昨日股指期货1010合约盘中出现“瞬间大涨”一幕,价格在早盘突然打到3167点的高位,这也阴差阳错地创出了期指上市后的首个盘中接近“涨停”的情况。记者询问期货公司人士后,业内人士普遍表示,这一离奇上涨可能是买方的“市价指令”与守株待兔的“钓鱼空单”巧合相遇,属于小概率事件,不影响股指期货市场本身的运行。专家建议投资者尽量规避非主力合约,在成交活跃的主力合约中,这类现象是不会发生的。
1010合约盘中离奇“涨停”
从日K线上看,1010合约的上影线显得尤为醒目。3167点的最高点正好几乎是前一交易日结算价2879点的“涨停价”,涨幅达9.97%。记者在博易大师软件的分时统计上发现,这次离奇成交发生在9点20分,一分钟内共有30手单子成交,其中有23手的成交价是3167点。也就是说,这次在一分钟内发生的阴差阳错的成交,让股指期货在上市后遇到了一次难得的近乎“涨停”。
经计算,如果卖方在3167点成交,最后以收盘价2941点平仓,一手成交就能赚6.78万元。按照18%的保证金计算,一手在3167点的合约保证金是17万,收盘平仓的盈利就已经接近40%。从另一角度看,买方的亏损幅度也是同样巨大。
“最大的可能性还是下错单了,”一家期货公司负责人对记者表示,很有可能是多方买得比较急,因此打错了价格,或者下错了合约,正好与挂在涨停价的卖单成交。业内人士表示,由于正好是3167点这个涨停价,因此多方特意挂限价单的可能性不大,很有可能挂的是“市价指令”。所谓“市价指令”是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。
“由于10月合约的成交比较稀少,这笔单子少量成交了一些之后,上方可能就没有卖单了,因此就跟挂在涨停板上的空单相撞了。”一名业内人士这样分析。
不过,也有分析人士表示,不排除有主力故意试盘的可能。“最近期指盘中经常急速拉高,又迅速下跌,主力想测一下是不是有这个规律。”该人士表示,这种人为的可能性很小。另外,程序化交易中的程序出错,也有可能会带来这一情况。
“钓鱼单”灵光乍现:期货界的老玩法
尽管这一离奇涨停与整个股指期货的运行关系不大,但却证明了一个事实:期货“钓鱼单”的玩法依旧还有人在坚持,在股指期货市场上,也有人在孜孜不倦地挂单,等待幸运女神的垂青。
“如果有闲钱,大家都会在高位挂个卖单,在低位挂个买单。”东方证券分析师高子剑表示,这种“钓鱼单”过去在我国台湾地区的期货市场很普遍,只要有多余资金,那么就在各个合约的涨跌停板上全部都挂上“钓鱼单”。只要出现一些“市价指令”,而恰恰该合约的成交量很少,就很容易“钓”到这些单子。由于期货是杠杆交易,因此这样的单一旦发生,获利都极为丰厚。
“过去的规律是,一年内都能碰到2-3次,”高子剑说,由于台湾期货市场的成交量较少,流动性不大,市价指令与钓鱼单碰撞的概率很大,因此“守株待兔”的收益也不少。“比做基金定投的收益还要高一点,”高子剑开玩笑说。
专家:尽量回避非主力合约
专家表示,昨日的现象提醒了投资者两点:一是在交易中尽量回避非主力合约;二是在交易中少用“市价指令”。
首先,1010合约昨日的持仓量仅2716手,成交量仅5278手,这与主力合约近26万手的成交量难以相比。“对于一般投资者来说,这些次月、远月的合约还是少碰为好,因为流动性不强,容易出风险。”
其次,“市价指令”也必须慎用。对于理性的投资者来说,这一指令尽量少碰,遇上要追的行情,也可以用限价指令挂单。“比如在2900点的时候追多,可以用2910点乃至更高的限价指令,但不要用市价指令去追。”高子剑说。
目前,沪深300股指期货的交易指令包括限价指令和市价指令,方便了投资者快速交易的需求,增加了流动性。“股指期货的投资者需要掌握交易指令的交易规则和风险防范,投资者应当慎重考虑,并结合市场的变化,灵活运用交易指令。”东华期货分析师陶金峰表示,一般而言,股指期货的当月合约交易活跃,价格平稳性和连续性较好,流动性很高,市价指令运用风向相对较低。而远期股指期货合约成交清淡,价格跳动较大,连续性较差,流动性低,投资者应少用或慎用市价指令交易。 |
狗仔卡
发表于 2010-8-30 07:19 PM
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