这是Capital Essence对2011年2月8日(周二)的市场技术分析。
昨天我们说到：“标普可能会继续沿着上升趋势涨到1350点以上。”恰如我们所料，周一新一轮买盘推动美股创两年新高。昨天收盘道琼斯工业平均指数上涨69点或0.6%，收于12162点；标普500指数上涨8点或0.6%，收于1319点；纳斯达克综合指数上涨15点或0.5%，收于2784点。
埃及局势的缓和给美元带来压力。美元在连续上涨3天之后昨天平收。
大宗商品同样遭遇卖压。4月份交割的黄金(1363.60,15.40,1.14%)期货合约价格下跌80美分，收于每盎司1348.20美元。3月份交割的原油(87.42,-0.06,-0.07%)期货合约价格下跌1.7%，收于每桶87.48美元。
说到能源，昨天Patterson Energy(PTEN)以高于日均水平的成交量上涨3%以上，收于26.09美元，创出52周新高。从技术角度来讲，这是看涨的。事实上，正如下图所示，在下跌趋势终结之后，该股可能站上35美元并测试3年高点。大家知道，自从我们最早在2009年9月3日的“波段交易者公告牌”中做出推荐以来，PTEN已经上涨大约104%，而且形态依然不错。
下面的图形来自于我们的“美国市场ETF交易地图”，显示了PTEN和标普500指数的近期技术形态。如图所示，绿色价格柱状图表示市场短期趋势看涨，红色表示市场短期趋势看跌，黄色则表示市场短期趋势看平。此外淡蓝色带表示短期交易区间。向上突破这一区间意味着超买(红色色带所示)，向下跌破这一区间意味着超卖(墨绿色带所示)。
图1.1 Patterson Energy(日线图)
如图所示，上周的向上突破走势清除了2008-2009年下跌行情61.8%斐波纳契折线的阻力，意味着整个下跌趋势将会被完全收复。资金流向指标在零线上方走高，意味着卖压上升，从而也支持看涨的判断。继续上涨将在2008年8月高点29美元附近遭遇阻力。
不过买家应该当心，经过近期上涨之后，该股目前已经极端超买，因此我们至少应该等待出现一轮短期整理行情之后才能投入更多资金。支撑位在上图白线所示的移动平均趋势线，大约在22.65美元。只有收盘跌破这一位置才能开始逆转近期看涨的态势。
对美国经济前景乐观情绪的上升使得一些避险资金流出美元、进入收益率更高的顺周期货币。
图1.2 PowerShares DB US Dollar Index Bullish(日线图)
如上图所示，我们的“交易地图”自从2011年1月初以来即看跌PowerShares DB US Dollar Index Bullish(UUP)。从1月10日高点23.40美元下跌5.4%之后，UUP终于在去年10-11月低点区域找到支撑。最近美元在埃及动乱的刺激下已经上涨将近1.7%。周一的空头反转烛线意味着逆势反弹走势已经结束，美元很快将恢复下跌趋势。这意味着美元下跌风险更大，明确跌破2月1日低点22.13美元将看到2010年11月低点21.91美元。
不过卖家应该当心，如果美元重新站稳脚跟并站上一周高点22.52美元，一轮大规模空头回补行情将迅速展开。
图1.3 标普500指数(日线图)
周一大盘的继续上涨确认了上周的向上突破。资金流向指标坚守在零线上方，意味着仍存在对股票的净需求。这增加了测试去年9月份以来上升通道上沿阻力的概率，目前大约在1370点。这一位置大致对应于2007年3月初和8月份形成的几个重要低点，也是市场2008年向下突破之处。这意味着这一位置是一个重大阻力位，因此标普涨到这一位置后掉头向下是不足为奇的。
支撑方面，指数在1300-1290点之间有着强大的支撑带。回调走势守住这一支撑将是看涨的，而跌破支撑带将触发大规模抛盘，可能最终将指数带回去年9月份以来上升通道的下沿，大约在1270点。
总结：标普创出复苏行情新高，加上投资者对股票健康的净需求，意味着阻力最小的方向为上涨。不过话又说回来，尽管市场气候仍为看涨，我们也需要保持警惕。目前最重要的一点就是关注美元的去年11月低点。考虑到最近美元和股市之间的负相关，美元成功测试低点支撑并继之以新一轮上涨对股市而言将是一个负面因素。
(本文作者：Michelle Mai) | 
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发表于 2011-2-8 10:52 AM
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