02/22/2021 大盘简评

Cobra

今天自己看E文吧，解释了我是怎么想的。不想翻译过来了，正好骗些点击。这里相当于牛牛连输3场了，明天再输就不好玩了，所以是关键一天了。

02/22/2021 Market Recap $SPY $SPX $ES_F
http://bbs.cobrasmarketview.com/viewtopic.php?f=2&t=4468

Yield这种涨法，确实有点吓人，为什么？Fed应该还在QE吧？还在QE都这样了，如果不QE了，那还不飞起来？

peppapig

最近bond卖压太大了，等大家卖的差不多了， FED就可以出手了，FED也要顺势而为的。FED就是最大的庄啊。

Cobra

peppapig 发表于 2021-2-22 06:17 PM
最近bond卖压太大了，等大家卖的差不多了， FED就可以出手了，FED也要顺势而为的。FED就是最大的庄啊。

为什么卖bond？

peppapig

Cobra 发表于 2021-2-22 06:27 PM
为什么卖bond？

预期yield要涨，把手上的在二级市场卖了等回头利率上来了稳定了再买啊。bond的损失也可以很大的，尤其是duration长的。

Cobra

peppapig 发表于 2021-2-22 06:42 PM
预期yield要涨，把手上的在二级市场卖了等回头利率上来了稳定了再买啊。bond的损失也可以很大的，尤其是d ...

为什么预期yield要涨？

就是预期经济快速恢复，对不？是不是太乐观了。疫苗一打完，经济马上就恢复正常，甚至比以前还好？

peppapig

Cobra 发表于 2021-2-22 06:53 PM
为什么预期yield要涨？

就是预期经济快速恢复，对不？是不是太乐观了。疫苗一打完，经济马上就恢复正常 ...

疫情现在看不到反弹的迹象，如果case count有升高的苗头股市也会有反应。主要现在钱发出去那么多，都花了也能把GDP拉起来。

Cobra

peppapig 发表于 2021-2-22 06:58 PM
疫情现在看不到反弹的迹象，如果case count有升高的苗头股市也会有反应。主要现在钱发出去那么多，都花了 ...

就是预期疫情很快结束啊，所以我说是不是太乐观了：逻辑是，发了那么多钱，疫情一结束马上物价就要飞涨，对吧？

peppapig

Cobra 发表于 2021-2-22 07:02 PM
就是预期疫情很快结束啊，所以我说是不是太乐观了：逻辑是，发了那么多钱，疫情一结束马上物价就要飞涨， ...

物价最近已经在涨了，铜，木材，石油，食品

下面几个季度通胀率在去年的基础上肯定不低，不过FED已经打招呼不用紧张了。

Cobra

peppapig 发表于 2021-2-22 07:09 PM
物价最近已经在涨了，铜，木材，石油，食品

下面几个季度通胀率在去年的基础上肯定不低，不过FED已经打 ...

Fed不是说了会容忍一定的通胀嘛？其实大家早就知道，Fed就是不想加息。又没有任何法律规定，say，通胀3%了，就一定要加息。加息往往是因为本国货币要崩溃了，不得不救。其他，通胀就通胀，假装没看见不就行了。

td2020

Cobra 发表于 2021-2-22 04:02 PM
就是预期疫情很快结束啊，所以我说是不是太乐观了：逻辑是，发了那么多钱，疫情一结束马上物价就要飞涨， ...

疫情真的要结束了， 可能还有几个月吧。顺利的话7月吧。

美国现在疫苗打的速度挺快的。

你看看以色列的暑假就知道了， 他们全国已经有很多人打了。

peppapig

Cobra 发表于 2021-2-22 07:11 PM
Fed不是说了会容忍一定的通胀嘛？其实大家早就知道，Fed就是不想加息。又没有规定，say，通胀3%了，就一定 ...

最近FED的特点是一有人造谣要收紧，立刻派人出来辟谣，就是说加息你想都别想。

peppapig

明后天Powell要到国会讲话，估计会安抚一下，表明经济其实不好，疫情还有不确定性，大家都悠着点，别把yield炒的太高。

cougar

Cobra 发表于 2021-2-22 07:11 PM
Fed不是说了会容忍一定的通胀嘛？其实大家早就知道，Fed就是不想加息。又没有任何法律规定，say，通胀3 ...

那里有通胀？数据？机构在sell treasury and buy junk bond，同时买发行junk bond 公司的股票（画个比值图看看），同时喊狼来了，多熟悉的套路呀！如果老砲明后天说“天下无狼”会有什么现象？老蛇吞象，空手套白狼

源济

Cobra

peppapig 发表于 2021-2-22 07:13 PM
最近FED的特点是一有人造谣要收紧，立刻派人出来辟谣，就是说加息你想都别想。

发现扯偏了。Fed当然不会加息，这个没有疑问。

问题是Yield在涨，是在QE还在进行的情况下涨。我们不去管他什么原因。那，以后QE停止了怎么办？这个不是Fed加息，是市场的作用：你发行了那么多债券，要想真的借到钱，就得提高利息，高到有人愿意买为止，这个才是市场的作用。

Cobra

cougar 发表于 2021-2-22 08:10 PM
那里有通胀？数据？机构在sell treasury and buy junk bond，同时买发行junk bond 公司的股票（画个比值图 ...

JUNK到确实没怎么跌。

td2020

peppapig 发表于 2021-2-22 04:27 PM
明后天Powell要到国会讲话，估计会安抚一下，表明经济其实不好，疫情还有不确定性，大家都悠着点，别把yiel ...

对， 所以明天盘中会反转， 尤其是如果早盘跌的话。

td2020

Cobra 发表于 2021-2-22 05:16 PM
发现扯偏了。Fed当然不会加息，这个没有疑问。

问题是Yield在涨，是在QE还在进行的情况下涨。我们不去 ...

yield 涨， fed干嘛要停QE? 2009-2019 不就是几乎天天QE吗。

cougar

Cobra 发表于 2021-2-22 08:24 PM
JUNK到确实没怎么跌。

Pair trade，空手套白狼。

Cobra

td2020 发表于 2021-2-22 08:27 PM
yield 涨， fed干嘛要停QE? 2009-2019 不就是几乎天天QE吗。

市场上的Bond是会被买光的。QE这种大杀器，最好能留着点用。

我记得看过一个数据（可能记错），好像长期bond，Fed已经买了70%了（或者50%），总之要买光了。这个不是我杞人忧天，日本就买光了，最后直接买大盘了。