盘后小结：今天比较特殊，破例总结一下。

td2020

胡同0110 发表于 2022-1-25 01:23 PM
msft和adobe有个同样的问题，他们都是玩的左手到右手的游戏。把软件转成订阅制，这个的确给两家增加了很 ...

订阅模式revenue可以持续增长。传统模式反而不行。

除非这种订阅模式可以被其他的非订阅模式的软件代替。所以这个所谓的cloud模式实际上从长远看反而让公司的开支增加了。


问题是现在以后绝大部分软件都是这种模式了， 客户也没得选择了。

future11

不理解，为什么MSFT业绩好却瀑布？是前景不好吗？哪位给说说？

恐慌小猪

future11 发表于 2022-1-25 05:23 PM
不理解，为什么MSFT业绩好却瀑布？是前景不好吗？哪位给说说？

PE相对太高了。

future11

恐慌小猪 发表于 2022-1-25 05:39 PM
PE相对太高了。

这样啊，查了下，33.15, 是挺高的，google PE 低多了，只有25.19，希望财报好

td2020

恐慌小猪 发表于 2022-1-25 02:39 PM
PE相对太高了。

其实都还好。
这个季度赚2.5， 一年10， PE也就28.

如果每个季度能保持15%的revenue growth(这个季度是20%），这个PE还真不算高。

不过现在ER我估计大家也不care了， 看今天的收盘就知道就是有一批人在不记成本的卖。

td2020

future11 发表于 2022-1-25 02:58 PM
这样啊，查了下，33.15, 是挺高的，google PE 低多了，只有25.19，希望财报好

对， 反而现在是FB的PE最低，　GOOG次之。 而且FB的增长应该是FAAMG里面最快的。

看看MSFT的linkedin revenue 这季度增长了37%， 估计google/fb也不会差。

但是大盘要你跌的话可以找出1000个理由。  

MSFT的理由就是这个季度的cloud revenue 增长46%， 上季度是50%， 速度慢了。基数每个季度都在增加， 增速不慢才怪。

future11

td2020 发表于 2022-1-25 06:07 PM
对， 反而现在是FB的PE最低，　GOOG次之。 而且FB的增长应该是FAAMG里面最快的。

看看MSFT的linkedi ...

说得是，现在居然反转了，看来只要想让涨也有1000个理由

胡同0110

PE不是唯一的指标。比如说PS，在软件行业PS就比较高一点，为什么因为软件行业的盈利Margin比较高。亚马逊PS就低不少，因为margin低，但亚马逊的盈利不差只是钱都用到了新的投资上，所以亚马逊的PE也是合理的。这是我自己的总结，微软的问题是人，Google的问题是盈利单一，市场能力差，apple是吃创新的老本，亚马逊的问题是公司情商低，脸书是缺乏道德。好的呢微软就像以前的GE家大业大，现金牛；Google是技术一流，有垄断的东东；apple是消费者之王；亚马逊是最具有出产品的组织架构，有垄断的东东，脸书也是技术一流，比Google更懂市场。

td2020

future11 发表于 2022-1-25 03:27 PM
说得是，现在居然反转了，看来只要想让涨也有1000个理由

都是套路。

WS要你跌有1000个理由， 要你涨也有1000个理由。

其实现在传统版块的股价一样不便宜， 你看看 Nike,  Starbucks，DIS，Costco 之类的代表型企业， PE也不低，增长比FAAMG还慢。

pashmina112

胡同0110 发表于 2022-1-25 06:39 PM
PE不是唯一的指标。比如说PS，在软件行业PS就比较高一点，为什么因为软件行业的盈利Margin比较高。亚马逊PS ...

超级赞！