美国IPO市场一扫年初颓势再现活力

源济

华尔街日报  2015年 06月 19日 12:01


图片来源：Eric Thayer/Getty Images
Fitbit首日上市表现强劲。

如果Fitbit首日上市的亮丽表现可以说明问题的话，那么美国IPO市场应该说十分强劲。

这个追踪用户健康计划的可穿戴设备生产商即使在大幅上调了首次公开募股(IPO)规模后，周四上市首日股价仍出现飙升，这凸显出美国IPO市场再度焕发活力，同时也减弱了有关投资者对新股发行需求将远低于去年高位的担心。

投资者和银行业人士表示，尽管希腊可能违约和美国或将加息等全球大事令投资者感到不安，但是过去几周IPO卷土重来反映出市场对股票的持续需求，同时也表明投资者认为在股市处于历史高位时，IPO将带来较高收益。纳斯达克综合指数周四盘中触及5,143.32点的历史新高。

2014年美国IPO速度创2000年（互联网热潮末年）以来最高水平，IPO交易数量为293宗，集资规模960亿美元。Dealogic数据显示，其中最抢眼的是阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.)破纪录的250亿美元IPO，同时还有能源和金融企业数十亿美元的IPO，生物科技公司的上市数量更是创历史新高。

然而，今年开局出现了一些不利因素，包括油气价格下跌和美国联邦储备委员会（简称：美联储）可能开始加息的信号等。另外，私募融资大幅增加导致部分大型科技公司推迟了IPO计划。

Dealogic的数据显示，截至本周初美国仅进行了81宗IPO交易，总筹资额150亿美元，而去年的这个时候已经进行了132宗交易，总筹资额300亿美元。

但IPO市场已经悄然升温。上个月有20家公司上市，仅比去年5月份少三家。6月份上市活动也非常活跃，预计到月底将进行32宗IPO定价，仅比去年同期少一宗。

押注消费支出的增强是一个主要推动因素。餐饮连锁Wingstop Inc. 和Shake Shack Inc.今年早些时候上市首日均出现大幅上涨。即将进行的交易包括牛排餐厅连锁Fogo de Chao Inc.、健身业务软件开发商Mindbody Inc.、消费信贷机构TransUnion和居家安全公司Alarm.com Holdings Inc.的上市。

不过，基本没有人预计今年的市场将达到去年的高度。近期没有达到阿里巴巴(Alibaba)规模的超大型交易，不过一些为私募股权公司持有了一段时间的大公司，例如银行软件开发商SunGard可能会上市。

此外，一些人担心IPO市场的升温可能会鼓励一些处于困境之中的公司试图上市，而不是实力较强的公司，例如那些私下募集资金的公司。Oak Ridge Investments LLC首席投资长David Klaskin表示，伴随着IPO市场越来越活跃而出现的可能是一些不那么具有吸引力的交易。

Telis Demos / Corrie Driebusch