上周暴涨不单纯！ 恐慌指数被爆遭操纵 数十亿美元蒸发

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2018-02-13 16:57经济日报 记者林昀娴╱实时报导


代表吹哨者的律师致函监管机构表示：「我们认为，上周VIX所交易产品（ETP）的清算不是因为这些商品的设计缺失，而是VIX指数遭到猖獗的操纵。 」（路透）


彭博信息报导，一名吹哨者告诉美国监管机关，有一项操纵芝加哥选择权交易所波动率指数（VIX）的手法，让投资人在一个月内就付出数十亿美元的代价。 上周美股经历单日暴起暴落的动荡，俗称「恐慌指数」的VIX也成为当时众所瞩目的焦点。

美国Zuckerman Law法律事务所律师查克曼（Jason Zuckerman），12日致函美国证管会（SEC）和美国商品期货交易委员会（CFTC），表示他的客户发现一项缺失，允许交易者「用复杂的运算法， 只要简单地在标普期权上发布报价，无需参与任何实际交易或投入任何资本，就能让VIX指数上涨或下跌」。 信中直指，「不道德电子选择权做市商」抢走这些不当取得的利益，金额达数十亿美元。

这封信写道：「我们认为，上周VIX交易所交易产品（ETP）的清算不是因为这些商品的设计缺失，而是VIX指数遭到猖獗的操纵。 」查克曼并未在信中指出该客户的姓名，据悉这名客户在全球若干数一数二的大型投资机构中担任高级职位。 查克曼曾名列华盛顿Washingtonian杂志的顶级吹哨者律师名单上。

VIX指数是透过选择权交易价格计算出投资人预估的股市波动率，在芝加哥期权交易所（Cboe）自2004年开始将期货和选择权与该指数链接后，便受到广大使用，为金融体制带来一种新的避险工具，让投资人能押注市场波动性。

管控VIX的Cboe在声明中表示：「我们相当重视监管责任和对市场的监督。 」Cboe指这封信充满不准确的言论、误解和事实错误，包括对VIX指数、VIX期货和波动性ETP间关系的基本误解，基于这些错误，这封信的结论声明缺乏可信度。

上周美股震荡凸显VIX扮演的核心角色，该指数上周曾在一天内翻了一倍多，创下历来最大涨幅。 一些持有VIX期货的ETP暴跌，瑞信集团决定清算其中一个，损失高达数十亿美元。

源济

CrisisInvesting

大机构可以模拟，验证Vix 在什么情况下可以使估做空者爆仓。肯定有人研究过了。
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CrisisInvesting

CrisisInvesting 发表于 2018-2-13 02:11 PM
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