美股进入区间震荡

QQQ?

美股进入区间震荡

2010年02月16日 20:53  新浪财经

　　这是Capital Essence对2010年2月16日(周二)的市场技术分析。

　　上周五我们说到：“市场已经不再超卖，而且各大股指正在逼近重要阻力位，因此我们预计在新一轮上涨行情之前至少将出现一波短期整理走势。”恰如我们所料，受中国提高银行存款准备金率和市场对希腊和其他欧盟国家债务危机担忧加剧的影响，上周五美股下跌。道琼斯工业平均指数盘中最高跌幅达160点，收盘下跌45点或0.4%，收于10099点；标普500指数下滑3点或0.3%，收于1075点。不过受芯片制造商和其他科技股强势的推动，纳斯达克综合指数领先道指和标普，上涨6点或0.3%，收于2186点。

　　说到科技股，上周五跟踪纳斯达克100指数的PowerShares QQQ(QQQQ)上涨0.2%，收于43.76美元，距离1月份峰值46.64美元大约6%。大家知道，自从我们在2010年2月5日的“美国市场ETF交易地图”中做出推荐以来，QQQQ已经上涨了将近2%。

　　下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了QQQQ和标普500指数的交易区间和资金流向指标。如图所示，淡蓝色带代表短期交易区间，向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。


　　图1.1 PowerShares QQQ(日线图)

　　如图所示，上周的超卖反弹使得QQQQ径直来到了44-44.60美元之间的强大阻力带。不但这是一个易守难攻的阻力位，而且经过近期上涨之后市场已经不再超卖，因此未来几天出现一定的整理行情是不足为奇的。从更长期来看，总体技术面依然看涨。资金流向指标继续在零线上方走高，仍支持看涨的判断。因此在我们看来，QQQQ正处在构筑一个重要平台的过程中，届时将以此平台为基础启动新一轮上涨行情。紧邻阻力位在44-44.60美元的区间。持续突破这一位置意味着价格将上攻46.64美元，即1月高点。紧邻支撑位在42.12美元。收盘跌破这一位置将增加测试40.60美元附近关键支撑的概率，即去年10-11月的低点。


　　图1.2 标普500指数(日线图)

　　如图所示，标普继续在1083-1103点之间的阻力区域下方横向运行。资金流向指标仍为正值，不过正在开始丧失上升动能。这意味着大盘处在区间震荡的交易环境之下。换句话说，除非有极端利空的消息出来，未来几周标普可能会在1100-1044点之间的交易区间内来回震荡。不过多头应该当心，一旦标普跌破1044点，将会有更大的下跌空间，价格可能直奔1030-1020点的区间。

　　总结：从短期来看，市场目前正在进行一轮逆势反弹，标普可能会测试1083-1103点的阻力带，然后空头入场并再次将市场推低。考虑到逆势反弹行情通常会出现“上涨—小幅回调—再次上涨”的模式，最近的行情强烈预示着市场很快将进入一个回调阶段。从更长期来看，我们预计标普500指数将继续在1100-1044点之间的区间内来回震荡。

　　(本文作者：Michelle Mai)