为ASHR股票被套的朋友们提供一个解套方法

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为ASHR股票被套的朋友们提供一个解套方法
　

来源: valuetest 于 2015-07-15 16:58:30



中国A股最近下跌，其在美国的沪深300指数ETF ASHR 今天收于40.25 比最高55 下跌27%。很多朋友在$45-50买进ASHR, 现在被套，要想指望短期涨回50 恐怕不太现实，如果现在继续hold ASHR 又怕大跌，继续深度被套，如果卖掉ASHR又怕大涨，追不回来，所以处在进退两难的尴尬境地。这里本人愿意为大家奉献出一条珍藏了多年的股票解套方法，目的是让大家立刻由被动赚主动，并很有可能帮大家挽回损失。

这个方法的具体实施是这样

可先将手上的ASHR卖掉或部分卖掉，打个比方你有1000股ASHR，是47买的，现在40.25， 你账面亏损6750美元，明天找个机会等反弹一点将1000股卖掉， for example, 以接近$41卖掉。 你的股票损失是6000.

然后卖ASHR的put, 由于最近波动很大，所以put 的premium 很高， 现在 Dec 2015 $41 put 能卖$6, 买10个put 相当1000股可得到$6000. 卖put 得的premium 和上面的损失相抵。

到 Dec 2015 OE date (12/18/2015)， 如果：

1.    ASHR 收在 $41 以上（相当上证3900点以上）， $6000你全拿到，基本相当于你$47 卖掉ASHR，对多数人来说基本解套。
2。 ASHR 收在 $35 - $41 之间， 你在12/18/2015将以 41 买进， 不过你先得了6， 所以你的成本价是 41-6 =$35 基本相当于上证指数3400 的水平， 你还是赚， 等有机会涨到41就可以卖
3.   如果ASHR和上证暴跌， 到 $35 和3400点以下，你这笔交易才赔。不过相信从这样低的点位反弹会比较容易。

总之，这个方法可让你立刻由被动于主动，如果大跌，也比直接持有ASHR股票损失小很多。即使到12/18/2015，ASHR还在41，上证还在3900，你都可以基本解套。

我说的Dec2015 put， 和$47 的ASHR 原始买入价，只是举个例子，你也可以卖其他月份的put. 可根据自己的具体情况酌情操作。

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所有跟帖：
• DDD -halfull- ♂  给 halfull 发送悄悄话  halfull 的个人群组 (0 bytes) (4 reads) 07/15/2015 postreply 17:12:10
• 你概念都没搞懂。 -tiantiantaba- ♀  给 tiantiantaba 发送悄悄话  tiantiantaba 的个人群组 (107 bytes) (347 reads) 07/15/2015 postreply 17:14:53
• 你卖put得的premium$6是时间价值，到Dec2015 会被消耗殆尽，如果到时候ASHR=$40 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (233 bytes) (240 reads) 07/15/2015 postreply 17:20:05
• 如果暴力拉升到60，70呢，岂不是损失了机会？ -jntiger1981- ♂  给 jntiger1981 发送悄悄话  jntiger1981 的个人群组 (0 bytes) (5 reads) 07/15/2015 postreply 17:18:34
• 是，但是现在看来机会不大，你也可以留一半股票，买一半put -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (0 bytes) (2 reads) 07/15/2015 postreply 17:21:29
• 如果大跌，你连带卖出的PUT赔双份。还有，你的账户可能不让卖uncovered put -雾灵十二少- ♂  给 雾灵十二少 发送悄悄话  雾灵十二少 的博客首页  雾灵十二少 的个人群组 (111 bytes) (160 reads) 07/15/2015 postreply 17:20:59
• 不会，我是说你先把股票卖掉，然后卖等量的put, 股票卖掉你的资金就腾出来了，当然 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (193 bytes) (125 reads) 07/15/2015 postreply 17:24:22
• 你41块钱卖10张PUT，券商按照最大损失，要你四万一千块现金抵押，你在PUT到期以前（十二月） -雾灵十二少- ♂  给 雾灵十二少 发送悄悄话  雾灵十二少 的博客首页  雾灵十二少 的个人群组 (212 bytes) (194 reads) 07/15/2015 postreply 17:31:00
• 我是假设你有1000股ASHR，等待解套， 还有假设你卖10张put 卷商要的抵押金只有12000，不是41000 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (0 bytes) (13 reads) 07/15/2015 postreply 17:35:23
• 如果是regular brokerage account, 抵押金就是12000-15000，到12月如果价钱低于35，你还可以 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (44 bytes) (85 reads) 07/15/2015 postreply 17:49:16
• not true. 12 was right. try it. -sundancekid- ♂  给 sundancekid 发送悄悄话  sundancekid 的个人群组 (0 bytes) (4 reads) 07/15/2015 postreply 20:05:56
• 请看sell put 的margin requirement 要求 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (1120 bytes) (13 reads) 07/16/2015 postreply 01:54:01
• 是的。 这个做法根本没意义。 除非不需要全现金抵押， 但是有MARGIN CALL的风险。 -autumnjune- ♀  给 autumnjune 发送悄悄话  autumnjune 的个人群组 (0 bytes) (2 reads) 07/15/2015 postreply 20:10:39
• 不卖股，直接卖４７的COVER CALL怎么样？ -股徒- ♂  给 股徒 发送悄悄话  股徒 的个人群组 (0 bytes) (6 reads) 07/15/2015 postreply 17:21:34
• 也可以，但你得的premium较少 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (0 bytes) (8 reads) 07/15/2015 postreply 17:25:24
• 直接卖41的call，和这一样。 -nj_guy- ♂  给 nj_guy 发送悄悄话  nj_guy 的博客首页  nj_guy 的个人群组 (0 bytes) (11 reads) 07/15/2015 postreply 17:49:06
• 你说对了，41 的cover call, 总算遇到明白人了 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (6 bytes) (21 reads) 07/15/2015 postreply 17:51:34
• 不过你在赌ASHR不会到35以下，反正我是不知道会还是不会。 -nj_guy- ♂  给 nj_guy 发送悄悄话  nj_guy 的博客首页  nj_guy 的个人群组 (0 bytes) (4 reads) 07/15/2015 postreply 17:53:49
• 如果到时跌了就继续卖下一期的put或cover call -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (0 bytes) (7 reads) 07/15/2015 postreply 17:59:45
• 好吧，good luck. -nj_guy- ♂  给 nj_guy 发送悄悄话  nj_guy 的博客首页  nj_guy 的个人群组 (0 bytes) (1 reads) 07/15/2015 postreply 18:03:15
• 这个不值钱。 -lbjswan- ♀  给 lbjswan 发送悄悄话  lbjswan 的博客首页  lbjswan 的个人群组 (0 bytes) (8 reads) 07/15/2015 postreply 17:27:41
• CALL不值钱，PUT值钱，看来ASHR很不妙啊 -股徒- ♂  给 股徒 发送悄悄话  股徒 的个人群组 (0 bytes) (3 reads) 07/15/2015 postreply 17:38:45
• 这是hedge，不是为了greed。 -北美狼- ♂  给 北美狼 发送悄悄话  北美狼 的博客首页  北美狼 的个人群组 (0 bytes) (0 reads) 07/15/2015 postreply 17:39:22
• 不是很好 -田牛妹- ♀  给 田牛妹 发送悄悄话  田牛妹 的博客首页  田牛妹 的个人群组 (102 bytes) (286 reads) 07/15/2015 postreply 17:31:35
• 因为wild，所以premium给的高，卖与持股相等等量的put 等于把持股成本降到$35, 本身是自我保护 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (6 bytes) (9 reads) 07/15/2015 postreply 17:37:30
• 不要轻易劝人卖裸call或者裸put，特别是波动很大的股票。赚得有限，风险很大。 -风动尘起- ♀  给 风动尘起 发送悄悄话  风动尘起 的个人群组 (0 bytes) (12 reads) 07/15/2015 postreply 17:32:12
• 卖和股票数量相等的put风险比持股小，当然你不能卖太多的put, 风险会很大，假设你有1000股 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (47 bytes) (75 reads) 07/15/2015 postreply 17:40:26
• 严重同意。吃过大亏。 -草地- ♂  给 草地 发送悄悄话  草地 的个人群组 (0 bytes) (8 reads) 07/15/2015 postreply 17:40:42
• 你肯定put 卖多了，我是说先把股票卖掉，再卖跟你股票等量的put -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (0 bytes) (3 reads) 07/15/2015 postreply 17:45:36
• 都不懂，看了几遍，脑子都没转过弯来。 -水准- ♂  给 水准 发送悄悄话  水准 的个人群组 (0 bytes) (2 reads) 07/15/2015 postreply 17:40:01
• 有理有据，赞 -再再想想- ♂  给 再再想想 发送悄悄话  再再想想 的个人群组 (0 bytes) (1 reads) 07/15/2015 postreply 17:54:10
• 这个要谨慎啊。你的做法相当于swap the current $45+ shares with $35 shares. 但是具体 -作画- ♀  给 作画 发送悄悄话  作画 的个人群组 (0 bytes) (28 reads) 07/15/2015 postreply 17:54:50
• 大家如果不熟悉这个操作，可以卖$41 的 cover call, 等同于我说的上述操作 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (6 bytes) (16 reads) 07/15/2015 postreply 17:56:29
• 又想了想，这$6你是不是double counted了? 如果算成$35买进 (assume the option is exe -作画- ♀  给 作画 发送悄悄话  作画 的个人群组 (0 bytes) (15 reads) 07/15/2015 postreply 18:00:42
• 没有， 你也可以这么算 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (514 bytes) (52 reads) 07/15/2015 postreply 18:08:26
• 我被他搞糊了。你是对的。41strike, $6, 41以上解套，35~41持平，35以下亏的更多。 -nj_guy- ♂  给 nj_guy 发送悄悄话  nj_guy 的博客首页  nj_guy 的个人群组 (0 bytes) (6 reads) 07/15/2015 postreply 18:11:56
• 跌到35 以下 损失也比持股亏的少，因为你得了$6 time value, 持股你得不着 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (6 bytes) (8 reads) 07/15/2015 postreply 18:14:47
• 你改一下，是41call， 不是35call。 -nj_guy- ♂  给 nj_guy 发送悄悄话  nj_guy 的博客首页  nj_guy 的个人群组 (0 bytes) (2 reads) 07/15/2015 postreply 18:15:42
• 41 strike 的 cover call. -nj_guy- ♂  给 nj_guy 发送悄悄话  nj_guy 的博客首页  nj_guy 的个人群组 (0 bytes) (4 reads) 07/15/2015 postreply 18:16:19
• 你开始卖掉手里$45股票的亏损没算进来呀 -作画- ♀  给 作画 发送悄悄话  作画 的个人群组 (0 bytes) (3 reads) 07/15/2015 postreply 18:22:02
• 人家不卖股票，就卖一covered call. -nj_guy- ♂  给 nj_guy 发送悄悄话  nj_guy 的博客首页  nj_guy 的个人群组 (0 bytes) (1 reads) 07/15/2015 postreply 18:25:12
• 是我没说清楚。我还是用他一开始的卖put 解套 的例子来分析的 -作画- ♀  给 作画 发送悄悄话  作画 的个人群组 (0 bytes) (2 reads) 07/15/2015 postreply 18:33:31
• 好孩子啊，不过把好处计算了二次。这个错误很容易犯，也很严重。 -free2005- ♀  给 free2005 发送悄悄话  free2005 的博客首页  free2005 的个人群组 (0 bytes) (10 reads) 07/15/2015 postreply 18:04:35
• 没有，这$6 全是time value, 你也可以这么算 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (556 bytes) (60 reads) 07/15/2015 postreply 18:12:33
• 你第一次把6元计算在解套上面了。如果股价底于41，整个买卖尚亏，还要再来一次。 -free2005- ♀  给 free2005 发送悄悄话  free2005 的博客首页  free2005 的个人群组 (0 bytes) (1 reads) 07/15/2015 postreply 18:25:25
• 如果不这么做，股价低于47，整个买卖尚亏，怎么样都白得$6 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (0 bytes) (0 reads) 07/15/2015 postreply 18:30:20
• 赞 -Erty- ♂  给 Erty 发送悄悄话  Erty 的个人群组 (0 bytes) (0 reads) 07/15/2015 postreply 18:36:25
• 好办法。这是naked put,要现金抵押。千万别卖多于现金的put，等跌到支撑点卖。monthly的更赚，但可能会被assig -Labourse- ♂  给 Labourse 发送悄悄话  Labourse 的个人群组 (0 bytes) (3 reads) 07/15/2015 postreply 20:03:15
• 呵呵，这叫cash secured put, -WSLama- ♂  给 WSLama 发送悄悄话  WSLama 的博客首页  WSLama 的个人群组 (773 bytes) (64 reads) 07/15/2015 postreply 20:30:31
• 市场的看法不一定是对的。 -autumnjune- ♀  给 autumnjune 发送悄悄话  autumnjune 的个人群组 (0 bytes) (2 reads) 07/15/2015 postreply 20:39:33
• 很有意思， -WSLama- ♂  给 WSLama 发送悄悄话  WSLama 的博客首页  WSLama 的个人群组 (42 bytes) (38 reads) 07/15/2015 postreply 20:49:14
• 你说得对，这次就是不认输了，不过我的仓位目前控制得很好。 -valuetest- ♂  给 valuetest 发送悄悄话  valuetest 的个人群组 (0 bytes) (6 reads) 07/15/2015 postreply 20:53:18
• 有道理，我也听说options的定价都是有根据的， 如果puts很贵，那就说明很可能下降的空间很大，要不谁愿意多花钱去买很可能不 -bb_bing- ♂  给 bb_bing 发送悄悄话 bb_bing 的个人群组 (369 bytes) (28 reads) 07/15/2015 postreply 22:30:02

我是谁

100%  makes sense
thanks

Maylin

就好好拿着吧。别乱折腾了。 相信国家队的智慧。  虽然这次很狼狈， 但是金融系统会完善起来。

hutongfan2

非常感谢大神. - 胡同粉丝