”才成。
　　于是乎，华尔街那些数学天才们又攒了一个新物件儿，叫做CDS。
　　这个CDS，说白了就是大家把CDO里的钱分一点儿给保险公司，将来一旦有人走了背字儿，发生了违约现象，保险公司得给投资人的损失买单。
　　对于保险公司来说，这就等于是从天上掉下了馅饼儿，有人白送钱给自己。
　　因为只要不是脑残，是个明眼人都能看得出来美国这房地产业绝对会火上一万年，不可能发生大规模违约的事儿。
　　退一万步讲，就算是有个别倒霉蛋儿在如此大好的形势下还楞能出问题，让保险公司赔了钱，只要这些人属于极少数，保险公司就依然可以稳赚不赔。
　　所以，这等好事儿，保险公司焉能拒绝！
　　在这种心理支撑下，保险公司欣然受命，杀入战场，CDS市场迅速火爆了起来，其劲头一点儿不亚于先走一步的CDO。
　　这下可好，CDO加CDS，一个比一个猛，一个比一个给力，美国的次贷证券市场一时间火爆异常，上到各大投资银行、对冲基金，下到一般银行、普通百姓，真是地无分南北，人无分老幼，全体美国人民仿佛都在一夜之间浸淫于次贷的狂欢当中。
　　如果你认为事情发展到这种程度，就已然到了这出“次贷风云”大戏的最高潮，那你就错了。
　　火热的房市加上火热的次贷债市，让本已疯狂的美国牛仔更加找不到北了。
　　他们又干了一件匪夷所思的大事儿，终于把这场“次贷狂欢”推向了最疯狂的巅峰！
　　尽管CDO和CDS已经为美国人赚取了无数的银两，但杀红了眼的华尔街天才们发现他们的创新灵感和对金钱的欲望已经到了无法遏制的程度了。
　　这就像吸毒，一旦人们感受到了金钱和成就感带来的巨大刺激，就将永远无法摆脱。
　　于是，已然无法控制自己双手的美国天才们，终于打开了“潘多拉”的盒子。
　　他们把从CDS上边赚的钱当做保证金，又攒出了一个规模庞大的基金，不但在美国本土销售，还推向了全世界。
　　世界人民早已对美国火热的房市和债市垂涎欲滴，当然乐得捧场。
　　因此，CDS基金甫一亮相就受到了美国人民和世界人民的疯狂追捧，各路退休基金、教育基金及其他林林总总的理财产品，各国的大小商业银行、金融机构、甚至企业和个人都纷纷踊跃申购，争先恐后地分享美国天才新创造的无尽财富。
　　随着CDS基金的火爆，它的杠杆率也变得越来越高，从最初的1比10左右，一直变成了1比无穷大。
　　这就等于把CDS像切蛋糕一样切成了无数份，每一份都能撬动一笔天文数字的资金，投资人的风险被无限放大，当然，收益也极为惊人。
　　当然，就像我无数次强调的那样，所有这一切收益的最终根源，还是在于“房价无限涨”上边。
　　就是说，所有这些收益，都要靠美国的房价来充当最终的“买单者”。
　　如果美国的房市有任何的风吹草动，这座金碧辉煌的“次贷大厦”就有顷刻间崩塌的危险。
　　而这一天，终于来到了。
　　2006年底，随着石油价格的飞涨，以及美国国内通胀率的飙升，美联储被迫出手提升利率，收紧银根。
　　这就等于掐住了几百万依靠“浮动式利率”维系房贷的“次贷购房者”的脖子。
　　随着利息陡升，购房人的还款压力骤然增加，大量穷人开始出现违约、断供现象，越来越多的人失去了房屋赎回权，被赶到了大街上。
　　多米诺骨牌的第一张牌终于被推倒了。
　　随之而来的连锁反应引发了剧烈的“核裂变”，最终彻底引爆了“次贷原子弹”。
　　美国的房市开始暴跌，银行大量破产，股市一泻千里，老百姓的财富大幅缩水，市场一片低迷。
　　低迷的市场进一步拖累了房市，不断引发新的“恶性循环”。
　　终于，纵横世界市场上百年的金融大鳄AIG（美国国际集团，世界著名保险及金融公司）和雷曼兄弟公司（美国最大、历史最悠久的投资银行之一）轰然倒塌，花旗、摩根斯坦利等巨头纷纷出现巨额亏损，曾经雄霸世界汽车市场的通用汽车公司宣布破产……，美国经济顷刻间陷入一片凄风苦雨之中。
　　同时，美国这颗“次贷原子弹”的爆炸，掀起了规模空前，威力无比的金融海啸，瞬间席卷了全世界，将整个地球都带进了史上罕有的危机深渊当中。
　　一直到今天，世界还没有完全从这场破坏力空前的金融危机中缓过劲儿来。
　　痛定思痛。
　　人们从这场危机中得到的教训，似乎只有四个字：加强监管。
　　换个简单点儿的说法，就是说这次危机之所以会发生，问题还是出在了权力者的“管理问题”上。
　　把年逾八旬的格林斯潘老人拉出来出席“听证会”，就是这种观点的一个典型例证。
　　但是，也有人会有不同的看法。
　　记得某位哲人曾经说过这样一段话：经济危机之所以会发生，根源还是在“人性”二字上。正是因为人性中“贪婪”与“恐惧”并存，人类才会不断地在“天堂”与“地狱”之间徘徊。
　　就是说，只要“人性”本身不改，“危机”就将在人类社会中永续存在。
　　而我们人类，真的有能力将“贪婪”与“恐惧”从人性中彻底清除吗？
　　

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上帝的“大礼包”--- “全球金融危机”对于我们的意义
　　提起这次美国人引发的全球金融危机，全世界的人都会“谈虎色变”。
　　这次的金融危机，不仅仅是二战结束以来规模最大、影响最广的金融危机，而且还是自上世纪三十年代发端于美国，并迅速蔓延到整个西方世界的“经济大萧条”以来，人类近现代历史上规模最大、破坏力最强的一次金融、经济大灾难。
　　简单点儿说，在这场极具摧毁力的全球金融风暴中，几乎所有的国家都倒了大霉，无数“百年老店”轰然倒塌，金融、企业“大鳄”粉身碎骨，市面上一片“凄风苦雨”，真可谓“人人自危”。
　　即便到了今天，许多主要发达国家依然深陷“国家债务危机”的泥潭不能自拔，只能靠“节衣缩食”（大幅削减财政支出，降低国民福利待遇）和“救济”（向财政相对“富裕”的国家以及国际货币基金组织借钱）过活，真真是“屋漏偏逢连夜雨”，怎一个“苦”字了得？
　　但在这一片凄风苦雨当中，并非所有人都走了背字儿，其实还有一个占了“大便宜”的国家存在。说的不仗义点儿，她几乎可以向这次金融危机说声“谢谢”，把这次的全球金融危机视作上帝送给自己的“大礼包”。
　　这个国家不是别个，正是我们中国。
　　我们经常说“危机、危机，‘危’中总有‘机’”，但说得多了，似乎总会让人觉得这是一种“自我安慰”，好像阿Q的“精神胜利法”一样。
　　其实不然，化“危”为“机”向来是我们国家的绝活儿，而且还是“独步世界”、“笑傲江湖”的那种。
　　不信我们可以捋一遍。
　　97、98年那阵儿，亚洲闹金融危机，弄得泰国、韩国和印尼几乎都到了“国家破产”的边儿上，连央行和财政部都让IMF（国际货币基金组织）“接管”了。但我们中国向全世界郑重承诺“人民币不贬值”，力挽狂澜，拯救了亚洲并间接挽救了世界，为自己在国际上赢得了更高的声誉和话语权。
　　不止如此，泰国和韩国这些曾经的“四小龙”、“四小虎”们在中国面前一向“牛×哄哄”，不可一世（据说，那时候泰国人根本不知道中国也有“大哥大”，韩国人甚至不相信中国人也能使上自来水），但经过这场金融危机，经济实力此消彼长（随着泰铢和韩币的急剧贬值，他们的国民生活水准一落千丈，真可谓“辛辛苦苦三十年，一夜回到解放前”），他们再也牛不起来，变得老实多了，对中国人以及中国这个国家也变得更为尊重。
　　2001年，“9.11事件”，又恰巧碰上美国“新经济”（互联网经济）崩溃，全球又是一片“凄风苦雨”。
　　但偏巧“天公作美”，那年我们加入了“世贸组织”。
　　稳定的政治、经济环境让全世界的资金都往中国跑，中国俨然成为了地球上唯一安全的“避风港”。
　　拜这场大风波以及“入世”之赐，中国在短短两三年的时间里就晋升为“世界工厂”，迎来了二十一世纪初经济迅猛发展，狂上台阶的“黄金十年”！
　　所以说，每一次的国际性金融、经济危机，对于我们中国来说，往往都是一个“福音”，一件“好事儿”，某种程度上可以说是我们想都想不来的。
　　这不，“好事儿”又在适逢本世纪第一个十年结束，中国又要“上台阶”的关键当口自己找上门儿来了。
　　说起这次全球金融危机给我们带来的“好处”，那可真是数都数不完，简直可以用“小雨来得正是时候”来形容。
　　还是捡几个“大个儿”的说吧。
　　首先，金融危机之前那会儿，有许多世纪性的、决定中国未来百年经济发展命运和国计民生大业的大工程，如大规模城市改造，大型基础设施建设，高铁什么的，是想干也干不了。
　　我们可以一起回忆一下，截止到金融危机前的中国经济是个什么状况？
　　两个字：过热！
　　那时候的股指简直可以用“一飞冲天”来形容，可谓是“全民炒股”，通胀率也高得吓人，逼得政府一个劲儿地提高利率，紧缩银根，叫停项目，出手“冷却”经济。
　　你想想，要是在那个时候砸下几万个亿搞大型基础设施建设的话，已经高得离谱的钢筋水泥、建筑材料的价儿还不得顶到天上去，通胀率还不得破“世界纪录”？
　　所以，正当政府“心急如焚”，有劲儿使不出的时候，全球金融危机的到来刚好让过热的中国经济喝了杯“冰镇汽水”，扎扎实实地“凉快”了一把。
　　那些让政府盼了许多年，想搞而不敢搞的大型建设项目，这下子终于可以放下顾虑，大搞特搞了。
　　而且，拜金融危机之赐，价格一度暴涨的钢铁建材立马变得便宜无比，让政府捞了个正着，可以以极低的成本开工，节省了大笔的银子。
　　真是天公都作美！
　　政府官员心里那叫一个畅快！
　　而且，上帝在“时间安排”上也极为巧妙，充分展示了对我们中国的特殊关照 --- 趁这两年赶紧搞，“放展了”搞，等搞得差不多了，世界经济也就基本上恢复了。
　　那个时候再像现在这样搞就会有通货膨胀的危险，不过那时我们也就基本完成了任务，可以适当缓缓手了。
　　剩下的事儿就是，敲着得胜鼓，唱着得胜歌，“胜利还朝”！
　　好事儿还不止这些。
　　我们搞这些大型基建，本身也能对稳定世界经济局势，刺激世界经济恢复做贡献，人家还得感谢我们。而且，等他们都恢复了，我们也就不用靠这些来拉动经济了，那时我们就可以再度与世界经济“兵合一处，将打一家”，重新进入世界经济良性大循环！
　　更大的好事儿还在后边，当我们重新进入世界经济良性大循环的时候，这两年突击搞定的一些大型基建一定会非常“给力”，使我们后劲儿无穷！
　　这就叫“好事儿落不下”！
　　不止如此，这次金融危机还给我们提供了一个绝佳的“调结构”的理由与机会。
　　我们国家的经济增长长期以来过度依赖外贸出口与廉价劳动力，这种发展模式虽说一度为我们能够成为“世界工厂”立下了汗马功劳，但是近年来，它的弊端也愈发显现出来 --- 在外引起了越来越多的贸易争端和汇率摩擦，在内极大地抑制了内需的增长速度，并引发了众多深刻的社会问题，整个儿一“内忧外患”，越来越接近其生命周期的尽头。
　　中央政府虽然早已有心改变这种局面，但是“调结构”谈何容易！
　　这么多年形成的发展惯性，以及方方面面极为复杂的各种既得利益集团之间的利益纠葛，都使“调结构”的巨大工程举步维艰。
　　正在这关键的当口，全球金融危机及时赶到，不由分说地朝各大利益集团的屁股上狠踹了一脚，让他们摔了个四脚朝天。
　　在没任何情面可讲的金融危机面前，各大利益集团再也无所遁形，不得不用颤巍巍的手拿起了久违的“调结构”的手术刀，闭着噙满泪水的眼睛朝自己的身体猛划下去……
　　这就跟01年入世时朱镕基总理的那手经典“绝招儿”如出一辙 --- 让你变你不变，没关系，我就来个“引狼入室”，让你“与狼共舞”，看你变不变！
　　历史将铭记这次全球金融危机为决定中国命运的“调结构”大业所做的贡献！
　　最后，由于金融危机拉近了我们与世界的距离，中国赶超世界超级强国的步伐不但变得更快，而且长期被西方列强把持的国际金融与经济的游戏规则也被重写，我们在国际上的地位变得更高，发言权变得更大，声音也变得更响亮了。
　　中国现如今已然是IMF排名第三的大股东，仅次于美日，连老美也主动找上门来向我们借钱，并主动要求和我们玩“G2”（两国集团）了（当然，我们愿不愿意跟他玩是另一回事儿）。
　　总之，那些曾经总觉得自己高人一等，到哪儿都想给人家“当老师”、“上大课”的大鼻子们这回终于见识了“黄皮肤”的厉害，不得不收敛起那趾高气扬、颐指气使的劲头儿。
　　中国人这叫一“扬眉吐气”！
　　所以，说金融危机是上帝送给我们的“大礼包”，一点儿也不过分。
　　这次的全球金融危机必将成为把中国推向世界第一强国，成就国人“伟大复兴”梦想的重要助推器！
　　历史将铭记上帝送给我们的这个“大礼包”！
　　感谢上帝！
　　

maomi

（四）天生是对头的孪生兄弟 — 通胀与通缩
　　
　　让你欢喜让你忧的“通胀”
　　通货膨胀，基本上是一个不招人待见的名词儿。
　　通胀，就意味着物价上涨，货币的购买力下降，人们兜里的钞票变得更不值钱，因此提起来就会让人恨得牙痒痒，似乎也算“合情合理”。
　　但其实，通胀对于正常的经济生活来说，并不完全是个“邪恶”的角色，有时甚至是值得欢迎的“好角儿”，是很多国家的政府求之不得的事儿。
　　为什么会这样呢？
　　大家知道，在经济学的世界里，“价格”是由“供需关系”决定的。当某种东西买的多、卖的少，即“供不应求”的时候，价格就会上涨；反之，价格就会下降。
　　所以，当通胀来临的时候，通常都意味着一个国家的经济形势相当不错，经济发展、收入增加、工作好找、生活稳定，大家都放开了花钱，抢着买东西，从而使该国的经济生活总体上呈现出一种由需求旺盛带来的“供不应求”局面。
　　因此，适度的通胀，预示着一个国家的日子总体上过得不错，是一个值得高兴的信号。
　　但是，通胀过度，就会带来问题，甚至是极为严重的问题。
　　首先，过度的通胀会严重削弱国民的购买力，造成国民乃至于国家财富的缩水。大家撅着屁股干了半天活，等于白干，成果全让通胀吃掉了。
　　其次，过于严重的通胀，会让银行的实际利率（“名义利率”减去“通胀率”）大幅缩水，甚至变成负值，从而严重影响银行正常的融资功能，破坏一个国家金融系统的正常发展，从而最终对实体经济也带来极大的危害。
　　最后，过度的通胀也会最终影响一个国家的供应系统，致使生产企业综合成本上升，从而被动提升产品价格以转移上升的成本，这就会带来一连串儿的经济领域的“恶性循环”，使“白忙活”的局面愈演愈烈。
　　尤为要命的是，通胀这玩意儿，并不单纯被“供需关系”所左右，只要你迅速、及时地提高供应量就能立马解决问题。除了纯粹的“供需关系”以外，它还极易受人们“心理预期”的影响。就是说，如果大家都一厢情愿地觉得某种东西可能会涨价，就会疯买这种东西，从而导致这种东西的价格真的涨上去。
　　所以，对于“通胀预期”的管理，有的时候比管理“供需关系”更重要也更难。因为有的时候即便“供需关系”正常得不行，只要有人恶意散布流言，一样能带来大家“恐慌性购买”的结果，从而导致通胀的发生。
　　所以，散布流言扰乱正常经济秩序可是一个不小的罪过，世界各国的法律都轻饶不了这种龌龊的事儿。
　　总之，“通胀”对于一个国家的经济生活来说是一个极其重要的监控指标，它就好像是一个人的“体温”：人有正常的体温是一件好事儿，这就预示着人的生命指征和健康情况基本正常；但体温过高就是个问题，对人的健康来说是一个警报，意味着你该打针吃药，采取点儿措施降降温了。
　　因此，尽管“通胀”这玩意儿是一个令人“喜忧参半”的东西，但最终的决定权其实还是在我们“人”的手里，只要我们管控得好，完全有可能把“通胀”变成一只喜鹊：只报喜、不报忧。
　　
乐不起来的“通缩”
　　“通缩”，是“通货紧缩”的简称。
　　在经济学家族里，“通缩”是“通胀”的孪生兄弟，也是天生的死对头。
　　与“通胀”截然相反，“通缩”意味着所有的东西都降价，降价也没多少人买，所以经济长期处在一种物价过于低迷，货币购买力过强的局面。
　　如果说“通胀”是一个令人一听就觉得烦的词儿，“通缩”似乎应该是一个讨人喜欢的词儿才对，本来嘛，所有东西都特便宜，手里的票子值钱得不行 --- 我的天啊！这不跟进了购物天堂一样吗？简直是神仙过的日子，真是求之不得啊！
　　先别高兴太早，听了我下面的描述，恐怕你就乐不起来了。
　　一言以蔽之，什么时候容易出现“通缩”的状况？“经济危机”的时候。
　　当经济处于危机状态时，往往会发生企业大批倒闭，失业率迅速攀升，人们的生活愈发不安定，对经济前景的预期也愈发悲观，所以人们常常都会捂紧钱包，尽量少花钱，以便预防随时有可能发生的不测。
　　就是说，当经济危机发生时，一般都是“现金为王”：与“物”相比，人们更在乎的是“钱”。
　　在这种情况下，无论你如何降价，人们照样不买东西，令你没脾气。
　　所以，“通缩”的发生，往往会带来经济生活的活跃度整体下降的局面，生产与消费活动整体萎缩，陷入恶性循环，最终导致人类创造财富的激情与活力跌入低谷，经济陷入一种“缩小平衡”的状态。
　　就是说，“通缩”的到来，绝不是一件值得高兴的事儿。
　　如果说“通胀”带来的是一股“热风”，那么“通缩”带来的就是一股不折不扣的“冷风”，会让人冻得身上直哆嗦。
　　而当“冷风”劲吹不止的时候，人为地鼓点儿“热风”就成了一个不得已而为之的招儿。
　　现今欧美日诸国在席卷全球的经济危机中泥足深陷，经济陷入了典型的“通缩”状态之中。
　　对这些国家来说，发生点儿“通胀”可是一件盼星星盼月亮都盼不来的事儿。无奈之下，只有通过政府和央行向实体经济中狂灌钞票，人为制造“通胀指标”来解困了。
　　岂料“通胀”就像深闺里的大小姐，是“千呼万唤出不来”，害得这些国家一而再，再而三地打开印钞机狂印钞票，但一直到今天，他们也没能彻底摆脱“通缩”的阴影，还在不景气的阴霾里苦苦地挣扎。
　　对于他们来说，“通缩”整个儿是一魔鬼，就算晚上做噩梦也绝不愿意梦到它。
　　所以说，“通缩”其实不是什么好鸟儿，整个儿是一乌鸦，喜欢玩儿阴的，在经济的世界里起的作用还不如“通胀”，简直是走哪儿哪儿倒霉，最好还是躲远点儿。
　　

maomi

楼主，今天看书时候的时候说西方60年代发生“滞涨",宣告凯恩斯主义破产。可没弄明白滞涨是怎么发生的，您能给解释下么？
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　　　　所谓“滞涨”，顾名思义，就是经济既不景气，又有通胀现象发生的情况。
　　　　一般情况下，通胀都出现在经济景气的时候，经济景气，消费旺盛，容易带来供不应求的局面，所以容易出现通胀。
　　　　但滞涨则相反，即便通胀发生，经济却依然不景气。
　　　　一般情况下，这种现象发生在大的经济灾难发生之后，民间消费欲望极其低迷，即使政府出手振兴经济，放松银根，施行大规模财政刺激政策，消费欲望依然不能很好地被提振，相反，过于宽松的银根和财政政策却容易带来上游大宗产品，如原油，粮食等的涨价，从而带来滞涨这种经济学当中最糟糕的情况。
　　　　因为凯恩斯和主张完全市场化的经济学派不同，他主张在经济低迷，靠民间和市场自己的力量进行经济修复非常困难的时候，政府和央行的出手干预是必要的。也是有效的。
　　　　所以，有人说，滞涨的发生是凯恩斯主义破产的象征。
　　　　但我不能完全认可这种观点，凯恩斯主义也有非常有效，非常成功的案例。美国能走出上世纪二三十年代的大萧条的影响，就是因为罗斯福政府实行了凯恩斯主义的所谓“新政”，由政府出面大兴土木带动了经济的复兴。
　　　　所以，不要过于轻率地对一个理论下结论，有效果就奉为神明，没有效果就贬为垃圾。
　　　　经济规律是一种科学，可能人类对这种科学的探索一万年都不会停止，每一个阶段性的成果都是非常有价值的。
　　　　凯恩斯作为空前绝后的经济学大师，他的理论还是极端重要的，以后依然会不断地造福人类。
　　　　当然，这并不是说他的理论不需要发展，不需要完善。
　　　　就跟毛泽东发展了马列主义一样，凯恩斯的理论也应该被更加发扬光大。

maomi

对于天朝房地产市场，天朝的房价，我的观点是这个超级巨大的泡沫，不会破，也不能破，它绑架了我们的金融系统，绑架了我们整个宏观经济，一旦泡沫刺破，房价回归合理，那么不但银行大面积违约破产，我们的地方ZF也会破产（当然，天朝估计不会有这一说），波及的是整个宏观经济，你看这么多年的楼市调控，调控出个什么？我从国十条，两会中读出的含义是：抑制房价过快增长，而不是让房价下跌回归合理。从另外一个层面来解读，那么作为我们ZF还有可行的办法就是提高老百姓收入，我们自豪于全球经济总量第二，我们羞愧于人均倒数，如果ZF能让我们用美国的工资来买现在的房子，就合理了。于是，又绕回了老话题，国富民穷！现在天朝出现的一系列问题，究其根源，就在这里。消费、住房、养老、医疗、教育……无不与收入相关。LZ，千万不要跟我我中国国情，要论国情，岛国小日本国情比天朝好不到哪里去。
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　　呵呵！
　　你的这个论断我是赞成的。
　　所以说，解决问题的关键，还是在于尽快提高居民收入。
　　现在压倒一切的是这个问题。
　　我的主张，哪怕出现一些收入增加型通胀也在所不惜，这总比收入没增加却光涨价的通胀要好得多啊！

maomi

还有一个问题，就是关于央行印钞权没有监督，你如果保障ZF保住贪婪而不疯狂印钞，在美国，ZF是通过国债向美联储购买美元的，所以，极大限度的限制了ZF的行为，而天朝一不是金本位，二没有被监督，相信LZ对这次通货膨胀的内因应该清楚吧，所谓输入型通胀只不过是隔靴搔痒，33万亿的GDP ，却又69万亿的纸币，不叫通胀叫什么，物价能不涨？
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　　呵呵！
　　这个问题其实已经在上边的回帖中做了解答。
　　但是，我依然十分愿意简单地发表一些拙见。
　　首先，我不认为美国人靠印钞票买国债的方法有多高明。
　　羊毛出在羊身上，你印了就是印了，玩那些花招儿其实并没有什么太大的意思。
　　但是，我十分赞同中国的金融现在这种“为政是从”，缺乏透明性，严重违背市场规律的做法是不可持续的。
　　迟早有一天，代价会来，而且这个代价还得让广大P民去负。
　　我始终相信，当金融问题最终爆发时，中国的银行也会破产，然后把损失转嫁给广大百姓的储蓄。
　　在国外，这是正常的事情。
　　在中国，也不可能一万年都发生不了。
　　因为“吹气泡”是极度危险的，你可以混得过初一，但是混不过十五。
　　迟早有一天要出事儿，而且是大事儿。
　　就好像楼市。
　　所有人都认准了政府为了维持经济发展，不可能拿楼市开刀。
　　这就等于通过楼市绑架了政府。到时候死得难看真的怪不了政府。
　　我想起来一件事。
　　08年奥运前，所有人都认为政府不会在奥运年让股市崩盘，纷纷疯狂下注。
　　那个时候，我就看到过一篇《中国股民试图通过奥运绑架政府》这样的文章，当时深以为然。
　　后来的结果是什么，不用我说，大家也都知道。

maomi

天朝的问题，其实大家都切身感受着，吃地沟油，喝三聚氰胺奶，开车冒得不是烟，是钱，吃瘦肉精吃得胃疼，一套房子套住下半生，一张病床让你一贫如洗，最后一把火烧了吧，买块墓地还得好几万……
　　　　尤其是个税的闹剧，赤裸裸的强奸了民意，让期待民主权力的老百姓痛痛快快的爽了一把；纳税人不能自己纳税，要企业代缴，荒唐到了极点……万恶的资本主义美国佬百年前没有计算机都能做到按户纳税，天朝政府养那么多“人”居然说条件不成熟，兄弟，除了摇头，还能干嘛呢？（顺便夸奖下户籍部门，原来建立这么多户籍档案，根本不能和税务部门对接的）
　　　　把解决问题寄托在一个没有监督的ZF身上，我依然觉得很可笑
　　　　每年搞出口退税5000亿，爽了企业么？不是爽了那些外国佬
　　　　前五个月完成了全年税收任务的80%，我没有听错吧？
　　　　任期内完成社保全覆盖，呵呵，每月的养老金够买50斤米，
　　　　咱们发展中国家，不可能医保全覆盖，哎，那咱们为什么叫社会主义国家？
　　　　也够了吧，咱们老百姓，从剪刀差到掠夺式的征地，付出的代价难道还不够？
　　　　砖家说地方政府10万亿地方债不多，我看的确不多，到时候杀几个和珅式的贪官，债就还清了，
　　　　不说了，说多了，就被和谐了
　　　　只是想提醒LZ，忽视现实，唱多ZF能力，最终，……
　　　　-------------------------------------------------------
　　呵呵！您真是执着啊，执着劲儿和我有一拼！
　　请谅解，我想再重申一遍，我其实特赞成您说的那些天朝的“短板”，我并没有打算冲这些短板背过身儿去，装没看见。
　　我只是想说，事情要多从全局看，宏观看，不要钻到细节里拔不出来。
　　我的意思很明确：我们必将在一定程度上克服短板，或者，即便这些短板克服不了，或者新的短板不停滴冒出来，我们也能拖着这些短板往前走。
　　任何认为只要这些短板不彻底纠正，中国就只能原地踏步甚至向后退的看法我都是不能赞成的。
　　我的理论是，即便有短板，我们走两步退一步，我们照样会向前走。
　　其实，好好想一想，如果你满脑子只想着短板，看不到长处，那么，即便再过一万年，这个世界上依然会出现短板，不可能十全十美，那么，您所期待的真正意义上的“天朝”，就是一个永远不会出现的幻境，还是从现在开始就让自己清醒一些为好。
　　顺便说一句，如果只奔着短板去，世界上没有一个国家不是垃圾。
　　如果您不服气，那么就请您随便举一个例子，甭管是美国还是新加坡。
　　我保准儿给你说出一大堆短板，让你觉得这些国家还不如咱们呢！
　　打个比方，就拿腐败来说吧。
　　如果，您认为世界上只有天朝ZD腐败的话，那么您是否能给我举出一个不腐败的ZD？
　　地球上存在这样的ZD吗？
　　美国民主党没有腐败，还是共和党没有？
　　日本自民党不腐败吗？日本民主党很纯洁吗？
　　台湾国民党不腐败？还是民进党特清廉？
　　您能举出这样的例子吗？
　　最后，我再说一遍。
　　我在自己的另一本书里说过这样一句话。
　　如果你只看见了孔雀的翅膀，你会觉得：哎呀！真美！
　　但是，如果你只盯着孔雀沾满粪便的屁股看，你就会觉得：哎呀！真脏！
　　那么，这个孔雀应该如何看，就在您的心态和视角了。

maomi

说到腐败，记得朱镕基说过一句：有ZF就有腐败。我当然不会天真到幻想权力阶层不出现腐败，只是一个受监督，被制衡的ZF腐败的几率会小很多。这类数据，恐怕不用列举，例举多了，我怕被和谐。
　　　　对于腐败，我还是抱一种妥协的宽容心态，假如100块钱腐败金，如果能够真正用在民生上80块，自己腐败个20块，在天朝老百姓中，属于可宽恕的。不过结果往往是腐败80，另外20还是送给其他利益阶层，所以，P民才会如此义愤填膺。再通俗点，岳飞和秦桧都贪污了1万两银子，你心里觉得哪个更能接受些?
　　　　插句题外话，独裁ZF和民主ZF，LZ认为哪个更容易滋生腐败？
　　作者：草堂醉客　回复日期：2011-06-30　09:10:47　 回复
　　
　　　　在米国，贪污2000美元被罢官的市长叫罪有应得
　　　　在天朝，贪污2000RMB被罢官的市长叫没有后台
　　--------------------------------------------------------
　　呵呵！
　　请允许我和您抬抬杠。
　　我不否认，至少从感觉上来说，我们似乎倾向于认为只要监督上去了，腐败就会少。
　　在有些国家可能是这样，比如香港。
　　我还是愿意相信随着廉政公署的诞生，香港政府的腐败现象是下降了的。
　　但那也有个前提，就是香港公务员的薪金几乎举世无双，美国总统在这些富豪公务员面前也是相形见拙。
　　但是，其他国家就未必。
　　比如说美国，比如说我曾经呆过八年的日本，比如说我们的宝岛台湾。
　　我至今不认为由于他们是民主政体，不是独裁政体，有监督，所以贪腐现象就会少。
　　打个形象点的比方。
　　有监督，腐败官员会下台，新上台的官员照样腐败，几率并不比没监督，那些官们一直在台上腐败的概率低。
　　只不过因为一腐败就下台，让你有种心理安慰或心理暗示，好像腐败少了似的。
　　但是其实一点没少。
　　而且，正因为是民主体制，有监督，闹不好会下台，也许从一个侧面鼓励了官员腐败也说不定：趁安全的时候赶紧腐败，要不然明天下台了这辈子都没机会了！
　　我在日本生活这么多年，确实看见了民主体制监督作用的厉害，但是却发现一个现象，那就是今天代表“正义”把你踢下去的人，明天上台后照样会腐败，“官员轮流做，腐败出一辙”，报纸电视天天都是这些丑闻，和官员下台的消息，真是你方唱罢我又登场 ，好不热闹！
　　所以，如果你认为这种监督是有效率的话，我是表示怀疑的。
　　这玩意儿其实就叫做“鼠药用多了，老鼠就会把鼠药当饭吃”的道理。
　　相信这种现象，在我们的祖国宝岛台湾，会更加鲜明。
　　这也可以在一定程度上解释，为什么西方青年对政治那么没兴趣，拿我在日本的例子来说，青年参加选举的概率往往低得可怜，甚至有时只能达到三四成。
　　道理很简单，他们认为政治都是骗人的，天下乌鸦一般黑。
　　但他们忘了，对他们的政治顶礼膜拜的人，其实大多都在我们东方。