价值型投资占上风 股神巴菲特绩效直追女股神

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2022-01-23 17：07 经济日报 / 编译林奕荣/综合外电


后疫情时代，巴菲特的波克夏公司绩效可能胜过伍德方舟投资管理公司。 路透

有「女股神」之称的方舟投资管理公司（Ark invest）创办人伍德所执掌的旗下旗舰基金，在后疫情时代的绩效表现可能即将被「股神」巴菲特的波克夏公司超越，反映价值型与成长型投资策略的命运已大幅转变。

英国金融时报（FT）报导，伍德积极押注特斯拉等高成长、具颠覆性的公司，吸引数十亿美元资金，使方舟创新指数型基金（ETF）去年的绩效胜过多数对手，但之后伍德押注的几个最大投资标的表现低迷，今年进一步下跌。

与此同时，波克夏公司的股价稳定上扬，2020年初以来，波克夏股价表现与方舟创新ETF之间的差距，已缩小到八个百分点。

这两大知名投资人绩效的相对差距在今年1月尤其更明显，波克夏股价今年来上涨2%，方舟创新ETF则重挫24%。 从去年初至今年1月21日收盘，波克夏股价累计上涨34%，方舟创新ETF同期则挫跌43%。

方舟创新ETF和波克夏公司，分别被视为成长型投资和价值型投资的代表;两者的绩效表现反转，反映近来成长股与价值股的轮动。

伍德看好的科技成长股，今年陷入困境，而巴菲特所青睐、价格较稳定的类股则持续上扬。 这种转变已引发市场关注，引发投资人推测新的市场环境正在形成。

分析师认为，经济成长前景好转，以及联准会（Fed）等各大央行将更强硬抑制通膨，是促使投资人从成长股转向价值股的主因。



女股神伍德操盘的方舟创新指数型股票基金今年来已下跌24%。 路透