全球投行业二季度利润将大幅下滑

卜丁

由于严酷的市场环境导致交易佣金枯竭，并购活动和首次公开发行(IPO)市场冻结，全球投行业今年第二季度的利润预计将大幅下滑。

分析师预测，今年4月到6月，许多欧洲银行的销售、交易和顾问收入将同比下降50%。在美国，过去一年推动利润增长的交易佣金热潮似乎也已停滞。

欧洲主权债务危机、美国金融监管的不确定性以及对全球经济的担忧，促使投资者和企业匆匆离场，严重影响了许多银行的利润。

巴克莱(Barclays)财务主管克里斯•卢卡斯(Chris Lucas)上周警告，今年5、6月份市场环境“趋软”，影响了该行的投行业务收入。法国兴业银行(Société Générale)高管昨日表示，“很难说”其投行业务部门是否会实现全年收入目标。

瑞士信贷(Credit Suisse)分析师Howard Chen预计，高盛(Goldman Sachs)和摩根士丹利(Morgan Stanley)固定收益、外汇及大宗商品业务的收入将较今年头三个月减少逾30%。

伯恩斯坦研究机构(Bernstein Research)分析师布拉德•欣茨(Brad Hintz)在一份研究报告中写道：“主权债务危机导致投资者避险情绪于今年5月重燃，这阻碍了资本市场周期的回升，滋生了对全球经济复苏的悲观情绪。”

由于比较基数较高，投行利润的下降将显得尤为明显。去年，各银行固定收益、外汇和大宗商品(FICC)业务的利润表现都很出色。今年头3个月，几家最大型银行的表现堪称“完美”，交易部门没有一天出现亏损。

一位伦敦资本市场银行家表示：“2009年的市场状况可谓一生难得一遇。市场不应指望每个季度都会有如此上佳的表现，那是个例外。”

预计摩根大通(JPMorgan Chase)、美国银行(Bank of America)以及花旗集团(Citigroup)等多元化银行的证券业务也受到了影响。不过，随着信用卡以及其它贷款的违约率下滑，这些银行的零售部门以及劳埃德银行集团(Lloyds Banking Group)和苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland)等英国零售银行可能出现好转的迹象。

摩根士丹利的斯蒂芬•海因(Stephen Hayne)表示：“预计资产减值将会减少，但更大幅度的减少或许会成为意外之喜。”

“各银行当季不必计入巨额单项风险敞口。”

英国《金融时报》布鲁克•马斯特斯(Brooke Masters)、梅根•墨菲(Megan Murphy)伦敦、弗朗西斯科•格雷拉(Francesco Guerrera)纽约报道

译者/梁艳裳