去年86%的美国大型基金经理跑输大盘

ctcld

　　
标普道琼斯指数机构(S&P Dow Jones Indices)在周四公布的最新版《美国标普指数(2065.95, 25.69, 1.26%)对比活跃基金记分卡》报告称，在2014年，86.4%的大型股票基金经理人跑输给标普500指数。

　　这份报告称，过去5年内，88.7%的大型基金经理人跑输给标普500指数，过去10年内的这一比例为82.1%。报告发现，在中型基金经理人当中，过去一年内跑输给标普中型股400指数的比例为66.2%。72.9%的小型基金经理人在过去一年跑输给标普小型股600指数。

　　这份报告宣称，在固定收益型基金领域，投资于长期国债与长期投资级企业债的活跃管理型基金中的绝大部分表现都逊于各自基准股指。

vanmark

这个是先天不足....被迫过于diversify....

superxy

vix太低了。。。。

源济

美基金经理应集体下岗？过去10年约77%跑输大盘

　　新浪财经讯 北京时间3月13日消息，巴菲特有一个著名的论断，那就是积极管理型投资模式无法跑赢指数。事实证明的确如此。根据标普道琼斯(17895.22, 259.83, 1.47%)指数公司周四发表的一份最新研究，过去10年中，76.54%的积极管理型基金经理都跑输了标普综合指数，而2014年跑赢标普500成长指数的蓝筹成长型基金经理仅4%。

　　在美股本轮牛市中，由于市场涨势非常强劲，标普500指数从6年前的底部上涨大约210%，过去3年每年都出现两位数的上涨，选股型基金经理大幅落后于股指。2014年，超过86%的蓝筹股基金经理落后于基准指数，过去3年、5年和10年跑输大盘的比例超过82%。

　　在所有基金类别中，没有一个类别2014年跑赢大盘比例超过50%，只有中盘成长型基金较为接近，大约44%跑赢指数。从10年的期限来看，蓝筹价值型基金表现最好，41.2%跑赢指数。

　　正是由于这一原因，过去几年跟踪指数的被动投资异军突起，交易所交易基金(ETF)行业总资产规模上升至超过2万亿美元。ETF可以像股票一样交易，但绝大部分ETF都是跟踪标普500、道指、纳指等指数或指数中的板块。

　　ETF策略公司iSectors首席投资官Chuck Self表示：“从长期来看，我们认为指数化的趋势将会继续，主要原因是成本较低。很明显，过去大家都支付了过高的投资成本。”

　　的确，相比积极管理型共同基金，ETF具有几大优势，一是手续费低很多，二是具有税收优势，三是更容易进行交易。

　　不过，这并不意味着共同基金行业即将消亡。在过去一年中，规模达15.7万亿的共同基金行业资产增加大约9120亿美元，其中大约5130亿美元为美国国内股票基金。

　　Destination财富管理公司首席执行官Michael Yoshikami指出，这可以从积极管理型基金经理所承担的角色得到解释。

　　比如说，与积极管理型基金经理不同，指数基金并没有义务在市场下跌时为投资者降低风险。6年的牛市让一些人忘记股市也可能下跌。

　　Yoshikami表示：“你能够承受多大的痛苦？这是我一直问大家的问题。如果你能够忍受波动，那么追求额外的回报就是值得的，否则的话，资产管理公司能够帮助你进行对冲。”(松风 编译)

九天

不是基金经理无能，是胡同源大学游太厉害了。
基金比赛3个月资金增值450%， 相当于年资金增值500倍左右。

jamesmith

the age of activist investing and the age of indexing