阿里巴巴第一季收入同比增59% 全面超预期

源济

阿里巴巴第一季收入同比增59% 全面超预期
2016年08月11日 19:09   新浪美

　　北京时间2016年8月11日晚，阿里巴巴(92.05, 4.72, 5.40%)集团公布2017财年第一季度财报，集团收入同比增长59%，达到321.54亿元人民币；旗下全球最大的中国零售平台收入同比增长49%，达到233.83亿元，双双取得上市以来最强劲增长，展现了全球范围内由科技驱动的新经济实体强劲活力。

　　发布财报后，截至北京时间19：30，阿里巴巴在美上市股盘前交易中大涨4.89%，报91.60美元，成交放量。

　　阿里巴巴当季经调整EBITDA同比增长41%至149.63亿元，经调整EBITDA利润率为47%；不计优酷土豆及Lazada影响，本季度经调整EBITDA利润率为53%。剔除非经常性出售收益、股权奖励以及个别其他项目，季度非美国通用会计准则盈利同比增长28%至121.87亿元，非美国通用会计准则摊薄后每股盈利为4.90元。当季，阿里巴巴集团经调整自由现金流为127.45亿元，将继续强力保障阿里巴巴的战略投入，充分参与分享中国乃至世界经济转型的成果。

　　“Live @ Alibaba”

　　阿里巴巴集团全面超预期的收入增速，彰显了公司在核心电商、云计算、数字媒体和娱乐以及创新业务上的全面提速。其中，云计算业务在连续多个季度实现三位数增长以后继续保持高速扩张，收入同比增长156%。

　　阿里巴巴集团首席执行官张勇表示：“阿里巴巴集团本季度表现出色。我们的业绩展现出了集团生态系统的规模和影响力，因为我们不断加强在核心电商、云计算、数字媒体和娱乐版块上的竞争优势。收入增长加速也反映了我们为客户带来深层次的价值定位。我们已经做好准备，迎接未来强劲而优质的增长。”

　　财报显示，中国零售平台移动端季度收入达175.14亿元，按年增幅高达119%，占中国零售平台总收入的比例增至75%，而去年同期比例为51%。本季度，中国零售平台商品交易额（GMV）按年增长24%至8370亿元，其中移动(62.69, 1.13, 1.84%)端GMV的占比进一步升至75%。

　　本季度，阿里旗下中国零售平台呈现出用户互动性高的特征，从而带动平台的变现水平。截至第一季度末，中国零售平台的年度活跃买家增至4.34亿，较上季度净增长1100万；6月移动月度活跃用户达4.27亿，较3月净增长1700万，按年增长39%。

　　“凭借着平台上智能数据驱动的社交、社群和个性化服务，我们改变了4.34亿活跃用户在平台上的互动方式，逐步实现‘生活在阿里巴巴’（Live @ Alibaba）的愿景。”张勇说。

　　随着变现能力提升，每位年度活跃买家平均为中国零售平台带来的年化收入连续数季增长，由去年同期的171元提升至本季度的202元；而每位移动月度活跃用户平均带来的年化移动收入亦连续数季增长，由去年同期的76元提升至本季度的140元。

　　移动端全面胜出

　　阿里巴巴集团首席财务官武卫表示：“本季度我们实现了一个很重要的里程碑，那就是移动端的变现率首次高于非移动端的变现率，这代表我们拥抱移动的策略获得了成功，集团在移动事业始终保持领先优势。我们各业务版块的业绩也显示，我们在核心电商领域具有无可比拟的优势，并在云计算、数字媒体和娱乐事业方面也在加速发展。”

　　据悉，此次阿里财报首次按四个业务分部公布营运情况：核心电商，云计算，数字媒体和娱乐，创新项目及其他业务。

　　第一季度，集团核心电商业务的收入同比增长47%至272.41亿元，经调整EBITA为166.24亿元，经调整EBITA利润率达61%。其中，天猫作为领先的品牌销售平台，本季新增品牌店铺超过8700家；跨境业务方面，受快速消费品、数字设备及家电等类目的强劲销售带动，天猫国际的季度GMV 按年增长逾130%；淘宝，则从销售平台进一步发展成为由数据驱动、高度互动的社区商业平台。数据显示，6月淘宝日活跃用户日均打开淘宝App 7次，淘宝用户日发评论超过2000万条。另外，截至本季度末，农村淘宝已覆盖中国逾17700个村点。

　　云计算业务方面，本季度收入为12.43亿元，较去年同一季度的4.85亿元上升156%。该业务收入增长主要原因是由于付费客户数按年上升119%至57.7万户，以及付费客户对于云计算服务的使用量增加，带动其对云计算服务的投入金额上升。

　　大文娱创新业务提速

　　数字媒体和娱乐业务方面，阿里于季度内宣布大文娱战略，将相关业务整合至大文娱版块统一管理，这一整合带来的协同效应将促进版块发展及未来增长。数字媒体和娱乐业务的季度收入为31.35亿元，较2015年同期的8.12亿元上升286%。

　　同时，阿里巴巴集团在YunOS操作系统、高德地图、钉钉等创新业务上持续取得进展。其他投资业务方面，集团关联公司菜鸟网络本季度平均每日处理4200万个包裹，涉及菜鸟网络物流伙伴的超过170万名快递和仓库工作人员以及18万个快递站点。集团与蚂蚁金服的合资公司、提供本地生活服务的口碑，季度内通过支付宝结算的交易支付额达到310亿元，较上一季度增长48%。

　　有分析师表示，2017财年起阿里财报首度按不同业务版块呈现业绩，更能体现阿里的多元化生态投资布局。从电商到大数据云计算、互联网金融、物流体系、数字娱乐以及国际扩张态势分析，阿里正致力于在各行业领域探索商业基础设施的建设完善。

源济

五个方面看懂阿里1季度财报
2016年08月11日 19:30   新浪美股

　　时隔两个月，阿里巴巴(91.95, 4.62, 5.29%)集团高管团队再次向全球投资人讲述最新业务发展情况，他们带来的是在美上市以来收入增幅最强劲的季财报，集团换轮作战的业务矩阵初显威力，GMV之外的阿里巴巴正用业绩说话。

　　2016年8月11日晚，阿里巴巴（NYSE：BABA）集团发布截至2016年6月30日的2017财年第一季度财报。数据显示，营收为人民币321.54亿元（约合48.38亿美元），同比增长59%。中国零售平台贡献的商品交易总额（GMV）为8370亿元（约合1260亿美元），同比增长24%。该季度阿里巴巴继续保持强劲增长，收入和GMV增长双双超出投资市场预期。

　　值得一提的是，这是自阿里巴巴集团2014年9月上市以来，营收增长最为强劲的单个财季，业绩整体超过华尔街分析师一致预期。除此之外，这份财报还呈现出另外四大亮点：数字媒体及娱乐新业务矩阵亮相、淘宝逐渐成为社交生活平台、移动用户变现率超过非移动用户及YunOs、高德、钉钉等创新业务初露锋芒。

　　亮点一：收入增幅迎来上市新高

　　在阿里巴巴发布财报前，华尔街投行纷纷上调阿里巴巴目标价。其中，摩根士丹利(29.34, 0.23, 0.79%)给予阿里巴巴股票的目标价为130.6美元，预计季内阿里巴巴GMV将达到8210亿元，收入增长至303亿元，这一预测高于汤森路透、彭博社等国际大行的平均水平。

　　阿里巴巴正式公布后的业绩——营收321.54亿元、中国零售平台GMV达8370亿元，仍然超过包括摩根士丹利在内所有国际投行的预期。

　　值得注意的是，这将是阿里巴巴最后一次在季报中披露GMV数据，未来将转变成每年一次在年报中披露。阿里巴巴集团董事局主席马云对此调整的表态是：“GMV从来不是我们的核心指标，商业的基础设施才是。”阿里巴巴将通过持续自我变革升级商业形态，而这种搭建商业基础设施、赋能商家和企业为核心的商业形态没有任何可参照目标。

　　欧资投行瑞银(13.83, 0.14, 1.02%)（UBS）在研报中提及这一变化对于阿里巴巴的意义在于，阿里巴巴将逐步淡化GMV数据的重要性，赋能商家的价值体现将是未来重心。

　　阿里希望这种价值展示和分析模式能与全球投资者一起共同探索和修正，至于阿里的目标，马云就曾表示：“到2020年，阿里会实现6万亿人民币GMV，更重要的是，我们要创造一亿工作机会，帮助1000万盈利的企业。”      

　　亮点二：数字媒体及娱乐新业务矩阵亮相

　　阿里本次季报作出最大调整便是按业务矩阵形式呈现业绩，分为中国零售平台、云计算、数字媒体和娱乐、及创新项目和其他业务组成四大业务矩阵。

　　阿里巴巴集团首席执行官张勇表示：“阿里巴巴集团本季度表现出色。我们的业绩展现出了集团生态系统的规模和影响力，因为我们不断加强在核心电商、云计算、数字媒体和娱乐版块上的竞争优势。收入增长加速也反映了我们为客户带来深层次的价值定位。”

　　四大业务矩阵中，阿里云表现尤为抢眼，在连续多个季度三位数增长后，在该季度继续获得迅猛增长。财报数据显示，本季度云计算业务收入达12.43亿元，较2015年同期增长156%，主要受益于付费客户数的持续上升，同比上升119%至57.7万户。

　　首次单列出来的数字媒体及娱乐业务备受国外投行关注，尤其是阿里在季内梳理了大文娱战略，并在今年4月初完成优酷土豆的全资收购。季内，该业务收入从去年同期的8.12亿元，大规模增长至31.35亿元。

　　UC全球扩张进展理想。据网站流量监测机构StatCounter 统计，UC浏览器是印度和印尼排名第一的独立浏览器，全球排名前三的移动浏览器。

　　亮点三：淘宝成为社交商业平台

　　本次季报的第三大亮点是，淘宝正展现出转型新活力，它不再仅限于购物，而是成为人们日益离不开的社交商业平台。

　　从财报披露的资料来看，淘宝用户参与度高，淘宝移动应用（app）日活跃用户在6月里，一天中平均7次打开淘宝app，每日淘宝用户发表超过2000万条评论；社区互动日趋频繁，“问大家”成为淘宝评价体系中越来越受流行的社区体验功能，在6月促成每日大约200万用户互动。他们热爱原创的个性化新品牌，从淘宝造物节的号召力亦可窥见一斑。

　　张勇指出，“凭借着平台上的社交、社群和智能数据驱动的个性化服务，我们改变了4.34亿活跃用户在我们平台上的互动方式，逐步实现‘生活在阿里巴巴’（Live @ Alibaba）的愿景。我们已做好准备，迎接未来强劲而优质的增长。”

　　亮点四：移动端变现率首超非移动端

　　令阿里巴巴集团首席财务官武卫感到鼓舞人心的是，阿里巴巴在移动变现率上的提升，“本季度我们实现了一个很重要的里程碑，那就是移动端变现率首次高于非移动端的变现率，这代表我们拥抱移动的策略获得成功，集团在移动事业始终保持领先优势。”

　　季度内，中国零售平台的移动端变现率达到2.80%，是2013财年第四季度移动端开始变现以来，首次超越非移动端变现率；6月移动月度活跃用户达4.27亿户，较3月净增长1700万户，同比增39%。无论从全球用户数还是移动变现率上来看，阿里巴巴继续扩大全球第一移动电商平台的领先优势。

　　毋庸置疑，电商变现率是国际投行对上市电商企业给出估值的重要衡量指标之一。瑞银在业绩预测研报中指出，相信阿里的变现率会持续提升。刚上调阿里巴巴目标价至104美元的美资花旗银行在研报中指，该行预测阿里移动端变现率2.58%，阿里表现超乎预期。

　　亮点五：创新业务初露锋芒

　　作为全球最大的第三方零售平台，阿里巴巴已不再是一家简单的电商公司，而是成长为商业提供“水电煤”式基础设施的技术公司。阿里巴巴集团定下的长期战略目标是，服务全球1000万盈利企业和20亿消费者。

　　在阿里季报中不容忽视的一块就是创新业务，正如马云在今年6月14日全球投资者日大会上指出，“阿里做的每件事情，每个业务，都是出于长远的考虑，而非眼前的利益。今天，淘宝、天猫和支付宝等业务的成立让人欣喜，而这些业务多年前就已布局。阿里的各项业务会有差异，但都是以十年为期，来做战略性的决定。”

　　本次季报披露，阿里在YunOS操作系统、高德地图、钉钉等创新业务上持续取得进展。其中，YunOS与上汽集团合作发布首款互联网汽车，双方目标是将汽车这种交通工具转变为使用无缝大数据、互联网以及云计算的智能生活平台。

　　其他投资业务方面，阿里巴巴集团与蚂蚁金服的合资公司、提供本地生活服务公司“口碑”，季度内通过支付宝结算的交易支付额达到310亿元，较上一季度增长48% 。

　　蚂蚁金服普惠金融的全球化程度进一步提升。季度内，蚂蚁金服投资的印度第三方支付公司Paytm跻身世界第四大“钱包”，用户数目前已达到1.35亿人，比2015年初蚂蚁金服与其展开战略合作时增加逾5倍，并已为印度用户提供转账、交学费、交水电煤费用、在加油站和大量线下商户付款等服务，使得传统金融机构难以触达的印度用户得以享受平等的金融服务。

　　阿里巴巴集团关联公司菜鸟网络截至6月底平均每日处理4200万个包裹，涉及菜鸟网络物流伙伴的超过170万名快递和仓储人员以及18万个快递站点。

源济

阿里业绩超预期 外媒视为“中国经济晴雨表”
2016年08月11日 22:32   新浪美股

　　新浪美股 北京时间11日晚讯 阿里巴巴(92.02, 4.69, 5.37%)集团8月11日公布2017财年第一季业绩，同比收入增长59%，取得上市以来最强劲增长。完爆预期的增长甚至影响了外媒对于中国经济现状的判断，比如CNN的报道标题就非常直白：“谁说中国经济放缓？阿里巴巴业绩完爆预期”。

　　当晚，海外主流媒体对阿里Q1业绩一片看好。彭博社分析认为：马云多元化的发展战略是阿里创出上市以来最快收入增速的原因。视频娱乐及阿里云计算业务促进了电商业务的强劲增长。亮眼的业绩令阿里股价在盘前大涨至逾一年新高。

　　《华尔街日报》认为，阿里巴巴实现销售额、用户数量的双双上升，该公司的用户数量继续上升，同时也在继续推动移动端销售增长。截至6月底的财季，阿里巴巴年度活跃买家达到4.34亿，较上年同期增加18%。移动端的月度活跃用户飙升39%，至4.27亿，推动来自手机应用的收入增加了超过一倍。

　　路透社报道：阿里巴巴业绩远胜市场预期，动力来自移动端收入猛增。报道引述阿里首席财务官武卫的话称：“本季度我们实现了一个很重要的里程碑，那就是移动端的变现率首次高于非移动端的变现率。”

　　《纽约时报》则把阿里巴巴视为“中国经济的晴雨表”，以及中国消费能力的反映。报道称：阿里在中国零售市场中的表现“跑赢大市”，同时阿里也一直致力于深耕中国电商领域，尤其是在物流及农村电商方面。因此即便中国经济放缓，阿里也可持续增长。

　　8月11日晚截至发稿，阿里在美上市股票大涨5.62%，至92.24美元。

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源济

华尔街日报  2016年 08月 12日 11:00
阿里巴巴财报靓丽，但“副业”仍是隐忧


John Ruwitch/Reuters
阿里巴巴公布的季度业绩在各个方面都超过预期，推动该公司股价升至逾一年来最高水平。

中国电商巨头阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd., BABA)公布了靓丽的财报，但其副业项目可能引发担忧。

阿里巴巴公布的季度业绩在各个方面都超过预期。阿里巴巴上个季度的销售额同比增长59%，为该公司2014年在纽约上市以来的最高增速。这在一定程度上是由于阿里巴巴将今年早些时候收购的公司的收入进行了合并，这些公司包括在线视频公司站合一集团(Youku Tudou Inc., 原名：优酷土豆)以及专注于东南亚市场的电商Lazada。不过，阿里巴巴核心的中国电商业务增长47%，也达到了上市以来的最高水平。另外，阿里巴巴旗下网站的每一美元交易额所带来的收入也增长。

阿里巴巴股价在纽约股市盘前涨近6%，升至一年多来最高水平。

阿里巴巴核心业务的持续强劲增长为该公司继续在尚未开花结果的投资上大笔花钱提供了底气。该公司首次公布了此类投资的财务细节。阿里巴巴的云计算业务看上去最有前景，该业务销售额较上年同期增长了近两倍。虽然该业务仍在亏钱，但已经比过去更接近盈亏平衡。

不过分析师已经对该业务寄予厚望，可能是受到了亚马逊(Amazon) 云计算业务成功的鼓舞。例如，德意志银行(Deutsche Bank)估计阿里巴巴的云业务价值166亿美元。但该业务上季度的收入只有1.87亿美元。

阿里巴巴其他投资的情况则较差。物流公司菜鸟网络(Cainiao Network)的亏损扩大，该业务也是美国证监会调查的重点。阿里巴巴将菜鸟网络亏损扩大归因于股权薪酬的影响。

所有这些“副业”的亏损总计为5.3亿美元，相当于阿里巴巴核心电商业务利息、税项及摊销前利润的21%。

阿里巴巴的逆势增长使得投资者可以暂时忽略这些亏损，但这种状况不会永远持续下去。

Jacky Wong