5/31/2024 盘前：道指期货跌0.1% 美联储偏爱通胀指标来袭

源济

盘前：道指期货跌0.1% 美联储偏爱通胀指标来袭
2024年05月31日 20:20 环球市场播报

美股股指期货周五盘前小幅下挫，交投清淡，因投资者静待美国关键通胀数据，这些数据将影响美联储6月中旬议息会议的决策。

截至发稿，道指期货跌0.1%，标普500指数期货跌0.1%，纳指期货跌0.3%。

德国DAX指数跌0.2%，英国富时100指数涨0.6%，法国CAC40指数基本持平，欧洲斯托克50指数涨0.1%。

WTI原油涨0.06%，报77.96美元/桶。布伦特原油涨0.18%，报82.03美元/桶。

摩根士丹利(97.23, 0.00, 0.00%)资本国际(MSCI)全球股票指数持平于780.9点，本周下跌近2%，不过今年以来仍上涨逾7%。

欧洲通胀超预期。欧洲数据显示5月份消费者价格较上年同期上涨2.6%后，10年期德国国债收益率上涨5个基点。交易商维持对欧洲央行下周会议降息的押注，但减少对会后降息的押注。

欧洲央行官员警告称，随着通胀回落，欧洲将面临一条不平坦的道路。

分析师表示，该数据不太可能改变欧洲央行广泛暗示的在下周四会议上降息25个基点的意图，不过进一步降息的路径仍不明朗。

Nutshell Asset Management首席执行官Mark Ellis表示，市场预期欧洲央行将先于美联储降息，这与以往情况相反。

投资者的注意力现在转向美联储青睐的将于周五晚些时候公布的个人消费支出(PCE)物价指数，这将是对通胀进展的最新解读。

小心PCE来者不善。

美国核心PCE指数可能在4月份放缓至今年以来的最低月度增速。经济学家们估计，4月份PCE同比增长2.7%，美联储的目标是2%。

“目前市场的主要推动力是美联储何时转向并开始降息的老故事，”Ellis说。他指出，被称为华尔街“恐惧指标”的VIX指数已开始再次上升。

“尽管股市在5月份表现强劲，但就在上周，它似乎非常紧张。我预计这种情况今天会消退，从季节性角度来看，6月的第一周对市场来说相当不错，”Ellis补充道。

美联储政策制定者周四表示，尽管就业市场保持强劲，但他们仍预计今年通胀将下降，因此不急于削减借贷成本。美联储下次会议将于6月11-12日举行。

本月初股市受到科技股上涨以及美联储主席鲍威尔在5月初对利率的鸽派立场的推动。这种乐观情绪在本月逐渐消退，如果有迹象表明通胀正在回归目标水平，周五的数据可能会重燃人们对宽松政策的希望。

其他方面，分析人士说，他们预计特朗普成为首位被判有罪的美国总统的消息不会对华尔街产生什么影响。特朗普将在11月的大选中试图从民主党总统拜登手中夺回白宫。

在美国公布通胀数据前，美元兑其他货币持稳，不过5月恐下跌1.4%，结束连续四个月的上涨势头。

克利夫兰联储模型：美国通胀需要三年时间才能降至2%。

根据克利夫兰联储的研究，通胀可能要到2027年年中才能回到美联储2%的目标。

克利夫兰经济学家Randal Verbrugge在报告中写道，新冠疫情时期供应链冲击对通胀的影响已基本解决，而令通胀保持高企的剩余力量则“非常持久”。

他指出，纽约联储的全球供应链压力指数和核心中间产品的PPI这两项与供应链相关的通胀指标已趋稳，这表明供应链给通胀带来的下行影响几乎消失，这意味着要实现美联储2%的目标，将取决于内在力量，如工资增速和企业价格变化，这需要更长的时间才能影响通胀率。

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