8/7/2024 盘前：道指期货涨0.8% 超微电脑跌近12%

源济

盘前：道指期货涨0.8% 超微电脑跌近12%
2024年08月07日 20:30 环球市场播报

　　全球股市在日本央行安抚之后上涨，此前由于意外加息引发的历史性波动使市场不安。

　　截至发稿，道指期货涨0.8%，标普500指数期货涨1.1%，纳指期货涨1.3%。

　　德国DAX指数涨1.6%，英国富时100指数涨1.1%，法国CAC40指数涨1.7%，欧洲斯托克50指数涨1.8%。

　　WTI原油涨0.60%，报73.64美元/桶。布伦特原油涨0.50%，报76.86美元/桶。

　　日本央行副行长内田真一在对商业领袖的讲话中表示，在金融市场不稳定时，央行不会加息，从而提振了风险资产。

　　在他发表评论后，美元兑日元跳涨1.8%至146.84，远离周一触及的141.675的低点，但仍远低于7月的峰值161.96。

　　这是自央行7月31日加息以来日本央行董事会成员首次公开表态。此次加息引发日本股市三天的暴跌，日元飙升，以及货币套利交易的快速平仓，拖累了全球风险资产。对美国经济放缓和科技股高估值的担忧加剧周一的剧烈抛售，使股市在三周内蒸发了6.5万亿美元。

　　市场动荡结束了？

　　全球市场的动荡部分归咎于日元的快速升值，因为其涨势迫使投资者平仓套利交易，即借入廉价的日元来投资于其他表现更好的资产。

　　投资者和分析师普遍认为，市场波动的高峰期出现在周一，当时全球股市基准指数暴跌，但这种波动并不预示着更持久的走势。

　　“我认为你需要看看周一没有发生什么，以了解这次波动相对于其他大波动时期的情况……在其他危机中，你会看到银行间融资市场变得紧张很多，而这次没有发生，黄金没有表现，商品也没有崩溃，”State Street Global Markets欧洲宏观策略负责人Tim Graf说道。

　　“对我来说，这只是一次非常极端的头寸清理，发生在人员配备不足的交易平台和低流动性背景下，但也没有更糟的情况。从这里开始，我认为我们会逆转一些这些走势，但不会完全逆转，我不认为你会看到美元/日元回到高点，”他说。

　　“内田的评论可以暂时为日本股市带来一些稳定，但不能消除对美国经济数据和衰退担忧的关注，”Saxo Markets的货币策略主管Charu Chanana说，“在这种高波动性和对美国经济担忧的环境下，重新进行新的套利交易仍然很困难。”

　　“内田的评论表明，所有的市场波动正在影响央行对其反应函数的思考，”St James Place首席投资官Justin Onuekwusi说道。

　　不过，他表示，最近的动荡“提醒我们情况可能会迅速改变”。“尽管整体企业资产负债表健康，经济衰退风险低，但我们开始看到收益有所下降，公司指引勾勒出更加不确定的未来。”

　　衰退担忧减弱，市场减少对美联储会在会议间紧急降息的押注。

　　期货现在暗示今年将降息105个基点，而在周一的动荡期间曾一度暗示降息125个基点，而9月份降息50个基点的可能性被认为是73%。

　　美国经济即将衰退的担忧也有所减弱，因为一系列经济数据仍指向本季度的经济增长。亚特兰大联储备受关注的GDPNow估计显示，国内生产总值的年增长率为2.9%。

　　前纽约联储主席：我早就说了7月要降息！请为更大波动做好准备。

　　前纽约联储主席杜德利在美联储公布7月利率决议之前曾发文呼吁马上降息，但美联储仍按兵不动。如今，杜德利再度发文表示，美联储应该立刻降息——尽管可能性不大，市场应该为股债市场出现更大波动做好准备。

　　他表示，美联储等待的时间越长，造成损害的可能性就越大，如果经济衰退成为现实，美联储将需要采取宽松政策，并把利率降至3%或更低。他指出，三个月平均失业率达到4.13%，较前12个月的最低水平上升53个基点，这突破了萨姆规则指出的50个基点的门槛，表明美国陷入衰退，失业率将大幅上升。

　　他还补充称，当萨姆规则的门槛被突破时，失业率总是会持续上升，从谷底到峰值的升幅，最低都接近2个百分点。

　　“萨姆法则”提出者呼应高盛(470.22, 11.20, 2.44%)CEO：美联储无需紧急降息。

　　经济学家Claudia Sahm表示，尽管近期经济数据弱于预期，但美联储不需要紧急降息。Sahm的看法呼应了早些时候高盛首席执行官大卫-所罗门的观点。

　　所罗门预计，美联储将避免采取紧急措施降低借贷成本，原因是美国经济正在摆脱衰退。不过，Sahm补充道，有充分理由降息50个基点，并指出，美联储需要“退出”其限制性货币政策。尽管美联储有意通过利率对美国经济施加下行压力，但Sahm警告称，美联储需要保持警惕，不要等太久才降息，因为利率变化需要很长时间才能对经济产生影响。

　　“华尔街大空头”：标普500指数将在10月跌至5000点！

　　Stifel首席股票策略师Barry Bannister表示，现在重返美国股市仍为时过早，并重申了他的观点，即标普500指数将在10月跌至5000点。

　　Bannister领导的策略师团队在周一的报告中表示：“我们的观点仍然是标普500指数将在10月修正至5000点，从7月峰值下降12%，原因是美国经济显著放缓而通胀依然顽固。”

　　他们写道：“虽然我们描述的是一个较低的两位数的修正，但如果经济放缓演变成衰退，那么市场存在进入熊市的风险。从历史和定义来看，经济衰退将令投资者和美联储感到意外。”

　　Bannister在今年早些时候就曾预测夏季会出现抛售，并多次重申他对10月市场将出现修正的观点。

　　Bannister及其团队建议投资者保持“防御姿态”，并表示如果通胀顽固且美国GDP增长显著放缓，他们预计“防御价值”型板块将在2024年下半年跑赢标普500指数，如医疗保健、消费必需品和公用事业等板块 。

　　B． Riley策略师：美股近期暴跌或揭开AI泡沫破裂的序幕！

　　B． Riley首席投资策略师Paul Dietrich指出，美股最近遭遇的血洗可能标志着人工智能驱动的科技股泡沫走向终结，美股的跌势还未完待续。

　　Dietrich表示，最近因经济数据疲软引发的抛售行为进一步支持了他的论点，这导致纳斯达克(16366.8545, 166.77, 1.03%)综合指数跌入修正区域。他指出，市场中“聪明钱”的流动也表明科技股可能还会继续下跌。

　　与此同时，Dietrich表示，经济看起来可能会陷入衰退，这对股市来说是进一步的坏消息。根据迪特里希在之前的笔记中提到的，从历史上来看，当经济陷入衰退时，美股通常会下跌36%，即使衰退被证明是轻微的。

　　焦点个股

　　超微电脑盘前跌11.5%，第四财季经调整EPS不及预期，且毛利率明显下滑。

　　爱彼迎(130.47, 5.16, 4.12%)盘前大跌16%，担忧消费疲软，Q3营收指引逊预期。

　　迪士尼(89.97, 2.19, 2.49%)盘前涨近4%，Q3营收231.6亿美元略超市场预期。

　　Shopify盘前涨超14%，二季度营收超市场预期。

　　安进(328.95, 3.73, 1.15%)盘前跌约2.7%，Q2经调整每股盈利逊预期，资本支出指引上调。

　　诺和诺德(130.12, 4.12, 3.27%)盘前跌3.5%，次季GLP-1类药物销售额逊预期，下调全年利润指引。

　　拼多多(132.62, 6.43, 5.10%)盘前续涨超1%，首次入围世界500强企业榜单。

　　携程盘前涨超1.1%，花旗指其将受益于近期政策支持并重申“买入”评级。

　　百济神州(171.32, 5.66, 3.42%)盘前涨近4%，二季度营收超预期。

　　再鼎医药盘前涨超9%，Q2产品收入净额大增。

　　新东方(74, 8.73, 13.38%)盘前跌超2.5%，大摩指其回购计划的执行力有待观察。

　　高途盘前继续上涨4.4%，此前2日累涨近20%。

　　飞塔信息(55.81, 0.42, 0.76%)盘前大涨17%，Q2业绩超预期，Q3指引强劲。

　　腾讯音乐(13.34, 0.74, 5.87%)盘前涨2%，H股今日大涨超7%，大摩料其Q2业绩略高预期。

　　小鹏汽车盘前跌逾1%，全年交付目标达成率仅23%。

　　百胜中国(33.37, 3.57, 11.98%)盘前续涨1.3%，H股今日收涨4.5%，绩后获券商唱好。

　　台积电(155.39, 7.44, 5.03%)盘前涨1%，消息称其首度释出CoWoS封装前段委外订单。