中国设立雄安新区将令哪些股票受益？

源济

摩根大通的分析师总结了中国设立雄安新区对各行业的影响。在京津冀地区有业务敞口的房地产和基建公司将是主要受益者。

ADRIAN MOWAT
华尔街日报  2017年 04月 07日 15:51

摩根大通(JPMorgan)的分析师总结了中国设立雄安新区对各行业的影响。在京津冀地区有业务敞口的房地产和基建公司将是主要受益者：

1. 房地产：中国恒大集团(China Evergrande Group, 3333.HK)，该公司在这里有一个旅游地产项目；

2. 工业（传统的固定资产投资类股）：中国交通建设股份有限公司(China Communications Construction Co., 1800.HK)、中国冶金科工股份有限公司(Metallurgical Co. of China Ltd. ,1618.HK, 601618.SH, MLLUY)、中国龙工控股有限公司(Lonking Holdings Ltd., 3339.HK, LKHLY)和三一重工股份有限公司(Sany Heavy Industry Co., 600031.SH)；

3. 钢铁水泥：中国建筑材料集团公司(China National Building Materials Group)，该公司在河北有少量业务。

以下是设立雄安新区对各行业股票的具体影响：

房地产

摩根大通首席新兴市场和亚洲股市分析师Adrian Mowat

摩根大通分析师认为，设立雄安新区所带来的市场热情将持续三到六个月时间，在河北/北京有较大业务的开发商将开始强调其在这一地区的业务及参与情况。

在大型房地产开发商中，中国恒大目前在该地区有一个旅游地产项目，碧桂园控股有限公司(Country Garden Holdings Co., 2007.HK)也有一个很小的项目。其他在大京津冀地区有较大业务的开发商包括融创中国控股有限公司 (Sunac China Holdings Ltd., 1918.HK)、首创置业股份有限公司(Beijing Capital Land Ltd. ,2868.HK)、北京北辰实业股份有限公司(Beijing North Star Co. ,0588.HK)和中国宏泰发展(VAST, 6166.HK)。北京金隅股份有限公司(BBMG Co., 2009.HK)及其子公司唐山冀东水泥股份有限公司(Tangshan Jidong Cement Co., 000401.SZ, 简称﹕冀东水泥)是这一地区最大的水泥供应商，但金隅股份自身在这里并没有多少土地库存。

工业类股

将受益的公司是传统的固定资产投资类股，包括建筑公司、水泥公司、建筑机械公司、中字头相关企业等。

钢铁与水泥类股

在水泥行业，河北的本地公司受益将最大。中国建材股份有限公司(China National Building Material Co., 3323.HK, 简称﹕中国建材)在河北也有少部分业务。

在钢铁股方面，马鞍山钢铁股份(Maanshan Iron & Steel Co., 0323.HK)和鞍钢股份有限公司(Angang Steel Co., 0347.HK, 简称﹕鞍钢股份)在河北有庞大的建筑相关业务。

公用事业股

中国的水务与水处理公司或因该新区基础设施建设项目增长而受益。

中国的天然气公司有可能因该地区天然气需求增长而受益，因为中国政府提到了对该区的环保定位，所以天然气有可能成为一大燃料来源。

煤炭和可再生能源股

在煤炭和清洁能源领域，潜在受益股将是在河北拥有大量敞口的清洁能源运营商。新天绿色能源股份有限公司(China Suntien Green Energy Co., 0956.HK, 简称﹕新天绿色能源)将受益最大（该公司大部分风力发电/天然气资产位于河北），其次是龙源电力集团股份有限公司(China Longyuan Power Group Co., 0916.HK, 简称﹕龙源电力)，该公司8%的风力农场在河北。目前河北没有正在运营的核电站，但中国核能电力股份有限公司(China National Nuclear Power Co.)将在2020年底前在河北海兴建设首个核电厂。如果更多分布式光伏项目得以在河北兴建，那么中国兴业太阳能技术控股有限公司(China Singyes Solar Technologies Holdings Ltd., 0750.HK, 简称﹕兴业太阳能)等太阳能项目承包商也将受益。

另一方面，中国政府可能计划在河北关停更多的火力发电厂，大唐国际发电股份有限公司(Datang International Power Generation Co., 0991.HK, 简称﹕大唐发电)在河北的敞口最大。

汽车股

摩根大通的分析师预计汽车行业未来受到的影响有限，因为设立雄安新区不是汽车需求的重要驱动力。

油气股

摩根大通认为，中国石油类股中，中国石油化工股份有限公司(China Petroleum & Chemical Co., 0386.HK, 简称﹕中国石油化工股份)和中国石化上海石油化工股份有限公司(SINOPEC Shanghai Petrochemical Co., 0338.HK, 简称﹕上海石油化工)将从建筑和搬迁活动带来的汽车和柴油需求改善中受益。

（本文译自《巴伦周刊》）

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