美证交会主席：应彻底审查高频交易商

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美证交会主席：应彻底审查高频交易商
http://www.sina.com.cn  2011年05月07日 05:28  新浪财经

　　新浪财经讯 北京时间5月7日凌晨消息，美国证券交易委员会(SEC)主席玛丽-夏皮罗(Mary Schapiro)周五称，高频交易商及其所使用的算法在一年以前的今天导致了“闪电崩盘”，令全球市场感到震惊，这种行为应当引起证券交易委员会对他们在股票交易中所扮演的角色进行“彻底的”检查。

　　夏皮罗在今天召开的一次共同基金经理人会议上表示：“在2010年中，高频交易商在市场交易量中所占份额远超过50%，他们在‘闪电崩盘’中扮演了积极的卖家角色。”她表示：“我认为，高频交易商在(一年以前的)那一天所采取的活动应该引起我们对其当前角色进行彻底的检查。”

　　所谓“高频交易”(High-frequency Trade)，是指大型投资机构利用自己的高速计算机，在极短的时间内判断出有价值的信息，从而先于市场的其他投资者进行交易，这种交易的特点是大量不停地买卖。在2010年5月6日，道琼斯工业平均指数突然大跌近1000点。在这次“闪电崩盘”事件中，道琼斯工业平均指数曾在6分钟时间里大跌481点，随后在10分钟内回升502点。

　　夏皮罗指出，在去年的这一事件中，市场以“几乎是史无前例的速度”下跌。她承认，“闪电崩盘”的严重性远远不止去年5月6日对股票投资者的打击那样简单，原因是此次事件同时还对投资者信心造成了“严重的”打击。夏皮罗表示，证券交易委员会正在考虑的回应措施之一是，该委员会是否应当要求高频交易商也需承担与传统做市商一样的责任。

　　夏皮罗曾在本周早些时候表示，证券交易委员会用于收集数据和监管市场的工具已经“完全不适应”市场。她表示，证券交易委员会已经提出了一项规则，这项规则将会创造出一种加强后的审计跟踪，有助于该委员会追踪有关交易订单的信息，这样一来该委员会就能更好地了解快节奏的市场。所谓“审计跟踪” (Audit Trail)，是系统活动的流水记录，该记录按事件从始至终的途径，顺序检查、审查和检验每个事件的环境及活动。(金良)

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