DeepSeek概念股大涨，松下宣布放弃电视机业务 | 财经日日评

源济

DeepSeek概念股大涨，松下宣布放弃电视机业务 | 财经日日评

吴晓波频道 2025年02月05日 18:21

中国对美国部分进口商品加征关税

2月4日，财政部发布公告称，美国政府宣布以芬太尼等问题为由对所有中国输美商品加征10%关税，美方单边加征关税的做法严重违反世界贸易组织规则。经国务院批准，自2025年2月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。其中，对煤炭、液化天然气加征15%关税，对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税。

特朗普2月1日签署行政令，宣布将对加拿大进口商品加征25%关税。加拿大政府当地时间2月2日公布了对美国实施报复性关税的产品清单，将对价值1550亿加元的美国进口产品征收25%的关税。2月3日，加拿大总理特鲁多在社交媒体上表示，美国对加拿大加征关税措施将暂缓至少30天实施。（综合财政部官网）

｜点评｜ 特朗普正式开启第二任期后，由美国引起的全球贸易冲突重新拉开序幕。中国对美国展开的反制手段相当温和，仅仅是有针对性地在部分能源和农业领域加征了关税。一方面，天然气、原油等大宗商品在全球有众多卖家，中国企业寻找其他供货商的难度并不大，加税对国内实际影响较小；另一方面，中国希望以这种温和的方式，继续在谈判桌上寻求两国解决问题的方式，而非无休止地互相加税。

在特朗普此前选举时的计划中，他将对全球多国展开一系列关税加征措施。显而易见的是，任何一个主权国家都难以容忍这种毫无根据的单方面加税行为，势必会展开反击。

2025年春节档电影票房95.10亿元

2月5日消息，据国家电影局统计，截至2月5日9:00，2025年春节档票房为95.10亿元，观影人次为1.87亿。春节档上映的六部新片票房分别为《哪吒之魔童闹海》48.39亿元，《唐探1900》22.78亿元，《封神第二部：战火西岐》9.98亿元，《射雕英雄传：侠之大者》5.92亿元，《熊出没·重启未来》5.09亿元，《蛟龙行动》2.74亿元。

截至目前，2025年电影总票房为116.34亿元，观影人次为2.40亿。此外，2025年中国电影市场累计票房超北美票房成绩，位列全球第一。《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部：战火西岐》分列春节档票房榜前三位。（界面新闻）

｜点评｜ 今年春节，电影市场空前火热，不仅总票房和观影人数双双创下新高，而且连续7天单日票房破10亿，观众热情不减。今年春节档的新片多为IP系列的续作，覆盖多种类型，不乏特效大片。但从具体表现来看，《哪吒》以一己之力撑起了票房的半边天，在口碑上也是断崖式领先于其他电影。票房表现分化，也再次说明市场对高质量影片的需求。

从价格来看，今年的电影票价较往年略有上涨。值得注意的是，部分三线、四线城市与县城的电影票价格甚至超过了一线城市，县城“消费升级”的势头在春节假期更为凸显，不少年轻人带着家人走进影院。电影市场在春节迎来“开门红”，但考虑到节后定档的影片较为平淡，要延续这波热度可能还是比较困难的。

1月百强房企销售总额2350亿元

2月5日消息，克而瑞地产研究中心发布2025年1月房地产企业销售榜TOP100的情况。从销售额来看，保利发展、中海地产、华润置地、万科地产和华发股份位列前五，全口径销售额分别为180.1亿元、120.2亿元、116亿元、110.1亿元和96.6亿元。从均价来看，百强房企销售均价环比上升，2025年1月百强房企销售均价环比增长1.1%，同比增长5.9%。

中指研究院公布报告显示，2025年1月，TOP100房企销售总额为2350.3亿元，同比下降16.5%，降幅延续收窄态势。（第一财经）

｜点评｜ 尽管受春节假期影响，1月百强房企还是取得了不错的成绩。整体而言，销售额降幅明显收窄。头部房企的表现抢眼，滨江集团成为榜单前十中唯一民企，民营房企的销售压力相对较大。在楼市利好政策的带动下，一线城市的市场交易活跃，三线、四线城市的表现则较为平淡。市场分化明显，三线、四线城市的“返乡置业”需求也有所减弱。

目前，房地产市场回暖主要集中在热点城市，全国普遍性的楼市回温仍需要时间。从推盘策略上看，重点城市房企的推盘次数减少，但销售效率有所提高，优质项目的市场接受度普遍较高。在这一趋势下，未来房企间的业绩分化可能会更加明显，拥有优质项目的房企可能会拥有更强的市场竞争力。

丰田计划在上海生产纯电动汽车

2月5日，丰田中国宣布，丰田汽车公司与上海市政府就共同助力中国社会绿色低碳发展相关举措达成合作意向。丰田决定在上海市金山区成立LEXUS雷克萨斯纯电动汽车及电池的研发和生产公司。值得注意的是，丰田本次计划在上海独资设立纯电动汽车及电池公司。

丰田官网数据显示，2024年全年，丰田在华销量为177.6万辆，同比下滑6.9%。雷克萨斯在中国则与母公司丰田有着不同的境遇。2024年雷克萨斯在华累计销量突破18万辆，达成同比正增长态势，在进口豪华汽车品牌中独占鳌头，成为唯一实现销量同比正增长的品牌。（澎湃新闻）

｜点评｜ 作为全球最早一批进入中国市场的车企，丰田在中国的这一轮新能源车市场争夺战中，隐隐落入下风。丰田的新能源转型速度并不慢，特别是在混动车型上，具有长期的技术积累。然而，丰田的新能源车型更新速度相对缓慢，与中国本土新能源车品牌的迅速崛起显得格格不入，丰田在技术上也从引领者变为跟随者，竞争优势越来越小。

上海周边城市已经形成了较为完善的新能源车产业链，丰田在上海建厂，不光能够免去在华销售的关税，还能有效地降低生产成本，与本土新能源供应链中的企业更好地合作。而雷克萨斯是丰田旗下的中高端品牌，通过价格优势为老品牌创造新的竞争力，扩大中国新能源车中高端品牌市场，是丰田扭转在华销量颓势的突破口。

谷歌涉嫌违反反垄断法被调查

2月4日，因谷歌公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对谷歌公司开展立案调查。目前，谷歌在多国面临反垄断诉讼，其中包括美国司法部对谷歌的分拆请求。此外，欧盟也对谷歌提出了多起反垄断诉讼。

近日，谷歌母公司Alphabet公布了截至2024年12月31日的第四季度及全年财报。财报显示，Alphabet第四季度营收为964.69亿美元，同比增长12%；净利润265.36亿美元，同比增长28%。第四季度来自亚太地区的营收为151.56亿美元，与上年同期的139.79亿美元相比增长8%，不计入汇率变动的影响同比增长9%。（综合澎湃新闻）

｜点评｜ 在2010年谷歌搜索服务从内地转出后，谷歌在中国的业务就有所减少。目前，谷歌主要提供面向出海企业的云服务、推广服务以及围绕安卓操作系统的相关服务。现在有不少内地企业通过谷歌在海外市场做推广，虽然市监总局没有说明具体调查内容，但参考之前欧美的反垄断诉讼，不排除此次对谷歌的出海广告业务展开调查的可能。

值得注意的是，谷歌围绕安卓系统提供的服务或许也是本次调查重点。此前在美国限制下，谷歌曾停止将安卓系统授权给华为，对华为的全球业务形成打击，也在一定程度上倒逼华为加快自研鸿蒙系统。

日本松下宣布放弃电视机业务

2月5日消息，日本国民品牌松下近日官宣重大重组计划。松下控股将解散其家电子公司松下电器，集中力量发展人工智能数据中心等高利润领域。松下控股株式会社代表董事、总裁兼集团首席执行官楠见雄规表示，该公司将放弃传统的电视机事业，计划进行出售。但该公司除了出售外可能还有别的选择，目前管理层正在对此进行研究。

与此同时，其还宣布松下目标到2027年3月将利润提高1500亿日元（9.66亿美元），并在2029年3月再增加1500亿日元。他补充称，这意味着公司的许多生产、销售和物流基地都将面临整合，人事也将出现一定程度的调整。（财联社）

｜点评｜ 松下挥刀展开自我革命，不仅是抛售松下电视这一老牌业务，更是对组织架构进行重大调整。近年，松下电器一直致力于实现盈利。但在激烈的市场竞争下，电视机这一原先的支柱业务已失去优势，此时选择剥离也是情理之中。而从楠见雄规担任CEO开始，松下的各大业务板块就已经逐步向独立运作、自负盈亏转型。

根据计划，解散后的松下电器可能会拆分为三家独立运营的公司，可以更好地避免单一业务风险向整体扩散，在应对市场变化上也会更加灵活。不过，松下计划进军的人工智能领域同样强敌环伺，想要脱颖而出并非易事。转型固然艰难，只是对于当前的松下而言，故步自封恐怕只会被时代抛弃。

DeepSeek概念股指数大涨14.73%

2月5日消息，DeepSeek研究员Daya Guo在社交平台中表示，他亲眼见证了 R1-Zero 模型性能曲线的 “持续增长”，并且直言感受到了强化学习（RL）的强大力量。随后，他陆续回复了网友有关DeepSeek R1的一些问题。Daya Guo表示，DeepSeek还处于非常早期的阶段，RL领域还有很长的路要探索。但他相信今年会看到显著的进展。 

截至周三收盘，DeepSeek概念指数大涨14.73%。并行科技30%涨停，优刻得、安凯微、安恒信息、每日互动、拓尔思、青云科技等均涨停，万兴科技涨超15%，昆仑万维涨超10%。（综合华尔街见闻）

｜点评｜ 春节假期时，DeepSeek在全球科技界引起的关注有增无减。大量使用者涌入，已经让DeepSeek大模型在回答用户问题时经常会出现卡顿现象。DeepSeek团队正在继续打磨自家模型，根据其研究员透露的信息，DeepSeek在新模型的训练中，继续维持压缩成本的大方向，在训练过程中减少人工干预，只是告诉模型输出的结果是否正确，让模型自己寻找、修正错误的思考过程。

DeepSeek试图让模型拥有更多“独立思考”的能力，不过，这样训练出的AI在思维过程中会产生一些人类难以理解的AI自创内容，在回答一些较为灵活的问题时，表现相对较弱。无论如何，DeepSeek的技术正在不断精进，A股中的相关概念股却未必和DeepSeek真的有太多关联。

周三两市震荡分化沪指跌0.65%

2月5日，市场全天高开后震荡回落持续分化，沪指领跌，科创50指数涨近3%。沪深两市全天成交额1.29万亿，较上个交易日放量1717亿。盘面上，热点集中于AI应用端，个股涨多跌少，全市场超3400家个股上涨，超100家个股涨超10%。从板块来看，DeepSeek概念集体大涨，云计算、算力租赁概念全天强势，AI应用端表现活跃。下跌方面，算力硬件股普遍调整，CPO、铜连接、PCB方向领跌。

截至收盘，沪指报3229.49点，跌0.65%，成交额为5211亿元；深成指报10164.22点，涨0.08%，成交额为7684亿元；创指报2062.92点，跌0.04%，成交额为3787亿元。（财联社）

｜点评｜ 春节A股休市期间，外围市场走高。周三两市高开后熟悉的剧情再次上演，开盘权重股领跌，两市一度快速走弱。与往常不同的是，指数走弱并没有过多影响个股情绪。从整体上看，市场分化严重，AI、黄金等板块全天大涨，银行、白酒等高息股则表现不佳。

DeepSeek概念股走高的同时，部分投资者将DeepSeek当作投资分析师，让AI预测市场的涨跌。AI工具在知识储备方面确实远胜于常人，可以辅助投资者对市场进行研究。然而，面对同样问题时，AI给出的预测方向也是相同的。如果根据AI预测结果进行交易，很容易陷入一致性当中。