金融市场 过去一周回顾

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2017-02-11 13:50联合晚报 本报讯


欧美股市 川普将公布税改计划 美股创新高


市场观望川普政策及企业财报，牵动美股高档震荡，所幸美国总统川普表示将于数周内公布税改计划，加上数据显示美国就业市场表现强劲，激励美股三大指数均创收盘新高。

经济数据优于预期：美国上周初请失业救济金人数减少1.2万人至去年11月以来新低，12月贸易逆差缩小3.2%至443亿美元，为三个月来首度缩减，但2016全年逆差为2012年以来最大；欧洲近一周经济数据清淡，德国12月工业生产指数月减3%，较11月月增0.4%下滑，并创下2009年初以来的最大跌幅。 政治消息杂沓，欧洲央行总裁德拉吉反驳德国操纵汇率一说，表示从2011年以来欧洲央行都未曾干预汇市，此外欧洲通膨及经济仍不需要让购债规模降低。

英国政府触发退欧条款法案在下议院以494票兑122票通过，下一步将接受上议院的表决。



新兴股市 新兴市场成避风港 周在线涨


投资人担忧川普政府的政策走向，法国与欧洲选举情势也让人紧张，资金前进政策风险较低的新兴市场，而且美国总统川普表示将于数周内公布税改计划，提振市场信心，新兴股市周在线涨。 总计过去一周摩根士丹利新兴股市指数上扬0.74%、摩根士丹利新兴市场小型企业指数上涨1.19%。

以美元计价的拉美指数周线下跌0.36%。 据央行调查，经济学家下调巴西今年经济成长率预估至0.49%，但巴西1月IPCA通膨指数年增5.35%，低于预期，市场期待央行降息空间宽广，巴西股市周线小幅上扬0.02%。

墨西哥方面，墨西哥央行一如预期宣布升息两码，指针利率来到八年新高的6.25%，冲击消费股，但受惠机场股涨势，墨股仍上扬0.01%，而墨西哥披索受益升息而上涨。



亚洲股市 经济数据利多带动 亚股收高

中美两国经济数据正向加以川普可望松绑金融业监管与推出税改计划，推动亚股走强。 日本去年12月核心机械订单增幅优于预期，软件银行、本田汽车等股亦有财报或财测利多，加以日圆走贬，激励日股周线收高。 总计过去一周摩根士丹利亚洲不含日本指数上扬1.33%，亚洲不含日本小型企业指数上涨1.53%。 （彭博信息，2月6日~2月9日）

美国总统致信中国国家主席，期望与中国领导人推动惠及两国的建设性中美关系，鼓舞中港股市投资人信心，加以1月美元计价出口成长7.9%、人民币计价出口成长15.9%，双双优于市场预估与前期数据， 掩盖1月外汇存底规模减少123亿美元至2.998兆美元，跌破3兆美元关卡的负面讯息，中港股市同步走强，香港国企股受惠中国资金挹注带动，涨势更为凌厉并攀抵14个月高点。



债市 市场气氛偏多 利差型债市续攻

花旗全球政府债指数过去一周上涨0.40%，欧洲公债上涨0.57%优于美国公债的0.38%弹幅，欧洲一月殖利率弹升后开始吸引买盘，葡萄牙和德国公债标售获热烈认购，主要公债普遍上扬，仅希腊公债逆势下挫2.87%，因欧盟与国际货币基金对希腊纾困有不同意见，市场再度担心希腊的倒帐风险。 美国公债虽仍受惠于联准会鸽派态度而上涨，但川普总统表示将于数周内公布税改计划推升美股冲高，遂收敛美债一周涨势（彭博信息，截至2月9日）。

花旗新兴国家美元主权债指数过去一周上涨0.82%，美银美林新兴国家原币债指数上涨0.36%（换算回美元下跌0.04%），投资市场气氛乐络，资金持续追逐高债息资产，乌克兰、土耳其、印度尼西亚债市涨幅逾1%。

油价下跌，加上花旗集团建议买进印度尼西亚及马来西亚债券，新兴亚债上涨1.09%。



汇市 美元指数上涨 新兴市场货币走势分歧


美元指数DXY过去一周上涨0.84%至100.71元，主要受欧洲政治不确定性上升欧元回落，法国总统候选人勒庞表示，若当选将举办脱欧公投，德国总理梅克尔近期民调亦意外跌至第二，输给现任总统舒尔兹，此外，欧洲央行总裁德拉吉反驳德国操纵汇率的说法，若有需要将准备加大力度实施资产购买及其他政策，欧元周线下跌1.31%， 欧元兑美元至1.0642。 受美元走升，日圆周线重贬1.07%至113.83元。

近一周英镑窄幅震荡。 纽西兰央行2月9日基准利率一如预期维持1.75%不变，并预计将维持一段时间，但通膨料将缓步回升，纽西兰行长并未对升息时点提出暗示，纽币周线大跌1.79%。

数据源／富兰克林证券投顾

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