关于vix etp 的机制

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关于vix etp 的机制

来源: 章鱼MM 于 2012-10-15 11:46:25


关于vix etp 的机制

ETP: exchange traded products, including ETF and ETN

ETF: exchange traded funds, 大家都知道拉，理论上讲应该跟指数比较紧

ETN: exchange traded notes, 因为是银行发行的notes，价格有时和指数的价值有差别，而且还有credit risk，虽然这个risk很小也是个缺点。

早期的vix etp大多是etn，后来etf越来越多。vix etp大概一共有二三十种，dq最常提起的如下几种；

vix 正指；vxx(etn)

vix 2倍正指；uvxy(etf)，tvix(etn)

但是这些etp的价钱跟vix指数没有关系，而是由它的期货定价的。这里要说一句，vix作为指数没有交易工具，也就是说它的所谓现货是没法交易的，能交易的有期货，期权和etp，而后两者都是根据期货而不是vix本身的点数定价。具体说就是根据最近两个月的期货，每天从第一个月揉一点到地二个月，等到这个月到期全部揉完，然后再周而复使。但是因为期货大多有contango，所以这种机制就决定了上述机种etp在大多数情况下是慢慢失血的，所以说它们只能短炒，不能hold。

但是如果因此就去空它们也很难time，因为假如你刚好空在市场大爹前，vix有一根大刺的话，这些etp翻几倍都有可能，绝对会爆仓。

vix其它的etp中还有很有搞头的，而且还没有提到它们的期权，但是我码字实在太痛苦拉，今天就这么多了。

superxy

XIV很好，几乎没有congo，以后VIX上刺，就逢低买XIV，看看去年底到现在，翻了3倍

silicon_beaver

I primarily play XIV.