高盛被控恐損失 156億 美證監續查 CDO交易 料牽涉多間大行

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高盛被控恐損失 156億
美證監續查 CDO交易　料牽涉多間大行
2010年04月18日
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【本報綜合報道】美國證監會（ SEC）控告高盛在推銷和包裝債務抵押證券（ CDO）時涉嫌欺詐，拖累歐、美股市及商品價格周五全線急挫。分析員料今次訴訟可能令高盛損失最多 20億美元（約 156億港元）。由於美證監表示正調查其他類似 CDO交易，意味可能有更多大行捲入今次風波。分析員亦指出，高盛的事件僅屬冰山一角，料因次按爆煲引起的華爾街訴訟將陸續有來。
美證監指出，高盛在 07年向投資者推銷總值 20億美元的 CDO時，未有披露其客戶之一、「賺錢之神」約翰保爾森旗下對冲基金 Paulson& Co正沽空該批證券，且有份參與為 CDO揀選抵押品，導致投資者損失逾 10億美元。

高盛：指控全無根據
高盛回應稱，有關指控全無事實根據，該行已就有關產品向客戶作出詳盡披露，且該行本身亦在有關交易中損失 9000萬美元，遠遠蓋過其從中賺取的 1500萬美元費用。 Paulson& Co則回應稱，未有參與發行、分銷或包裝該批證券，且由始至終均表明立場，指該批證券質素低劣，沒有誤導交易對手。
Rochdale分析員博韋稱，高盛可能要為今次訴訟支付罰款和向客戶退款達 20億美元，而行政總裁布蘭克費恩、財務總裁 David Viniar則可能被解僱。
Bernstein Research則估計，高盛因今次訴訟損失達 7.065億美元，相當於每股 1.2美元。受事件影響，高盛股價上周五收報 160.7美元，跌 12.8%。

金融業監管料再收緊
高盛表明會全力抗辯，分析員預料該行即使敗訴，亦能輕易應付有關罰款，惟事件將嚴重損害高盛以至其他大行的聲譽，且加速華府收緊金融業監管的步伐，兩者均對投資銀行業務盈利構成打擊。
美國參議院本周將討論金融監管改革議案， Alston& Bird分析員史密斯稱，高盛的訴訟可能觸發部份議員提出更嚴厲的法規。參議院銀行委員會主席多德稱，今次事件凸顯了金融監管改革的逼切性。
而高盛的事件將掀起更多次按相關訴訟。現被美銀收購的美林證券去年亦因同類事件，面對荷蘭合作銀行的民事索償 4500萬美元。荷合銀行聲稱，美林在推銷總值 15億美元的 CDO時，未有透露其對冲基金客戶 Magnetar正沽空該批證券，且有份參與包裝過程。
美證監執法部總監 Robert Khuzami表示，當局正調查其他大行在金融海嘯前所進行的同類 CDO交易，希望金融機構能明白公平交易的重要性。著名律師 Jake Zamansky預期，經過高盛今次事件後，在 CDO上損手嚴重的投資者可能群起控告華爾街大行。據悉，美林、花旗及德銀在 06至 07年間為三大 CDO包銷商。

因次按事件遭美證監控告個案
4/2010
被控人物或公司：高盛
指控：推銷和包裝債務抵押證券時涉欺詐

4/2010
被控人物或公司：證券行 Morgan Keegan及兩名僱員
指控：向投資者誇大次按證券價值

12/2009
被控人物或公司：次按貸款商 New Century前行政總裁莫里斯
指控：虛報公司財政狀況

6/2009
被控人物或公司：次按貸款商 Countrywide前行政總裁莫齊洛
指控：誤導投資者

4/2009
被控人物或公司：次按貸款商 AHM前行政總裁斯特勞斯
指控：隱瞞按揭證券虧損