12/12/2023 盘前：道指期货涨0.2% 美国11月CPI即将揭晓

源济

盘前：道指期货涨0.2% 美国11月CPI即将揭晓
2023年12月12日 21:23 环球市场播报

　　美股股指期货周二盘前小幅攀升，美国即将公布的通胀数据可能为本周多场央行会议定下基调。在这份至关重要的美国通胀报告出炉前，美国国债收益率和美元下跌。

　　截至发稿，道指期货涨0.2%，标普500期指涨0.1%，纳指期货涨0.3%。

　　德国DAX指数跌0.2%，英国富时100指数涨0.4%，法国CAC40指数涨0.04%，欧洲斯托克50指数跌0.1%。

　　WTI原油跌0.24%，报71.15美元/桶。布伦特原油跌0.33%，报75.78美元/桶。

　　全球股市走势温和，投资者不愿在本周重大风险事件发生前大举押注。摩根士丹利(82.82, 0.54, 0.66%)资本国际全球指数目前处于四个月高点附近。

　　巴黎股市正迈向历史性收盘水平，反映出欧洲市场普遍乐观，认为央行即将放松政策。花旗集团策略师Beata Manthey表示，受利率见顶以及该地区企业避免盈利衰退的支撑，斯托克600指数将在2024年底升至510点的历史高点。

　　美国CPI定调美联储？

　　周二公布的消费者价格指数（CPI）将让华尔街了解反通胀趋势是否在继续，一天后美联储（Fed）将做出2023年最后一次利率决定。

　　美国11月份的整体CPI数据预计将下降至3.1%，这是自7月份发布的6月份数据以来的最低水平，而6月份恰逢美元汇率今年的低点。市场预计明年上半年核心通胀率将降至略低于3%的水平。这种情况将有助于美联储转向宽松立场。

　　“近几个月来，由于能源价格下跌，短期通胀预期大幅下降，”彭博经济的Anna Wong和Stuart Paul说。“这为美联储考虑降息提供了更大的空间，因为经济活动的下行风险和上行通胀风险变得更加平衡。”

　　“我认为软着陆现在已经牢牢地反映在市场价格中，并迅速成为2024年的普遍前景，”Legal and General Investment Management（LGIM）亚太区投资策略师Ben Bennett表示，“因此，如果数据偏离这条道路太远，可能会有一些失望。”

　　市场普遍预计美联储周三将维持利率不变，多数市场关注的焦点是，在投资者激进的鸽派重新定价之后，美联储是否会试图缓和政策宽松预期。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话以及经济预测无疑是重中之重。

　　根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，市场目前预计3月份降息的可能性为48%，而一周前的这一比例为57%。期货显示，交易员预计明年至少有四次降息25个基点。

　　分析人士说，自美联储去年11月初召开上次会议以来，金融状况有所放松，这可能会影响美联储的想法。

　　“美联储将感到，它承受不起金融状况进一步宽松的后果，因为这可能会重新加速劳动力需求，并给消费者通胀带来新的上行压力，”MFS投资管理公司首席经济学家兼投资组合经理Erik Weisman说，“市场是否会接受这一暗示仍有待观察，它可能更多地受到宏观经济数据的推动，而不是美联储的游说。”

　　本周是央行行长们忙碌的一周，欧洲央行、英国央行、挪威央行和瑞士央行都将于周四开会。

　　衰退警灯闪烁！策略师警告：美国经济或在明年初陷入严重衰退。

　　Briley Wealth首席投资策略师Paul Dietrich上周五发表报告表示，随着少数衰退信号在整个经济中闪烁，美国可能在2024年初陷入严重衰退。

　　Dietrich在报告中指出，标普500指数今年已实现巨大涨幅，该基准指数在11月创下年内最佳单月涨幅。然而，该策略师警告称，这种反弹在很大程度上是由美联储将于明年初降息的预期推动的，但在经济陷入衰退之前，降息可能不会到来。

　　Dietrich指出，经济衰退的迹象正在开始积聚。他指出，股市今年20%的涨幅就是这样一个警告，因为标普500指数通常会在经济低迷前的几个月里大幅上涨。

　　华尔街“垃圾债券大王”：美联储不会过早行动，以避免上世纪70年代大规模通胀重演。

　　有华尔街“垃圾债券大王”之称的著名投资者米尔肯预计，如果以史为鉴，美联储在货币政策方面将行动缓慢。

　　他表示，美联储在开始降息之前肯定会先压制住通胀，以避免上世纪70年代通胀率重新加速至两位数的情况重演。

　　尽管通胀在1974-1976年期间抬头后有所下降，但在70年代末又再次抬头，导致美国经历了又一次大规模的通胀，并迫使美联储将基准利率提高到21%。

　　降息降温后美股如何投资？高盛(351.76, 0.93, 0.27%)：逢低买入。

　　管理着2.7万亿美元资产的高盛资产管理公司的负责多资产解决方案副首席投资官表示，显示美国劳动力市场弹性的新数据限制了美国股市连续五周的上涨，进一步下跌意味着买入机会。

　　11月意外强劲的非农就业数据引发了对美联储利率举措的重新定价，目前的掉期合约显示，投资者认为3月降息的可能性不大。

　　在10月份开始的4万亿美元反弹之后，美国股市可能出现疲软，因为市场对美联储可能在更长时间内维持高利率做出了调整。

　　Wilson-Elizondo建议，在这一前提下的任何回调都将被认为是虚假的，价格将向一个方向移动，然后迅速逆转。如果市场下跌，这是一个再平衡或逢低买入的好机会。

　　焦点个股

　　Icosavax盘前暴涨45% 获阿斯利康(63.5, 0.25, 0.40%)11亿美元收购。

　　甲骨文(115.13, 1.52, 1.34%)跌逾8%，第二财季营收不及市场预期。

　　谷歌(134.7, -1.94, -1.42%)盘前跌0.8%，与Epic Games关于应用商店反垄断诉讼中败诉。

　　孩之宝盘前跌4.8%，由于销售疲软，计划再裁员约900人，相当于员工总数的20%左右。

　　Lucid盘前跌3.3%，Sherry House将辞任首席财务官，立即生效。