怎样看美国的现状和钱景？

ctcld

很多人站在自己的立场，对大笨的宽松政策颇有微词，说他正在制造资产泡沫。。。大笨笨。

经典经济学把通膨因素归纳为供需关系失调和货币过度供应。那么为啥大笨要铤而走险，抛出QE2？他说了，因为利率的杠杆已经失效，只能借助货币的杠杆。换句话来说，不得已而为之。也许他这么做有他的道理：

先看看美国的现状：
1，供需关系目前是民生需求不足，房市萎靡。老百姓工作没保障，没余钱怎么胀起来。
2，货币过量供应并没有流入到本国国民手里。而6000亿在全球这个大池子里只能算一股溪流。

再看股市的现状：
虽然美国的问题多多，但多家道指企业随着营收增长，股价已经达到历史新高。这是不是种背离现象？（话外音：作为股民到底是应该做多还是做空股市？）

我认为回答这个问题还是要套用现代思维，-- 一切看资金流。现在已是全球经济一体化了，整个世界只有一个共同的资本市场。
欧洲主权危机，中东动乱，新兴国家财政紧缩。。。只有美国才是世界游资的天堂。有了资本流入美国，才能使股市，房市振兴，才能让美国的经济恢复，
所以我说大笨不笨，QE2，QE3。。。必须坚持下去，只要汇率稳定。债务输出，通胀输出，麻烦输出将是美国的一项长期国策，也是对付低汇率国家政策的良药 。

回过来讨论FA，为什么美国的企业盈利还在增长，而美国国民的钱包却在萎缩？这是因为商品的制造和消费市场都和传统的经济理论不一样了（全球化了），
而货币市场还受国家的限制（这也另一方面说明美元的硬通）。所以现在的资本的交易平台只有金融市场，只有金融市场才能模糊商品和货币的关系。

我从来就不怀疑美国是世界上最大的制造大国，过去是，现在是，将来还是。这是得益于美国的地缘和体制，得益于资本主义的竞争，只有不断创新才能适者生存。
但近年来美国制造业的本身面目发生了很大变化。这主要体现在其技术含量越来越高，采纳新技术的步伐不断加快。由于全球经济的一体化，商品加工生产的环节
已经转移到劳动力成本低廉的新兴国家，相应的低层次的就业机会也流失到海外。然而高层次的技术工业，国家的核心工业，民生和工商服务业都还在本土生存。劳动力成本进一步提高，这就必须提高资本的杠杆效应。这一点，老葛，大笨，今后的小三都看得很清。杠杆效应在健康的经济环境能起到事半功倍的效果，反之就是事倍功半。这就有了前几年的金融危机。

如果达康不是被千年虫问题泡沫了，说不定美国的制造业还在健康循环，老葛也不会放松银根制造出金融泡沫。。。

解铃还需系铃人，美国毕竟主宰着世界经济的脉象，在现行的经济条件下，美国离不开制造业商品创新的基石，同样要获得最大的回报，必须充分利用金融杠杆和货币手段。这就使我说的转型。

所以我对美国股市不断新高充满信心，因为美国正在从商品制造大国向金融制造大国转型。

littlevivi

谢谢！写的真好！今年来我作为牛牛收益比去年差了不少，但是还是觉得应该坚持投资美股，还想再投资一些中国的股市。不知道你觉得这次的调整什么时候能够结束？

ctcld

回复 2# littlevivi


一旦油价回落，股市会报复性反弹。

lite1067

回复  littlevivi


一旦油价回落，股市会报复性反弹。
ctcld 发表于 2011-3-6 23:21

possibly and that's almost everyone is thinking about. that's why the market didn't correct much from 3 year high.

one of the concerns bulls are pondering is when the oil crisis will be mitigated. The geopolitical conflict in middle-east traditionally takes relatively long time to resolve. If market "报复性“ rallies only after 20% correction, many small guys can't hold the hope for that long.

Whigs

"金融制造大国"？？？

闻所未闻啊！如何定义？靠金融杠杆，货币手段？钞票印得不够多、不够快？
Debt to GDP ratio 都要100%， 还嫌死得不够快？

不才，冒犯了。

dommy

ctcld

"金融制造大国"？？？

闻所未闻啊！如何定义？靠金融杠杆，货币手段？还嫌死得不够快？

不才，冒犯了 ...
Whigs 发表于 2011-3-7 00:19

难道我还没说清楚？货币政策保证融资渠道，公司的业绩来自海外的低商品成本和全球市场的扩展
股市回报是全球资本的追求。。。。

大牛Steve

Whigs

难道我还没说清楚？货币政策保证融资渠道，公司的业绩来自海外的低商品成本和全球市场的扩展
股市回 ...
ctcld 发表于 2011-3-7 00:41

    美国人的就业率来自哪里？

Bill Gross的问题：Who Will Buy (Treasury Bond)? After June 30th, 2011.

sooners

回复 1# ctcld


   

ctcld

回复 9# Whigs

"然而高层次的技术工业，国家的核心工业，民生和工商服务业都还在本土生存"

美国是个创造性地国家，经济恢复自然有新的行业产生。当然今后的失业率仍然会在一个高水平上，因为劳动密集型的产业已经不可能回归了。

只要有资金流入，失业率高不能阻止股市看涨。

当时惘然

好像以前的冰岛人就曾经高喊过从渔业大国向金融大国迈进的口号。
现在米国已经是金融大国了。

当然，我只是认为伯南克目前只是为美国下滑的实体经济提供流动性，两害取其轻而已。
不QE就是斩立决，QE了就先判死缓，再求以后的变化。

如果以后的米债的泡沫破裂了，估计只有最后的最原始的方法来解决了。当然现在谈这还太早。

ctcld

回复 12# 当时惘然


岛国和大国是根本不能比的。美国和其他国家也是不能比的（政治制度，储备货币，制造实力，跨国企业，金融市场，地缘优势，文化背景。。。）

另外我说的是金融制造大国和金融大国是两个概念。美国的实体经济的发展才是股市持续发展的保障。

面瓜

当然今后的失业率仍然会在一个高水平上，因为劳动密集型的产业已经不可能回归了。

只要有资金流入，失业率高不能阻止股市看涨。ctcld 发表于 2011-3-7 01:20

   

bucks

well said

revolver

前半段写的还可以，后半段不知所云。

yanjun

crasher

金融能当饭吃？还是把制造的概念搞清楚。没有那麽多的制造搞那麽多金融干什麽？吹泡泡也能吹饱肚子？

hbw

。。。才能使股市，房市振兴，才能让美国的经济恢复。。。还是旧思维

jamesmith

前半段写的还可以，后半段不知所云。
revolver 发表于 2011-3-7 09:07

同感。。。