2017投资策略：鼎新资本首席投资官与你分享

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2016年12月18日下午，加拿大著名对冲基金公司——鼎新资本2016企业年会暨旗下海鲸金融产品发布会在多伦多 Sheraton Parkway酒店隆重举行。加拿大工商银行副行长Danny Zheng、知名基金管理公司Spartan Fund CEO Gary Ostoich 做为特邀嘉宾参加本次年会。



鼎新资本做为加拿大规模最大的华人对冲基金公司，一直受到业界广泛关注。鼎新资本旗下管理的基金曾多次获得美国巴克莱基金对冲基金类“全球多策略量化基金十佳”奖项，今年更被Acquisition International评为“加拿大2016最佳多策略基金管理公司”。其管理的多赛特基金入选了美国CBOE交易所全球相对价值波动套利基金指数（彭博代码EHFI452）的成分基金。

在这次年会中，鼎新资本的基金经理于明先生首先对全球资产配置和投资理念上进行了详尽的阐述。用诙谐幽默的语言描述了分散投资，复利增长，资本市场长期运营轨迹等话题。鼎新资本的首席投资官丁华昆先生也对鼎新资本过去几年的发展做了深刻总结，为未来的发展提出了展望。鼎新资本未来几年的发展将会围绕量化投资和金融科技为主题为投资者带去更多的福利。Spartan fund management 总裁Gary也对北美对冲基金行业的历史进行了阐述，表述了他对整个行业的未来发展的一个积极的心态。加拿大工商银行副行长Danny Zheng 也对工行在加拿大发展做出了点评和介绍。

年会结束之后，贝街财经的特派记者有幸对鼎新资本的丁华昆先生进行了一场人物专访，让他为我们分享了他作为公司执行董事和首席投资官在过去一年的所思所感所想，同时为我们贝街财经的读者们2017年的理财大业支招。

不确定的2016

对于2016年，丁华昆先生表示这是不确定性事件频发的一年。 从年初的中国市场熔断，欧美股市大跌，到年中的英国退欧，再到年末的美国大选，这一年全球市场经历了太多的不确定性，而其结果又往往出人意料。

丁华昆表示，这种不确定性使得鼎新资本在过去的一年中的整体仓位只有去年的50%到60%。全年的对冲仓位大幅增加，通过做空标准普尔500指数以及其他期权的买卖来对冲风险。所以，整体来讲鼎新资本在2016年采取了一种相对保守的投资策略。 但即使这样，鼎新资本多策略量化产品依然获得了10%的净回报，全球宏观策略的净回报更是高达22%。丁总对于在低仓位条件下，这样的公司业绩表示满意。

展望2017

对于2017年的预测，丁总表示全球投资的不确定性相比于2016年将有所减弱。随着美国大选尘埃落定，川普上台后的政策及改革方向将逐渐明朗起来。川普的改革虽充满不确定性，但投资者的心态将逐渐平稳。

对于美联储近日的加息政策，丁华昆先生表示这完全是投资者意料之中的事情。而未来的不确定性则表现在日后美联储加息的速度和频率。虽然美联储的整体口径仍为缓慢加息，但目前来看还是要比预期快一些。另外，随着川普的上台，其改革一旦开始实行，注定会引起通胀率的上升，这将极大加快美联储加息的速度和频率，而这是不利于金融市场发展的。

丁华昆先生表示，虽然2017年仍有很多的不确定性因素，但鼎新资本将秉承一贯的投资理念——不去预测市场，先看市场反应，在市场的错误定价中寻找机会。他表示，无论我们对市场前景怎么看，我们都会通过对冲，通过市场中性的交易策略去保护我们的投资者不受损失。我们不去做太多的单边预测，我们力求在不确定性中寻找确定性，通过对确定性的把握，来指导我们的投资，从而获得可观的收益。

对于投资者在2017年的房市，外汇和股市投资，丁华昆先生也给出了自己的建议。对于加拿大房市，尤其是多伦多和温哥华的房价，丁总表示，加拿大在过去的上百年的历史中，很少出现过像最近这样的涨幅，加拿大房市中存在泡沫是毋庸置疑的。但泡沫什么时候破灭，破灭到什么程度，都很难预测。他建议投资者不要追逐泡沫，切勿妄想在泡沫破灭的最后一刻离开。

在外汇方面，丁华昆建议投资者在资产配置中优先考虑美元。做为中国的投资者，持有的人民币最多是可行的，但美元至少应该放在第二的位置上。美国做为世界霸主，无论是经济，政治，还是文化，军事都有能力捍卫其美元的稳定性和领导地位。而加元、澳元这种小经济体货币缺乏美元的稳定性，容易受到各种因素的冲击和干扰，没有哪个国家的央行会大量持有这种小经济体国家的货币。就人民币而言，人民币汇率进一步下跌的趋势还没有停止。从前一段时间的人民币汇率乌龙事件不难看出投资者对于人民币汇率进一步下跌的恐慌情绪。

在美国股市方面，丁总表示他不关注短期之内的涨跌，只要长期持有，美国股市肯定是会赚钱的。他相信全球最精英的群体创建的最精英的公司，其价值是很难被替代的。纵观过去100年的美国股市，只要长期持有，无论买在哪个高位，都是赚钱的。而对于短期投资者，丁总建议投资者应分散投资，降低风险。理解投资背后的逻辑和哲学，理解美国股市长期上涨背后的原因，才是减少投资者恐慌和压力的最佳途径。

鼎新资本在这次年会中，还同时发布了一款由IBM顶尖IT团队精心为其打造的金融理财平台——“海鲸专户”APP，以及三款海鲸系列产品可供在苹果和安卓系统下载。

鼎新资本此次发布的投资载体平台——海鲸专户，为投资者实现了从现金账户到注册账户的跨越。与传统投资平台相比，海鲸专户更加安全透明，快捷方便，实现了一键查询，3分钟注册，VIP服务等诸多强大功能。使投资者可以实时查看账户信息，关注回报率。于此同时，海鲸专户进一步扩大了其服务群体，从原来的高净值人群走向普通大众，只要5000美金就可以参与全球投资。鼎新资本副总裁蔡金源先生对海鲸系列产品长期收益看好，并表示只要长期持有，海鲸系列产品的投资回报将较为显著。

2017年鼎新资本也会一步一个脚印的向前走。丁华昆先生一直相信，最基本的成功是依靠勤奋获得的，而究竟能获得多大的成功却是要靠时代提供的机遇。他感谢这个时代带给他的机遇与成长，他相信鼎新资本在这样的历史机遇面前定能持续的昂扬向前，为投资者赚取更高的投资回报。我们也祝福鼎新资本能够越来越好。贝街财经将持续关注鼎新资本的发展，并进行跟踪报道。

转载自 BSPG BayStreet论坛

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