介个，对上班股民有用

ctcld

（ZT）

从欧美前80年的各种投资工具（股票、债券、房产等等）的回报率来观察，投资股市（特别是“Small Cap”，即小公司）的回报率是最高的；但是据统计，短线炒家的回报能超过大市的可能性极小，属于小概率事件。可见投资的胜败不在一时一地，想在投资中有所斩获，一要坚持不懈，长线投资；二要选择最合适的投资工具。
不过说说简单，我们都是凡夫俗子，既非巴菲特那样的“股市天才”，也非李嘉诚那样的“企业超人”，从长线来看，究竟怎样投资最为妥当呢？
18年前，我刚进当时的华尔街五大投行之一“银行家信托”时，公司要求我将外面所有股票的账户全部呈报，理由是我能接触到大量的内部信息，是所谓的Insider（内部人员），所有股票交易都必须在监控之下；而且，美国法律还严禁我们在某段时间买卖部分股票（那些股票一般和我们的业务有关），以示公平。
    那时，我刚从学校毕业，没有欠学生贷款就不错了，在银行里只有一个支票账户，哪有多少闲钱炒股呢。但工作一年后手头松了，便开始考虑投资了。
    刚才说了，华尔街投行的从业人员所有股票交易账户都在监控之下，而公司内部账户更受到严格管制，几乎所有敏感的股票（即所谓Restricted List里的股票）都不能做。那我们怎么投资呢？华尔街有一个“傻瓜投资法”，就是专门给我们这些从业人员设计的。我觉得这个方法很简单，大家也都可以参考，特别是繁忙的人士会感兴趣。
大家不妨观察一下周围，往往是傻瓜不傻，大智若愚。华尔街人跟我们中国人一样，具有相似的“幽默感”，玩别人的钱时，越复杂越好；而对于自己的钱，则大道至简。
波特恩莫凯（Burton G. Malkiel）的著作《漫步华尔街》（《A Random Walk Down Wall Street》）一书里有一幅漫画挺有意思。说的是一家证券公司在招募一个基金公司经理，一位超人前来面谈。老板对超人说：“Leaping tall buildings in a single bound is nice, but can you outperform the S&P 500 Index?”（“能一跃跳过高楼的确不错，但是你能超越标准普尔500 指数吗？”）
这儿的“S&P 500 Index”，指的是被标准普尔选出来的美国500家大公司股价所算出来的指数，是衡量美国大市的标杆儿。而且标普500指数里的公司每年都在做调整，以确保这支标杆儿代表美国公司的最佳状态；还有选择30家各个行业中最大最强公司的道琼斯指数；另有Russul 2000，主要反映美国的小型股市场表现，是关注小型股的投资者之重要指标，故亦称“Russell 2000小型股指数”（Russell 2000 Small Cap Index）。另有专门投资高科技股的纳斯达克100指数QQQQ、以及代表交通行业的道琼斯交通平均指数DJTA等……
    这些指数都由专业金融机构通过极其复杂严谨的研究产生，而追寻这些指数的基金被称为“指数基金”，这种基金用电脑软件控制，被动地对所持有的股票按指数的比例进行调整，即被动投资管理。因为是被动管理，这些基金成本特低，平均管理费只占0.2%左右，比一般基金2%的管理费低了十倍以上。大伙儿千万别小瞧这1%到2%的差别，美国100多年来的平均通胀率也不过2%到3%，而信奉巴菲特的，更知道复利的神奇吧，一年、二年问题还不大，三十年后呢，你们自己算一下，那简直是天壤之别啊！
    用“傻瓜投资法”进行投资，首先要预定自己的期望寿命。90年代人的期望寿命为90岁，现在人类的寿命越来越长，如今已改为100岁了。假设你今年30岁，100减30等于70，那你就将70%的钱放在股市上，按每月收入的结余投入到指数基金里，其它30%的投资放在债券上；如果你今年40岁，股市投资减少到60%，债券增加到40%，以此类推。
这个道理很简单，毕竟股市上下起伏巨大，年纪越大越“经受”不起折腾。而债市是相对稳定的。另外这种投资每年只须花六分钟时间打理，每隔半年花个三分钟看一下，要是大熊市来临，就暂时先将股市里的钱移到债市里“Park”（停留）片刻，待股市稳定后再移过来就行了。
    别小瞧这个“傻瓜投资法”，这些指数的前三十年平均增长为10%到12%，而90%以上的共同基金都达不到这样的回报，就是前面指的所谓“跑不赢大盘”，这也是那幅超人漫画的由来。
这些年来，我在多数时间内，基本上完全遵从“傻瓜投资法”。而这几年，由于金融危机，我将我的投资组合应时地做了些调整。
目前我的投资组合是：以100岁减去我的年龄作为百分比放在指数股票内，其中一半在S&P500，一半在Russell 2000，这样大中小各类公司都包括了，跟着大市走成本最低；剩下的部分，一半放在美国和加拿大债券（联邦债和州省债）上，一半现金（包括短期定期存款）。实际上也就是一种典型的“华尔街傻瓜投资法”，供大家参考

shoujie

实话说，过去十年最好的投资工具不是黄金，不是股票，而是地产（当然是俺们大家拿的地方啦）

ctcld

shoujie 发表于 2012-5-21 19:07
实话说，过去十年最好的投资工具不是黄金，不是股票，而是地产（当然是俺们大家拿的地方啦）

你说的是拿大家的CASE？

shoujie

ctcld 发表于 2012-5-21 20:10
你说的是拿大家的CASE？

老大，俺们大家拿这地方十年前的任何地产，十年后基本都翻番了。闭着眼睛买就行了。为什么？不是因为物价涨，而是因为钱成纸了。

所以，与其说投资不如说寻找保值产品。

silicon_beaver

--- 傻瓜投资法

He-He, 多傻 can start to use this 投资法.   

cat2011

Thanks!

bokchoy888

shoujie 发表于 2012-5-21 21:07
实话说，过去十年最好的投资工具不是黄金，不是股票，而是地产（当然是俺们大家拿的地方啦）

YES....

bokchoy888

shoujie 发表于 2012-5-21 21:20
老大，俺们大家拿这地方十年前的任何地产，十年后基本都翻番了。闭着眼睛买就行了。为什么？不是因为物价 ...

you miss a big one, rental income..... downtown rental houses are demand >> supply.
in any business, including trading, cash flow is the king. Otherwise is like you putting your fate into other people's hand.

ysc

most of the 大家拿 HTers are millionaires?

bokchoy888

ysc 发表于 2012-5-21 23:19
most of the 大家拿 HTers are millionaires?

老蛇据说lives in this neighborhood..............
http://en.wikipedia.org/wiki/Bridle_Path,_Toronto

bokchoy888

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Ed02