2024年电动汽车市场的9个预言

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2024年电动汽车市场的9个预言

Original 艾尔·鲁特 巴伦周刊 2023-12-22 07:05 Posted on 北京

电动汽车市场又来到了回顾和展望时刻。

周二（12月19日）晚，CFRA汽车分析师加勒特·纳尔逊（Garrett Nelson）公布了他对 2024年（电动汽车行业）的预测清单——其中一些具有启发性，另一些则符合当前华尔街共识，有望帮助投资者在新的一年里设定期望。

以下是预测清单及背景信息。

新款特斯拉上市

纳尔逊预计，特斯拉（TSLA）将在2024年推出体积更小、价格更低的车型。这不是一个大胆的预测，但对特斯拉乃至汽车行业都非常重要。

对特斯拉来说，新车型可以重振增长。特斯拉预计2023年出货量约180万辆，2024年出货量约210万辆，增幅不到20%——与公司50%的年均增长目标相去甚远。

对该行业来说，汽车产能是关键。纯电动汽车（BEV）销量增速正在放缓，部分原因就是由于产品缺乏。

由于多数电动汽车价格与豪华车接近，纯电动汽车目前约占美国豪华车总销量四分之一。在非豪华车方面，纯电动汽车销量占比仅为3%。非豪华车购买者尚未考虑纯电动汽车，一是出于里程焦虑，二是因为选择匮乏。

混合动力车保持增长

“到2024年，混合动力汽车将在美国大受欢迎。”纳尔逊写道：“最近的趋势表明，美国消费者真正开始看到混合动力汽车的价值。”

混合动力汽车在2023年表现强劲，预计占美国汽车销量的8%，高于2022年的5%。

纳尔逊认为，汽车价格是部分原因。2023年至今，混合动力汽车平均交易价格为4.24万美元，低于燃油汽车平均交易价格4.48万美元。

平均价格以下还有更多选择——2024款普锐斯起售价约为2.8万美元。更便宜、更高效的选择应该会让混合动力车在2024年保持畅销热度。

电动车与燃油车价格差距缩小

当前，传统的内燃机和变速器的成本仍然低于电动机和电池。随着电池成本下降，这种情况也在发生变化。

如今，电动汽车平均价格比燃油机汽车高出10%左右。而在2022年，这一数字约为30%。纳尔逊认为两者未来的价格差距会更小。

纳尔逊写道：“到2024年，美国电动汽车的价格几乎将与燃油汽车持平。随着各大汽车制造商大幅降低电动汽车价格，加上激励措施的增加，电动汽车距离2023年汽车平均价格的目标更近了。

初创电动车企破产

今年6月，洛兹敦汽车（RIDEQ）申请破产保护。纳尔逊看到了更多可能破产的车企，但没有透露接下来是哪家。不过，分析师指出，Rivian Automotive（RIVN）、极星汽车（PSNY）、Lucid Group（LCID）和Fisker（FSR）“远未实现盈利，而且烧钱速度可能会威胁到它们的生存能力”。

新车价格将下滑

此前，由于新冠疫情引发的供应链短缺，导致经销商库存所剩无几，汽车价格随之飙升。如今，供应链正在正常化，尽管进展缓慢。2023年，新车价格比2022年减少几百美元。2024年价格还会继续下探。

新车销量将增长

较低的价格通常意味着更多的需求。纳尔逊认为，汽车行业销售额正在增长，这也意味着经济不会出现硬着陆。

欧洲成为“最弱”市场

虽然电动汽车市场状态正在改善，但欧洲的改善幅度最少。2023年，欧洲市场汽车销量反弹良好，同比增长约20%。纳尔逊认为这种情况不会在2024年重演，而且他不愿持有欧洲大型汽车制造商的股票。

汽车变得“更旧”

目前，美国汽车平均车龄接近14年，卡车平均车龄约为12年。过去三十年间，汽车的平均车龄增加了约五年，其中部分原因是汽车质量有所提高；另一部分原因则是更高价格和更低经销商库存，让人们倾向修理汽车而不是购买新车。

反馈在资本市场上，纳尔逊指出上述趋势将对奥莱利汽车（ORLY）和汽车地带（AZO）等售后零部件供应商的股票有利。

“顶级”汽车股出现

纳尔逊看好汽车零部件供应商，补充说全美汽车租赁（AN）“将成为2024年表现最好的美国汽车零售股。” 他给出全美汽车租赁目标价为每股180美元，较近期水平上涨约20%。全美汽车租赁股价在过去12个月上涨约45%，超过标普500指数约20%。

特斯拉表现如何？

纳尔逊预计，特斯拉将成为2023年表现最好的汽车股。截至12月21日收盘，特斯拉股价今年迄今涨幅达到101%。通用汽车（GM）和福特汽车（F）年初至今分别实现了9%和11% 的涨幅。

此前，纳尔逊准确预判了未来更低汽车价格、更高平均汽车寿命，以及特斯拉Model Y和Model 3将引领电动汽车销售竞赛。

不过，安波福（APTV）的表现并未如纳尔逊所愿——他预测安波福将是表现最好的汽车供应商股票。然而年初至今，该股已下跌约5%，其他公司股票表现则更好，例如全美汽车租赁股价上涨超过40%。

纳尔逊也没有预测到美国汽车工人联盟（UAW）罢工。毕竟，一切都如预期是很困难的。

文 | 艾尔·鲁特（Al Root）

编辑 | 曹妍

版权声明：

《巴伦周刊》（barronschina）原创文章，英文版见2023年12月20日报道“A New Tesla and EV Bankruptcies. This Analyst Has 9 Auto Predictions for 2024.”。

（本文内容仅供参考，不构成任何形式的投资和金融建议；市场有风险，投资须谨慎。）