2024什么题材最夯？ 美银开「5大清单」 再揭别投资这类资产

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2023-12-02 18：18 经济日报/ 编译
汤淑君/综合外电



2023年即将走到尽头，2024年投资什么好？ 美银策略师团队开出一张2024年走势看俏的资产清单，供投资人参考。 路透

2023年即将走到尽头，2024年投资什么好？

美银（BofA）策略师团队开出一张2024年走势看俏的资产清单，内含五大投资题材，大型科技公司名列其中之一，但美银并不建议明年买进科技大咖股票，而是青睐他们发行的公司债。

一、投资级科技公司债
MarketWatch报道，美银策略师哈奈特领导的团队指出，2024年若买进科技公司发行的投资等级公司债，前景看俏，卖点不在他们的盈余展望，而是这些大企业拥有强健的资产负债表。

在2023年尾的此时，科技大咖发行的公司债已经吸引资金涌入，特别是「七大巨头」--苹果、亚马逊、脸书母公司Meta、特斯拉、辉达（Nvidia）、Google母公司Alphabet，以及微软。 这七大咖是2023年美国股市大涨的主要驱动力，但美银对这七大咖2024年股价走势展望持保留态度。

二、生技与再生能源股
相形之下，哈奈特团队指出，2024年的一大热门主题，是所谓长期低迷科技股胜过股价已高飞的「七大巨头」。 随着利率降下来势必冲击每股盈余，明年生技股和再生能源股表现可望凌驾「拥挤的垄断型科技巨头」。

举例来说，长天期资产如SPDR S&P 500生物科技股ETF（代码：XBI）今年跌势深重，因为八字与利率走高的环境相克，因此随着联准会（Fed）自2022年3月来累计提高利率逾5个百分点以抑制通膨，这些股票也跌得鼻青脸肿。 因此，由于明年Fed降息在望，理论上这些股票的估值可望改善。

三、原钻概念资产
美银也建议，买进一些「原钻」，也就是未经琢磨的宝石，以此比喻「埋没在最失宠、杠杆率最高的领域/类股，例如银行、公用事业、不动产投资信托（REITs）、英国和中国市场中的一流股票」。

提到这点，品浩（PIMCO）共同创办人格罗斯日前也在社群媒体平台X（昔称推特）上发文说，跌幅已深的抵押型REITs明年可望翻身，将提供可观收益（详见「兼赚股价价差和股利！ 老债王格罗斯点名这两支2024潜力股“。

放眼美国以外的市场，英国富时100指数今年来只微涨0.6%，多的是跌幅已深的银行、公用事业和石油公司股票可捡便宜。 英国石油（BP）今年来表现与大盘同病相怜，反映油价年初迄今下挫5%。 中国股票2023年走势也很坎坷，因为疫后经济复苏有气无力。

四、多元债券组合
美银也推荐较为复杂的债券投资，例如以美国30年期公债「混搭」一些投资级债券、高收益债券以及新兴市场债券，或以外币计价的主权债。

五、日元
美银策略师团队也看好日圆后市，料定日本银行（央行）明年将启动久违的升息循环，那将吸引巨量资金回流日本。 日本股市今年来已飙涨28%，使日经225种股价指数2023年表现在全球股市中名列前茅。