历史: 美国银行三折增持建行-建行贱卖受损的是全体纳税人

Jinan90

中国建设银行27日发布公告称，该行日前收到美国银行通知，美国银行将根据与中央汇金投资有限责任公司于2005年6月17日签订的《股份及期权认购协议》行使认购期权，以每股约港币2.42元的行权价格从汇金公司购买60亿股建行H股，并计划于2008年6月5日完成相关的股份交割。[全文][评论][最新报道] >>查看全部企业观察

       

美国银行简介

美国银行为环球首要的金融服务机构之一，为美国第二大银行，致力提供一应俱全的个人及商业银行服务，服务遍及美国二十一州、哥伦比亚特区及全球三十个国家，为多达三千三百万个家庭及二百五十万个商业客户提供最优质完善的银行服务。>>详细

               

建设银行简介

中国建设银行是一家以中长期信贷业务为特色的国有商业银行总部设在北京，在中国境内及各主要国际金融中心开展业务。 中国建设银行成立于1954年10月1日。>>详细

       

美银增持建行后建行H股走势 　以2.42港元/股的价格增持后，持股比例由原来的8.19%升至10.75%，27日，建设银行H股以6.7港元收盘，上升0.752%，成交13.5亿港元。>>详细           美银增持建行后动向 　　美银新闻发言人称，通过行使买入选择权，美银提高了在未来出售新股的灵活性。计划部分出售所持建行股份用于充实资本金，以应对美国经济的走软。同时也在为收购美国最大的房屋贷款机构做准备。>>详细           相关策划：四月美国银行拟减持建行 　　继新加坡淡马锡减持中国建设银行部分股权之后，该行最大的外资战略股东——美国银行也表示，将在未来合适时机减持部分建行股权。>>策划                               小调查                  1.美国银行三折增持建行，你认为建行是否贱卖？ 贱卖 不贱卖 不好说         2.你是否赞同建行三折卖给美国银行？ 赞同 反对 不好说

美国银行三折增持建行                 轻松获利226亿元 　　美国银行本次增持的账面获利高达254亿港元(约合226亿元人民币)。本次增持之前，该行共持有建行8.19%的股份。本次低价增持在3年前已经确定。2005年，美国银行斥资25亿美元购入约174.82亿股建行股份和认购期权，并确定了行权价计算公式，本次增持正是通过行使认购期权进行。在2011年之前，美国银行可以随时行使期权，最多可以将持股比例提高至19.9%。本次增持完成后，美国银行的持股比例将上升至10.75%。这意味着该行还有9.15个百分点的低价增持空间。[全文][评论]                          低价是重要诱因 　与美银大举增持的做法迥异，07年年底，建行另一外资股东淡马锡在大手笔抛售10亿股中行股份后，又匆匆减持2.8亿股建行股份。毋庸置疑，在国际金融市场上，美银和淡马锡都是专业的投资机构，而究竟是什么促成了美银这次大规模的增持呢？“低廉的增持价格是诱使美银增持的重要原因。”西南证券H股分析师周兴政在接受采访时表示，目前建行在H股的交易价格已几倍于此，美银此时若放弃增持无异于将“到嘴的肥肉”拱手让人。[全文][评论]                          　或为减持铺路 　　天相投资银行业分析师石磊认为，美银此时增持可能有“低买高卖”的考虑。显而易见，在持股数量保持不变的前提下，持股人若选择低价买入、高价卖出，就可以降低持股成本。根据美银之前与建行的约定，其之前持有建行约9%的股份将于今年10月获得流通权。若美银选择于4个月后抛售60亿H股，就可以在保持持股数量不变的同时，获得200多亿港元的实际收益。[全文][评论]                                                                                                  　建行三折卖股之谜 　三年前的伏笔 　　可以说，美国银行开启的此次套利之旅，早在3年前便打下伏笔。2005年，建设银行在“A+H”上市之前，陆续与美国银行与淡马锡建立战略性关系，目的是通过国际战略资本的引入，将该行转型为具有国际竞争力的现代化商业银行。                   　　战略合作的基础依然是资本的引入。2005年6月17日，建设银行与美国银行订立一份投资协议及一份战略性协助协议，根据该等协议，美银同意于全球发售中购入建行部分股份，并在建行若干业务范畴向其提供战略性协助。之后不久的8月29日，作为建行大股东的汇金公司又与美国银行订立股份及期权收购协议。[全文][评论]                                 　“学费的价格” 　　按曾参与建行引入战略投资者谈判的投行人士说法，如今看来相当“实惠”的行权价格，这在双方最初的谈判中应是有所预料的。但最终选择这样的形式，实际上还是来自美国银行作为其主要战略投资者的定位，可理解为“学费的价格”。                     　　对照建行引入战略投资者处于相对次要位置的淡马锡，上述丰厚许多的协助职能也是美国银行最终独家获得入股之外的认股期权的重要原因。[全文][评论]                                                                                                                                  美银低价增持再度惹争议 　外资频繁操作“变脸”游戏 　　作为美国第二大商业银行，美国银行对建行的投资环环相扣，堪称“天衣无缝”。中国人民大学金融与证券研究所研究员李永森指出，在中国金融业改革的过程中，外资机构的操作手法值得我们反思。                       　　四五年前，当中国银行业改制并吸引境外投资者时，国际信用评级公司和投资银行一致唱空中国银行业，称中资银行不良贷款包袱太重、管理效率低下、投资风险过高。在这样的背景下，外资机构均获得了相当优厚的入股价。美国银行初次入股建行的价格仅比建行每股净资产高15%。[全文][评论]                                          　美银用建行的钱补次贷危机窟窿 　　“业内都能猜到美国银行的算盘，可以在10月锁定期满后按市价卖出原有的股份，已解其本土业务的燃眉之急；同时加快行权，翻手再以低于市价很多的价格买入，”一位欧洲对冲基金的买方研究员告诉记者，“尽管后者要锁到2011年，但面对超级丰厚的收益，即便从市场拆借资金，也是非常划算的。”                       　　美林28日发布的一份报告更将此戏称做扔在桌上的钱并称，即便美国银行维持现有的持股比例，将相当的60亿股在年内卖掉，也将稳赚30亿美金。[全文][评论]                 　叶檀：建行贱卖受损的是全体纳税人 　　建行与美洲银行的交易让国人痛心，秋后算账式的贱卖论甚嚣尘上。在美洲银行赤裸裸的赢利数据面前，为贱卖论辩护的人应该闭嘴。我们现在应该关注的是贱卖的实质，其实质是维持现行金融格局、避免大型国有商业银行破产被迫交学费。 美洲银行大获其利是不可否认的事实。建行5月27日发布公告，美洲银行将行使认购期权，在6月5日前向中央汇金公司购入60亿股H股，交易价格是2.42港币，而建行H股当日收盘价为6.65港币，折价率高达63.60%。[全文][评论]

                                                               

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