卢森堡恐成下个金融未爆弹

ysc

【经济日报╱编译庄雅婷／美联社布鲁塞尔七日电】 2013.04.08 02:52 am

  

卢森堡银行业规模膨胀至相当于国内生产毛额（GDP）逾20倍。欧盟官员忧心或许会成为欧洲下一个金融未爆弹。
（美联社）


赛普勒斯混乱的纾困案尚未落幕，欧盟官员已开始拿金融业规模也过度膨胀的卢森堡相提并论，忧心或许会成为欧洲下一个金融未爆弹。卢森堡人口只有50万，银行业规模却膨胀至相当于国内生产毛额（GDP）逾20倍。

卢森堡受到检视，错愕之余，也消极抗拒，不愿应欧洲央行（ECB）的要求，缩小金融业至较能控管的规模。卢国政府强调国内银行业比赛普勒斯安全，如果这个主要创造财富来源的管道遭受打击，将重创卢森堡与整体欧元区经济。

资料显示，卢森堡银行业的资产负债表已膨胀至该国GDP（440亿欧元）的22倍，人均GDP在欧洲居冠。该国也是世界第二大投资基金重镇，近3,800档基金共持有2.5兆欧元（3.2 兆美元）资产，规模约为GDP的55倍。还有141家银行以此为据点。卢森堡总理容克尔上周说：「赛普勒斯和卢森堡无从比较。赛普勒斯是特例，其它欧洲金融中心没有这些问题。」

卢森堡的公共债务相对低，有能力为出包的银行纾困，但如果问题扩大蔓延，可能还是无力应付，而且欧元区盟友恐怕也不乐于伸出援手。

欧元集团首长主席戴松布伦先前警告银行业规模过度膨胀的国家「善加处理，以免陷于困境」「应强化银行，整饬资产负债表，须明白一旦银行有困难，不会再主动接手你们的问题」。

德国财政部长萧伯乐上个月公开质疑，在赛普勒斯出现金融危机后，高度仰赖银行业的商业模式是否仍可行。卢森堡政府随即出言反击，并强调卢森堡金融业是欧元区吸引投资的重要门户，有助于提升欧元区竞争力。

整体而言，国际货币基金（IMF）去年指出，卢森堡银行体质健全、资本充足，当地注册的银行多半是外商银行的分支，意味国内银行押注国外高风险资产的危机已被避免。但IMF敦促卢森堡加强监督银行业并拟定债务清理计画。


「避税天堂」卢森堡 欧元区施压透明化

【联合报╱编译任中原／报导】

2013.04.08 02:52 am   

一向以「银行资料保密」而使金融业蓬勃发展的卢森堡，最近一再被欧元区官员点名金融业规模太大，和刚接受纾困的塞浦路斯有相同状况。身为欧洲第一富国的卢森堡政府对此非常惊讶，也知道问题出在该国被认为是避税天堂，在欧元区其它国家的庞大压力下，准备稍稍放宽「保密」法令。

卢森堡财政部长傅瑞登表示，「我们希望加强与外国税捐稽征单位的合作」，并将把外国存款户的利息所得资料交给当事国政府。卢森堡总理容克曾任欧元集团主席八年多，今年一月才卸任，美联社说，他在任时，卢森堡很少遭到这类批评，没想到一卸任欧元区其它国家的压力就排山倒海而来。

卢森堡由于金融业规模过于庞大，达国内生产毛额的廿二倍，因此从今年三月塞浦路斯发生金融动荡后，欧洲官员一直点名卢森堡会是下一个未爆弹。

欧洲央行总裁德拉吉郑重表示，「最近的经验显示，凡是银行业规模比经济规模大出数倍的国家，都相当脆弱，将会因为金融震撼而受到更大的冲击。」国际货币基金（ＩＭＦ）也要求卢森堡加强对金融业的监理，并研拟银行整并计画。

欧元集团新任主席、荷兰财长戴斯布伦便警告欧元区其它银行规模过大的国家，「在陷入困境之前便须妥善因应。强化银行体质，整顿资产负债」。德国财长萧伯乐更公开表示，他怀疑过度依赖银行业的企业模式是否还能存在。

卢森堡外长阿塞伯恩对此立即反唇相讥，表示「德国无权制定欧盟其它国家的企业模式。」卢森堡其它官员也指责欧盟官员「霸凌」小国，尤其是德国，企图「扼杀」卢森堡的金融业。

各国之所以把卢森堡放在显微镜下，真正的目的其实是针对卢森堡的「银行资料保密」法，使各国在查缉逃税上困难重重。

德国租税稽征人员工会主席艾根萨勒表示，「每当企业企图将获利移往国外，以避免缴税时，总会出现卢森堡这名字。资料非常不透明，我们常束手无策。」

面对各国的压力，卢森堡终于做出让步。法兰克福汇报七日报导，财政部长傅瑞登接受访问时表示，卢森堡将考虑提高银行资料的透明度，并表示「我们会加强与外国税务机关合作。」





卢森堡50万人口小国 逾百银行本国仅五家
【联合报╱编译任中原／报导】

2013.04.08 02:52 am
  

夹在比利时、法国及德国之间的卢森堡，人口仅五十万，却是全球重要金融中心之一，是欧洲最富裕的国家，也被认为是各国豪商巨贾、政治人物及犯罪集团「藏富」及「避税」的天堂。

卢森堡是全世界第二大投资基金中心。在卢森堡注册的各类投资基金达三千八百种，总金额达二点五兆欧元。全国共有一百四十一家银行；其中只有五家是本国银行，其余都是外国金融机构的子公司或分行。

卢森堡国民生产毛额（ＧＤＰ）四百四十亿美元，金融业的产值达百分之廿七，而且三分之一税收及两成就业机会都来自金融业。

塞浦路斯刚因金融危机接受纾困，外界认为主要祸源之一是该国金融业总资产达到ＧＤＰ的七至八倍；而卢森堡银行业资产总额，却达ＧＤＰ的廿二倍左右。

卢森堡金融业的成功，最初是靠金融监理法令宽松、银行资料保密，而且税负偏低，使卢森堡成为主要的「避税天堂」及「洗钱管道」。之后在欧洲其它国家压力下，卢森堡已修改许多相关法律，但外界仍普遍认为透明度不足。

财政部长傅瑞登强调，「卢森堡并不依赖那些想要节税的客户，而是那些认为这里的金融产品及服务超越他国的客户」。

然而欧元区一旦于明年成立「银行同盟」并开始运作后，欧洲央行便将对欧洲所有银行都拥有监理权。

欧洲各国拿卢森堡与塞浦路斯相提并论，认为卢森堡是欧元区下一颗定时炸弹，原因就是卢森堡的金融业规模与整体经济不成比例。一旦金融业出问题，政府想救都救不了。

卢森堡总理容克表示，「塞浦路斯与卢森堡截然不同，也不会允许任何类似的状况出现。」政府官员表示，关键在两个层面第一是金融业的质量及实力；第二是卢森堡金融业的规模，应该与整个欧元区的经济规模相比。